Анализ структуры баланса

Финансовое состояние организации во многом зависит оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и его активов (соотношения основного и оборотного капитала).

Собственный капитал необходим для обеспечения самофинансирования. Он является основой самостоятельности и независимости организации. Однако финансирование деятельности только за счет собственных средств не всегда выгодно для предприятия, особенно, если его деятельность имеет сезонный характер. От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

Финансовую устойчивость характеризуют следующие показатели:

1. Коэффициент финансовой автономии (независимости) – удельный вес собственного капитала в его общей сумме.

2. Коэффициент финансовой зависимости – доля заемного капитала в общей валюте баланса.

3. Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному.

Чем выше уровень первого показателя и ниже уровень второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние. В разных отраслях сложились различные нормативы соотношения собственных и заемных средств. Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала (ДЗК), необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов – на 0,5.

ДКЗ =(стр.190:стр.300 х0,25 + стр.290:стр.300 х0,5)

Плечо финансового рычага (ПФР) тогда составит:

ПФР=ДКЗ:(1-ДКЗ)

Размещение средств предприятия также имеет большее значение в финансовой деятельности и повышения ее эффективности. От того, сколько средств находится в сфере производства и обращения, в материальной и денежной форме, настолько эффективно от их соотношения зависят результаты производственной и финансовой деятельности. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.