| | Ссудный процент - объективная экономическая категория, представляющая собой своеобразную пену ссуженной во временное пользование стоимости. Его возникновение обусловлено наличием товарно-денежных отношений, которые, в свою очередь, определяются отношениями собственности. Ссудный процент возникает там, где отдельный собственник передает другому определенную стоимость во временное пользование с целью ее производительного потребления. Эта стоимость обладает чертами товара. Ее потребительная стоимость (полезность) состоит в производстве прибыли, которая, с одной стороны, составляет доход производителя; с другой - кредитора (в форме процента). Движение ссужаемой стоимости таково: Д-Д'т.е.Д'-Д = ДД где Д - ссужаемая стоимость; Д' - наращенная сумма долга; АД - приращение к ссуде, выступающее в виде платы за кредит. Для кредитора цель сделки состоит в получении определенного дохода на ссуженную стоимость; предприниматель привлекает средства также с целью увеличения прибыли. Ее размер зависит от цены продукции и затрат на ее производство, т.е. от себестоимости продукции, представляющей затраты живого и овеществленного труда. Когда предприниматель привлекает заемные средства, то из прибыли он должен уплатить проценты. Если исходить из принципа равного дохода на вложенные средства, то на один рубль заемных средств приходится величина прибыли, соответствующая доходности собственных вложений. Столкновение интересов собственника средств и предпринимателя, пускающего их в оборот, приводит к разделению прибыли на вложенные средства между заемщиком и кредитором. Доля последнего выступает в форме ссудного процента. В экономической литературе советского периода (особенно 20-30-е гг.) ссудный процент чаще всего воспринимался как средство снижения себестоимости продукции. Действительно, ссудный процент включался в себестоимость продукции. Поэтому его трактовка как элемента себестоимости не кажется противоестественной. Тем не менее при данной характеристике ссудного процента теряется его специфика. В основу себестоимости продукции входит не только ссудный процент, но и другие компоненты. Более того, стоимость живого и овеществленного труда имеет более высокий удельный вес, поэтому экономия именно данных издержек представляла бы наиболее ощутимое средство снижения себестоимости товаров. Вряд ли убедительно и определение процента как средства возмещения расходов банка, поскольку оно не характеризует сущности ссудного процента, а сведено лишь к определению результатов одного из участников кредитных отношений. В 80-х гг. в советской экономической литературе главенствующее место заняли теории, определяющие ссудный процент в качестве иррациональной цены кредита. Развитие рыночных отношений в экономике России определило условия для трансформации функций ссудного процента, присущих ему в системе административного управления: стимулирующей и распределения прибыли в более широкую регулирующую функцию, которая содержит элементы стимулирования и распределения. Вместе с тем еще не созданы предпосылки, которые позволили бы проценту в полном объеме реализовать функцию регулятора производства, соответствующую рыночным условиям. Если уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, как это характерно для рыночного хозяйства, он должен четко отражать изменение экономической конъюнктуры. Стимулы к дополнительным инвестициям с привлечением кредита будут сохраняться до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента или равна ей. Однако данная схема на сегодняшний день не соответствует реальным экономическим условиям. Несмотря на рыночное формирование уровня ссудного процента, ряд процессов (инфляция, экономический кризис, особенности валютного регулирования, неразвитость денежного рынка, монопольное владение государством отдельными отраслями производства) не позволяет проценту выступать эффективным регулятором производства. Тем не менее отдельные направления экономического регулирования присущи и современному функционированию ссудного процента. Так, посредством нормы процента уравновешивается соотношение спроса и предложения кредита. Он содействует рациональному сочетанию собственных и заемных средств. В условиях рыночного формирования уровня ссудного процента привлечение в оборот заемных средств является выгодным только при покрытии кредитом временных и необходимых дополнительных потребностей. Всякое излишнее использование кредита снижает общий уровень рентабельности вложений. Посредством процента осуществляется регулирование объема привлекаемых банком депозитов. Рост потребностей хозяйства в кредитах должен быть покрыт соответствующим приростом банковских депозитов как источников кредитования. Это ведет к повышению ставок депозитного процента до размера, уравновешивающего предложение депозитов и спрос на них со стороны банка. Напротив, при сокращении потребностей хозяйства в кредитах снизятся доходы банка от предоставляемых ссуд. Увеличить прибыль он сможет при сокращении пассивных операций. Таким образом, уменьшение притока ресурсов в кредитную систему выступает реакцией на снижение потребностей хозяйства в заемных средствах. Процентная политика коммерческого банка уже сегодня направлена на соответствующее управление ликвидностью его баланса. Дифференциация уровня ссудного процента по активным операциям в зависимости от ликвидности вложений приводит к соответствию спроса на рисковый кредит со стороны заемщиков требованиям ликвидности баланса банков. Аналогично прослеживается роль процента по депозитным операциям как стимула привлечения наиболее устойчивых средств в оборот кредитного учреждения. Устанавливаемая Центральным банком РФ ставка платы за ресурсы наряду с нормой обязательных резервов и условиями выпуска и обращения государственных ценных бумаг постепенно становится эффективным средством управления коммерческими банками. Не прибегая к прямому регулированию процентной политики последних, Центральный банк РФ определяет единство процентной политики в масштабах хозяйства, стимулируя повышение или понижение процентных ставок. В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране и ходом реформ. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента как результат проявления его регулирующей функции. Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом признаков, в том числе: • формами кредита; • видами кредитных учреждений; • видами инвестиций с привлечением кредита; • сроками кредитования; • видами операций кредитного учреждения Для ссудного процента во всех его формах характерен следующий механизм использования: • Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленностью процентной политики Центрального банка РФ, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и размещению средств. • Центральный банк РФ переходит от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим методам регулирования уровня платы за кредит: посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений, путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Центральном банке РФ от суммы привлеченных вкладов, через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами. • Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов. • Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операции. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения. |
| У каждого предприятия в процессе производства образуются как временно свободные денежные средства, которые можно отдать в ссуду другому предприятию, так и возникает потребность в привлечении денежных средств со стороны для временного использования. Временно свободные денежные средства превращаются в ссудный капитал, приносящий доход. Заемщику же денежных средств приходится платить проценты за использование кредита, на сумму которых уменьшается прибыль. Ссудный капитал — это денежные средства, предоставляемые в долг на определенный срок на условиях возвратности с уплатой процента. Ссудный капитал — товар особого рода, он продается на установленный срок, платят за него проценты,которые выступают специфической ценой этого особого товара. Естественно, что проценты за кредит, во-первых, намного меньше предоставленной заемщику его номинальной суммы, и во-вторых,— значительно ниже полученной в результате производительного использования заемных средств прибыли предприятия. Несмотря на различия в мнении о факторах, влияющих на величину ссудного процента, его мера, по общему признанию, зависит от величины средней прибыли как максимального предела. В соответствии с марксистской экономической теорией, источником ссудного кредита служит прибавочная стоимость, создаваемая в сфере производства наемными работниками. Наличие ссудного капитала и ссудного процента разрешает противоречие между временно высвобождающимся денежным капиталом, т.е., праздно лежащими денежными средствами, и экономической сущностью капитала как стоимости, находящейся в постоянном движении и приносящей прибавочную стоимость. Ссудный капитал, используемый производительно, приносит прибыль, которая распадается на две части:ссудный процент, присваиваемый денежным капиталистом, и предпринимательский доход, присваиваемый функционирующим капиталистом. Как и в каких долях будет разделена прибыль между ссудным и функционирующим капиталистом, — полностью определяется конкуренцией, спросом и предложением денежного капитала. Высшей границей нормы процента можно считать среднюю норму прибыли, но при таком уровнепроцента для промышленного капитала не имеет смысла прибегать к ссуде. Норма процента в обычных условиях должна быть ниже нормы прибыли, чтобы обеспечить капиталисту— предпринимателю, даже после уплаты процента, получение достаточной нормы прибыли. Иначе предприниматель потеряет интерес к инвестированию. Минимальный предел процента не поддается точному определению, он может упасть до уровня, близкого к нулю. Но в таком случае ссудная опера* ция теряет смысл для владельца денежных средств. Примерно такой же взгляд на ссудный капитал и процент излагается в современных американских учебниках «Экономикс». Так, в широко распространенном в России учебнике K.P. Макконелла и СЛ. Брю доказывается: «Как таковые деньги не являются производительными, они не способны производить товары или услуги. Однако предприниматели «покупают» возможность использования денег, потому что деньги можно использовать для приобретения средств производства— заводских зданий, оборудования, складских помещений и т.д. Эти средства, несомненно, вносят вклад в про* изводство. Таким образом, используя денежный капитал, руководители предприятия в конечном счете покупают возможность пользования реальными средствами производства». Однако в современной западной экономической теории в отличие от марксистской процент рассматривается как цена капитала, независимо оттого, получает ли его производительный капитал в виде предпринимательского дохода или собственник денежного капитала. Иначе говоря, процент рассматривается как разновидность дохода наряду с прибылью. Сравнивая различные подходы к объяснению ссудного процента, следует признать, что наиболее полное и глубокое содержание ссудного процента как явления и формы общественных отношений людей мы находим лишь у К. Маркса. Как при объяснении заработной платы и прибыли, при рассмотрении ссудного процентаамериканские учебники ограничиваются внешним, поверхностным проявлением названных категорий или их статистической величины. К. Маркс, опираясь на выявленную им тенденцию снижения средней нормы прибыли с развитием капитализма, пришел к выводу, Что и величина ссудного процента должна также снижаться, поскольку она является частью нормы прибыли. В этой части прогноз К. Маркса не оправдался. Во-первых, потому что развитие научно-технического прогресса не всегда сопровождалось повышением органического состава капитала (С/У) Во-вторых, XX в, особенно его вторая половина, характеризовался высокими темпами экономического роста, межстрановой мобильностью всех форм капитала, развитием инвестиционных процессов, увеличением спроса на денежный капитал, чго сдерживало снижение нормы ссудного процента. В каждый данный период на величину ссудного процента оказывает влияние: 1 Экономический риск; 2) срок ссуды (чем больше срок, тем выше процент, поскольку больше упущенных возможностей у кредита. Но при долгосрочном периоде кредитования ставки кредита могут значительно понижаться в зависимости от вида инвестиций; 3) размер ссуды (при прочих равных условиях процент выше на меньшие размеры ссуды, поскольку административно-управленческие расходы одинаковы для всех размеров кредита); 4) степень монополизацииссудного капитала (чем меньше банков, тем меньше предложений денежного капитала, тем выше ссудный процент); 5) уровень налогообложения (если доходы кредитора облагаются налогом, то он включает налог впроценты). Наличие инфляции в последние десятилетия как постоянного и слабоуправляемого процесса вызвало необходимость применения метода дисконтирования1 при исчислении ссудного процента, в результате которого сопоставляются сегодняшние затраты и будущие доходы (с учетом инфляции). Номинальная ставка ссудного процента корректируется на величину предполагаемой инфляции, в результате чего получают реальную ставкуссудного процента, которая позволяет кредитору избежать ио1ерь от предоставления денежного капитала в кредит на длительный срок. 1 Дисконтирование — метод, с помощью которого вычисляется сегодняшний аналог суммы, выплачиваемый через определенный срок при существующей норме процента |
2015-08-12
753
