Особенности вертикальных отношений в России

Основным способом создания вертикально интегрированных фирм, сочетающих контроль над собственностью и контроль над поведением, служат слияния и поглощения.

В условиях развитой рыночной инфраструктуры -- устойчивых правовых норм, наличия информационной базы принятия решений, урегулированных отношений собственности, эффективного финансового рынка - возможности возникновения отношений вертикальной квазиинтеграции (контроля над поведением без контроля над собственностью) более ограничены, а сам контроль над поведением менее устойчив. Для поддержания контроля над поведением он должен быть дополнен контролем над собственностью.

Неразвитость рыночной инфраструктуры в переходной экономике порождает широкие возможности существования устойчивых квазиинтегрированных цепочек, где отсутствие контроля над собственностью подменяется не менее эффективным контролем над реальным поведением хозяйствующих субъектов. Более того, неурегулированность отношений собственности делает контроль над поставками и реализацией фирмы в целом более эффективным, нежели контроль над ее собственностью.

Особым типом вертикальной квазиинтеграции, присущим российской экономике, служат отношения давальчества, предусматривающие сохранение права собственности поставщика промежуточной продукции на конечный продукт при условии оплаты добавленной стоимости его производителю.

Заметная доля давальческого сырья в общем объеме промежуточной продукции, получаемой производителем, -- порядка 60—80% общего объема поставок — ведет к трансформации текущих целей и ориентиров хозяйствования, политики предприятия и в конечном итоге при прочих равных условиях к снижению конкурентоспособности продукции (что не исключает текущего краткосрочного выигрыша от использования системы давальчества).

В условиях переходной экономики активное использование системы давальчества равнозначно возврату к нерыночным принципам хозяйствования, когда поставщик сырья заменяет министерство или объединение.

С точки зрения институционального анализа происхождение давальчества может быть объяснено особой формой интернализации трансакционных издержек: внешние трансакционные издержки, связанные с информацией и обеспечением контрактов, трансформируются во внутренние неявные издержки вертикального объединения.

На прикладном уровне развитие давальчества в российской экономике обусловлено в значительной степени возникшей вместе с либерализацией экономики проблемой неплатежеспособности производителей, особенно выпускающих промежуточную продукцию.

Типичная схема давальческих отношений выглядит следующим образом ( на примере производства сахара):

1. оптовая фирма (или новая посредническая фирма) закупает у предприятий-производителей сахарной свеклы промежуточную продукцию,

2. затем передает ее сахарному заводу на условиях долевого распределения произведенного выпуска.

3. Сахарные заводы самостоятельно реализуют (частью продают, частью передают по бартеру) от 30 до 45% продукции, произведенной из давальческого сырья.

При прочих равных условиях чем ниже доля давальчества в поставках сахарной свеклы производителям на региональных рынках сахара, тем выше доля продукции, произведенной из давальческого сырья, которая передается им в качестве оплаты услуг по переработке сахарной свеклы. Около 4—5% передается сельскохозяйственному предприятию — производителю свеклы, остальное — остается предприятию оптовой торговли.

Часто оптовик в явном виде участвует в контрактах, так что на первый взгляд отношения давальчества возникают между сельскохозяйственным предприятием и сахарным заводом.

Помимо приобретения монопольной власти на рынке сахара, система давальчества позволяет:

во-первых, перекладывать основное налоговое бремя на экономически пассивных агентов рынка (сахарные заводы),

во-вторых, выводить часть произведенной продукции из-под налогообложения (благодаря занижению себестоимости и, следовательно, добавленной стоимости, а также разнице ставок налогов на прибыль для производителей и предпри­ятий оптовой торговли).

Другой немаловажной основой формирования квазиинтегрированных объединений в российской экономике служит использование так называемых альтернативных форм расчетов — бартера, расчета наличными (рублями или валютой), векселей различных эмитентов, налоговых освобождений, казначейских обязательств и других финансовых инструментов.

Использование неденежных расчетов непосредственно было вызвано стремлением смягчить для предприятий отечественной промышленности проблему неплатежеспособности. В отсутствии механизма банковской поддержки ком­мерческого кредитования и, следовательно, вексельного обращения, для использования векселей и других ценных бумаг в расчетах оказалось необходимым заключение особых соглашений между предприятиями-производителями вдоль технологической цепочки от сырьевой до конечной продукции. Негативные последствия развития альтернативных расчетов связаны с тем, что их развитие дает возможность уклонения от налогов и в конечном итоге способствует уходу российских фирм в теневую экономику.

Кроме того, преобладание неденежных расчетов в общем объеме расчетов накладывает существенные ограничения на выбор предприятием канала поставки и канала сбыта продукции и таким образом снижает потенциальную конкуренцию. Общая величина разного рода неденежных расчетов в пищевой промыш­ленности представлена в таблице.

Доля разных типов расчетов в экономике России, %

Наряду с возможностями смягчения проблемы неплатежеспособности и частичного вывода произведенной продукции из-под налогов использование альтернативных расчетов порождает ряд проблем для предприятий. Расчеты с помощью бартера или наличными приводят к снижению привлекательности предприятий как потенциальных клиентов для банков, для которых немало­важным фактором оценки предприятия служит большой оборот средств по счетам. Использование бартера вызывает дополнительные расходы на транспортировку, хранение и реализацию полученной продукции. Расчеты наличными ведут к нежелательной криминализации деятельности предприятия. А активность вексельных расчетов ограничена принадлежностью предприятия к финансово-промышленной группе.

Благополучные предприятия используют альтернативные формы расчетов с поставщиками реже, чем кризисные предприятия. В то же время крупные предприятия чаще расплачиваются с поставщиками бартером и векселями, нежели мелкие.