2015-07-03
473
Задания по итогам учебы за II семестр 2012-2013 гг. группа П - 10
Задание 14. Раздел VI. Планирование деятельности организации
Тема 6.1. Бизнес –планирование
Практическая работа № 1. ИзучитьБизнес-план кредитуемой операции
1. Планируемый прирост оборотных средств - 100 000 тыс.руб. Таблица 1.
| Оборотный капитал | 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | 5 месяц | 6 месяц |
| Сырье и материалы, всего: | ||||||
| в т.ч.: основные технологические | ||||||
| сырье и материалы | ||||||
| оборудование | ||||||
| вычислительная техника | ||||||
| запчасти |
2. Сроки и объемы погашения банковских кредитов,тыс.руб. Таблица 2.
| Сроки погашения кредита (месяц) | Объем возврата кредитных средств | Из них | |
| Выплаты в счет погашения основного долга (кредит) | Выплаты процентов за кредит | ||
| 2117,5 | 2117,5 | ||
| 22117,5 | 2117,5 | ||
| 21639,3 | 1639,3 | ||
| 21270,5 | 1270,5 | ||
| 20819,7 | 819,7 | ||
| 20423,5 | 423,5 | ||
| Итого: | 108388,0 |
3.Расчет погашения процентов по кредиту Таблица 3.
| Месяц | Сумма погашения | Расчет | Выплата процентов |
| млн.руб. | млн.руб. | тыс.руб. | |
| 100 x25%: 366 X31 | 2117,5 | ||
| 100 x25%: 366 X31 | 2117,5 | ||
| (100-20) x25%: 366 X30 | 1639,3 | ||
| (100-40) x25%: 366 X31 | 1270,5 | ||
| (100-60) x25%: 366 X30 | 819,7 | ||
| (100-80) x25%: 366 X31 | 423,5 | ||
| Итого: |
4.Расчет выручки от реализации продукции в месяц Таблица 4.
| Плательщик | Поставка, всего | В том числе по видам | |||||||||
| тонн | тыс.руб. | Трубы большого d | Нефтепроводные | Обсадные | |||||||
| Объем тонны | Цена | Сумма тыс.р. | Объем тонны | Цена | Сумма тыс.р. | Объем тонны | Цена | Сумма тыс.р. | |||
| Сибнефть | 12,5 | 9,5 | 11,4 | ||||||||
| Эдас- Трейдинг | 12,5 | 9,5 | 11,4 | ||||||||
| Сургутнефтегаз | 11,4 | ||||||||||
| Роснефть | 12,5 | ||||||||||
| Лукойл-НГС | 12,5 | 9,5 | |||||||||
| Камчатгазпром | 12,5 | ||||||||||
| Юкос-сервис | 12,5 | 9,5 | 11,4 | ||||||||
| ИТОГО |
5.Расчет налоговых платежей и отчислений во внебюджетные фонды Таблица 5.
| № п/п | Вид налогов | Сумма. тыс.руб. |
| Налог на имущество | 166,7 | |
| Целевой сбор | 27,3 | |
| Жилфонд | 1616,9 | |
| Итого налогов (операционные налоги) | 1810,9 | |
| Пенсионный фонд | 2321,2 | |
| Фонд занятости | 124,3 | |
| Фонд социального страхования | 447,6 | |
| Страхование от несчастных случаев | 356,5 | |
| Медицинское страхование | 298,4 | |
| Итого отчислений во внебюджетные фонды |
Дисконтирование чистой текущей стоимости NPV
Оценка сопоставления дисконтированной стоимости денежных поступлений и инвестиций
Д Д – совокупный денежный поток
NPV = -------, где:
(1 + R)i R – ставка доходности (25 %)
36487,1 17180
NPV1 = ----------- = 29190 (1+R)1 = 1,25 NPV4 = --------- = 7037 (1+R)4 = 2,4414
1,25 2,4414
16587,1 17495,5
NPV2 = ----------- = 10616 (1+R)2 = 1,5625 NPV5= ---------- = 5733 (1+R)5 = 3,0518
1,5625 3,0518
16821,8 17773
NPV3 = ----------- = 8613 (1+R)3 = 1,9531 NPV6 = ---------- = 4659 (1+R)6 = 3,8147
1,9531 3,8147
Вывод: если NPV < 0, то в случае принятия проекта предприятие несет убыток;
если NPV = 0, то в случае принятия проекта благосостояние предприятияне изменится
если NPV > 0, то в случае принятия проекта благосостояниепредприятия увеличится
7. Затраты на производство и сбыт продукции, выручка и прибыль Таблица 6.
| Наименование показателя | 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | 5 месяц | 6 месяц | всего |
| 1.Выручка от продаж(табл.4) | |||||||
| 2.Прочие доходы | |||||||
| 3. Итого (1+2) | |||||||
| 4.Затраты на производство | 145420,5 | ||||||
| 4.1. Операционные: | 137160,5 | ||||||
| сырье и материалы | |||||||
| топливо | |||||||
| энергия | |||||||
| оплата труда | |||||||
| начисл. от зар. платы (таб.5) | |||||||
| проценты по кредиту (таб.2) | 2117,5 | 2117,5 | 1639,3 | 1270,5 | 819,7 | 423,5 | |
| прочие затраты | |||||||
| 4.2. Амортизация (А) | |||||||
| 5 Операцион. налоги (таб.5) | 1810,9 | 1810,9 | 1810,9 | 1810,9 | 1810,9 | 1810,9 | 10865,4 |
| 6.Балансовая прибыль (3-4-5) | 16071,6 | 16071,6 | 16549,8 | 16918,6 | 17369,4 | ||
| 7.Налог на прибыль | 4444,5 | 4444,5 | 4698,6 | 4833,9 | 4952.7 | 27962,2 | |
| Чистая прибыль(ЧП) | 11627,1 | 11627,1 | 11961,8 | 12535,5 | 72784,4 | ||
| Чистая прибыль нараст. итог | 23254.2 | 59971.5 | |||||
| Денежн. поток (ЧП+ А)=ЧДП | 19887,1 | 19887,1 | 20221,8 | 20795,5 |
8. План денежных поступлений и выплат по месяцам реализации Таблица 7.
| Наименование показателя | 1 месяц | 2 месяц | 3 месяц | 4 месяц | 5 месяц | 6 месяц | всего |
| А.Деятельность по пр-ву и сб. | |||||||
| А.1Поступл. денежн. средств | |||||||
| А.2Денеж.выпл.-операц.затр. | 137160,5 | ||||||
| А.3Сальдо от осн. деят.А1-А2 | 26142,5 | ||||||
| Б.Инвестиционная деятельн. | |||||||
| Б.1Поступл. денежн.средств | |||||||
| от реализ.осн.средств-безНДС | |||||||
| Б.2Затраты на приобр. обор. | |||||||
| Б.3Сальдо от инв. деят.Б1-Б2 | |||||||
| В. Финансовая деятельность | |||||||
| В.1.Поступлен. -кредит(таб.1) | |||||||
| В.2Денежные выплаты, всего: | 6255,4 | 26255,4 | 26398,9 | 26509,5 | 26644,8 | ||
| в т.ч:погашен. кредита(таб.2) | |||||||
| налоги из прибыли(таб.6) 5+7 | 6255,4 | 6255,4 | 6398,9 | 6509,5 | 6644,8 | 6763,6 | 38827,6 |
| В.3Сальдо от фин.деят.В1-В2 | 10344,6 | -9555,4 | -9798,9 | -9809,5 | -9944,8 | -10064 | |
| Д. Совокупн. денежн. поток | |||||||
| (СДП =А.3 + Б.3 + В.3)= ЧДП | 36487,1 | 16587,1 | 16821,8 | 17495,5 | |||
| Накопленный денежн. поток | 36487,1 | 53074,2 | |||||
| Дисконтированный ден.поток |
Вывод: В современной литературепри оценке инвестиций с применением системы международных показателей(NPV,PI, IRR,PBP) под поступлением денежных средств понимают денежный поток, равный: чистая прибыль плюс амортизация. Расчеты по данному проекту (итоги таблиц 6 и 7)
подтверждают это равенство: ЧДП = СДП = 122344 тыс.руб. Предприятие, приобретая кредит в
размере 100 млн. руб., осуществляет производственно-финансовую деятельность и имеет к концу кредитуемого периода простой денежный поток,равный122,3млн.р.,дисконтированный-65,8млн.р.
