Управление инвестициями предприятия

Инвестиции предприятия классифицируются по следующим основ­ным признакам:

По объектам вложения капитала разделяют реальные и финан­совые инвестиции предприятия.

По характеру участия в инвестиционном процессе выделяют прямые и непрямые инвестиции.

По воспроизводственной направленности выделяют валовые, реновационные и чистые инвестиции.

По степени зависимости от доходов разделяют производные и автономные инвестиции.

По отношению к предприятию инвестору выделяют внутренние и внешние инвестиции.

По периоду осуществления выделяют краткосрочные и долгосроч­ные инвестиции предприятия.

По совместимости осуществления различают инвестиции независимые, взаимозависимые и взаимоисключающие.

По уровню доходности выделяют следующие виды инвестиций: Высокодоходные инвестиции. Среднедоходные инвестиции.

По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

Безрисковые инвестиции.

Низкорисковые инвестиции.

Среднерисковые инвестиции.

Высокорисковые инвестиции.

По уровню ликвидности инвестиции предприятия подразделяют­ся на следующие основные виды:

Высоколиквидные инвестиции.

Среднеликвидные инвестиции.

Низколиквидныв инвестиции.

Неликвидные инвестиции.

По формам собственности инвестируемого капитала выделяют частные, государственные и смешанные инвестиции.

По характеру использования капитала в инвестиционном процессе

выделяют первичные инвестиции, реинвестиции и дезинвестиции.

По региональным источникам привлечения капитала выделяют отечественные и иностранные инвестиции.

По региональной направленности инвестируемого капитала раз­личают инвестиции на внутреннем и международном рынках.

Осуществление финансовых инвестиций характеризуется рядом особенностей, основными из которых являются:
1. Финансовые инвестиции являются независимым видом хозяйственной деятельности для предприятий реального сектора экономики.

2. Финансовые инвестиции используются предприятиями реального сектора экономики в основном в двух целях: получения дополнительного инвестиционного дохода в процессе использования свободных денежных активов и их противоинфляционной защиты.

Существует несколько методов оценки привлекательности инвестиционного проекта и, соответственно, несколько основных показателей эффективности.

При оценке эффективности инвестиционных проектов используются следующие основные показатели:

Срок окупаемости инвестиций - PP (Payback Period)

Чистый приведенный доход – NPV (Net Present Value)

Внутренняя норма доходности –IRR (Internal Rate of Return)

Модифицированная внутренняя норма доходности – MIRR (Modified Internal Rate of Return)

Рентабельность инвестиций – Р (Profitability)

Индекс рентабельности – PI (Profitability Index)

При формировании бюджета капиталовложений используют два основных подхода:

1. на основе применения критерия «внутренняя норма прибыли инвестиций».

2. на основе применения критерия «чистый приведенный эффект».

При разработке инвестиционной политики организации целесообразно предусмотреть:

1. соответствие мероприятий, которые предполагается осуществить в рамках этой политики, законодательным и иным нормативным и правовым актам по вопросам регулирования инвестиционной деятельности в РФ;

2. достижение экономического, научно-технического, экологического и социального эффекта рассматриваемых инвестиций;

3. получение организацией прибыли на инвестируемый капитал;

4. эффективное распоряжение средствами на осуществление бесприбыльных инвестиционных проектов;

5. использование организацией государственной поддержки в целях повышения эффективности инвестиций;

6. привлечение субсидий и льготных кредитов международных и иностранных организаций и банков.