Управление реальными инвестициями организации

Основу инвестиционной деятельности предприятия составляет реальное инвестирование. Реальные инвестиции осуществляются предприятиями в разнообразных формах, основными из которых являются.
1. Приобретение целостных имущественных комплексов.

2. Новое строительство.

3. Реконструкция.

4. Модернизация.

5. Обновление отдельных видов оборудования.

6. Инновационное инвестирование в нематериальные
активы.
7. Инвестирование прироста запасов материальных
оборотных активов.
Рассмотрим базовые принципы и методические под­ходы, используемые в современной практике оценки эф­фективности реальных инвестиционных проектов. Ос­новные из таких принципов заключаются в следующем:

1. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов должна осуществляться на основе сопоставле­ния объема инвестиционных затрат, с одной стороны, и сумм и сроков возврата инвестированного капитала, с дру­гой.

2. Оценка объема инвестиционных затрат должна охватывать всю совокупность используемых ресурсов, свя­занных с реализацией проекта.

3. Оценка возврата инвестируемого капитала должна осуществляться на основе показателя "чистого денежного потока" (net cash flow).

4. В процессе оценки суммы инвестиционных затрат и чистого денежного потока должны быть обязательно приведены к настоящей стоимости.

5. Выбор дисконтной ставки в процессе приведения отдельных показателей к настоящей стоимости должен быть дифференцирован для различных инвестиционных проек­тов.

С учетом вышеизложенных принципов рассмотрим методы оценки эффективности реальных инвестиционных проектов на основе различных показателей.

1. Чистый приведенный доход позволяет получить наиболее обобщенную характеристику результата инвести­рования, т.е. его конечный эффект в абсолютной сумме.

2. Индекс (коэффициент) доходности также позволяет соотнести объем инвестиционных затрат с предстоящим чистым денежным потоком по проекту.

3. Индекс (коэффициент) рентабельности в процессе оценки эффективности инвестиционного проекта может играть лишь вспомогательную роль, так как не позво­ляет в полной мере оценить весь возвратный инвести­ционный поток по проекту (значительную часть этого потока составляют амортизационные отчисления).

4. Период окупаемости является одним из наиболее распространенных и понятных показателей оценки эф­фективности инвестиционного проекта.

5. Внутренняя ставка доходности является наиболее сложным показателем оценки эффективности реальных инвестиционных проектов.

Стратегия развития предприятия должна предусматривать эффективное управление процессом внедрения современных научных достижений в практику хозяйствования, которое реализуется путем его инновационной деятельности

В целях повышения эффективности управления инновационными инвестициями на предприятиях разрабатывается политика такого управления.

Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов проводится путем расчета:

1. Срока окупаемости инвестиций (РР).

2. Чистого дисконтированного дохода (NPV)

3. Индекс рентабельности инвестиций (ARR)

4. Норма рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности, IRR)