9.1) Цели и задачи финансового анализа.
1) Цель – анализ и оценка затрат, результат будущих доходов (выраженных в финансовых категориях)
2) Указываются основные методические принципы:
3) Анализ надежности проектной информации
4) Анализ структуры и значимости издержек
5) Оценка ежегодных доходов
6) Формировка потоков платежей (учет фактора времени – ставка дисконтирования; формулировка и оценка основных факторов риска).
(Сценарный подход; оптимистический; пессимистический; анализ чувствительности
9.2) Анализ издержек
· Первоначальные инвестиции
· Текущие / производственные
· Сбытовые
9.3) Методы экономической оценки всех критериев инвестиционного проекта.
9.4) Финансирование инвестиционного проекта.
Оценка потребности финансирования:
1) Предварительная – до разработки ТЭО.
2) Окончательная – после выбора расположения; затрат на подготовку.
3) Определение размера акционерного капитала.
4) Заемный капитал.
5) Лизинговое финансирование.
9.5) Финансовые и экономические показатели реализации проекта.
|
|
Коммерческая эффективности | |
Финансовая (Прогнозные данные) – в срок отвечать по своим обязательствам. Осуществляется на 2 – ом этапе. | Экономическая (Фактические данные) – способность отвечать по долгам в срок. Осуществляется на 1 – ом этапе, оценки. |
Формируем прогноз (Система коэффициентов финансовой оценки): · Баланс (BS) · Отчет о прибылях и убытках (IS) · Отчет о ДДС (CFS) |
Структура:
1) Рентабельность
2) Имущественный комплекс
3) Ликвидность и платежеспособность (текущая деятельность)
4) Деловая активность
Рентабельность
– Рентабельность продаж (ROS)
– Рентабельность собственного капитала (ROE)
– Рентабельность активов(ROA)
– Рентабельность инвестиций(ROI)
– Рентабельностьзаемного капитала (ROD)
– ROIc