2015-07-21
707
В первой главе, втором пункте «Методика финансового анализа» были рассмотрены методы оценки финансового состояния. Используя эти данные и формулы расчета, а так же на основе финансовой отчётности предприятия ПАО «МУС Энергетики» за 2014 год [приложение3], проводится анализ ликвидности, платёжеспособности и финансовой устойчивости организации.
Оценка платёжеспособности по балансу воспроизводится на основе характеристики ликвидности оборотных активов, определяющаяся временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше времени приходится на инкассацию актива, тем выше показатель его ликвидности. Само понятие ликвидность представляет собой возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платёжные обязательства. Анализ ликвидности баланса состоит из сравнения средств по активу с краткосрочными обязательствами по пассиву. [Приложение 4]
Бухгалтерский баланс считается ликвидным при условии, что
А1+А2 ≥ П1;
А1+А2+А3 ≥ П1+П2
А1- абсолютно ликвидные активы;
А2 – быстро реализуемые активы;
А3 – медленно реализуемые активы;
П1 – наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца;
П2 – среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года.
На период 2013 года: 28947+1640562≥1253166
28947+1640562+100932≥1253166
На период 2014 года: 1071309+108083≥1015007
1071309+108083+37761≥1015007
Рассчитаем относительные показатели ликвидности, такие как коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности, используя формулы (1) и (3) пункта 1.2, а также бухгалтерский баланс предприятия ПАО «МУС Энергетики».
Коэффициент абсолютной ликвидности (1) на период 2013 года составил: 28952:1835984=0,02
На период 2014 года:108083:1174262=0,09
Исходя из данного примера, мы видим, что коэффициент абсолютной ликвидности организации значительно меньше норматива. В 2014 году он повысился на 0,07 => улучшилась платёжеспособность ПАО «МУС Энергетики». Увеличилась вероятность погашения долгов. Коэффициент текущей ликвидности (3) на период 2013 года составил:
1864054:1835984=1,02
На период 2014 года: 1316373:1174262=1,12
Коэффициент текущей ликвидности меньше нормы. В 2014 году он повысился на 0,1, это говорит о том, что краткосрочные обязательства превышают текущие активы = > финансовое положение не совсем благополучное. Финансовый риск при заключении сделок понизился.
Для наглядности анализа целесообразно представить данные расчёты в виде таблицы 1.1
Табл.1.1: «Анализ динамики показателей ликвидности»
| Показатели | Отклонение | Норматив | ||
| 0,02 | 0,09 | +0,07 | ≥0,2 |
| 1,02 | 1,12 | +0,1 | ≥2 |
Проанализируем финансовую устойчивость. Финансовая устойчивость зависит от оптимальности структуры источников капитала, а также от оптимальности структуры активов предприятия. Вначале необходимо проанализировать структуру источников формирования капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска.
Данные таблицы «Анализ финансовой устойчивости» [Приложение 5] показывают, что на период 2013 года организация находилась в неустойчивом финансовом состоянии, а на период 2014 года в нормальном финансовом состоянии.
Анализ финансовой устойчивости главным образом строится на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса при условии инфляции трудно привести в сопоставимый вид.
Для точной и полной характеристики финансового состояния и тенденции его изменения достаточно применить небольшое количество коэффициентов, используя формулы (4), (5), (6).
На период 2013 года коэффициент автономии: 137224:2031850 = 0,07
На период 2014 года: 162008:1475859 = 0,11
Коэффициент финансовой зависимости на период 2013 года: 1894626:2031850 = 0,93
На период 2014 года: 1313851:1475859 = 0,89
Коэффициент финансового риска на период 2013: 1894626:137224 = 13,81
На период 2014 года: 1313851: 162008 = 8,11
Представим в виде таблицы 1.2
Табл. 1.2: «Относительные показатели финансовой устойчивости»
| Показатель | Уровень показателя | Норматив | ||
| 2013 год | 2014 год | Отклонение | ||
| 1. Коэффициент автономии предприятия | 0,07 | 0,11 | +0,04 | ≥0,5 |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | 0,93 | 0,89 | -0,04 | ≤0,7 |
| 3. Коэффициент финансового риска | 13,81 | 8,11 | -5,7 | ≤0,5 |
На основе данных таблицы можно сделать вывод о том, что доля собственного капитала возросла с 0,07 до 0,11 на 0,04 пункта. Это говорит о том, что в 2014 году организация стала устойчивее и менее зависима от кредитов, но показатели значительно меньше нормы.
Коэффициент финансовой зависимости превышает норму на 0,23 в 2013 году и на 0,19 в 2014 году => зависимость от внешних источников средств организации понизилась. Доля заёмного капитала за анализируемый период сократилась с 0,93 до 0,89.
Коэффициент финансового риска снизился на 5,7 пункта. Это говорит о том, что финансовая зависимость организации от внешних источников снизилась.
