2015-08-13
626
Одним из достаточно широко распространенных примеров соединения в общий индекс показателей, "влияющих на финансовую устойчивость предприятия, является модель, разработанная американским экономистом Э.Альтманом в 1968 году. Главным достоинством этого метода является простота его применения. Достаточно располагать необходимыми данными финансовой отчетности, чтобы получить оценку финансового положения компании. К тому же от эксперта не требуется практически никакого специального «багажа» знаний.
Таблица 10 Критерии оценки вероятности банкротства по модели Альтмана
| Значения показателя 2 | Вероятность банкротства |
| <= 1,08 | Очень высокая |
| 1,08-2,70 | Высокая |
| 2,8-2,90 | Незначительная |
| >=3,00 | Маловероятная |
Индекс кредитоспособности (2-счет) имеет вид:
2 = БП / А * 3,3 + Преин. / А * 1,4 + СОС / А * 1,2 + Ур /А * 1 + СК / ПК * 0,6,
Где: БП - балансовая прибыль организации (Отчет о прибылях и убытках,
код строки: 140);
Преин. - реинвестиционная прибыль, представляет собой величину чистой
прибыли за минусом дивидендов;
А - величина активов организации (Бухгалтерский баланс, код строки: 300);
СОС - собственные оборотные средства (Бухгалтерский баланс, код строки:
490+590-190);
Ур - выручка от продажи продукции (работ, услуг) (Отчет о прибылях и
*й
убытках, код строки: 010);
СК - величина собственного капитала организации (Бухгалтерский баланс,
код строки: 490);
ПК - величина привлеченного капитала (Бухгалтерский баланс, код строки: 590+690);
Основными источниками информации для анализа служат данные годового отчета (Приложение №1): форма №1 «Бухгалтерский баланс», форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2007, 2008, 2009 года.
Рассчитаем показатель 2 для ОАО «Молоко Бурятии» за 2007 -2009 года:
220о7=-6/87783*3,3+(-31)/87783*1,4+(33333-32790) / 87783 * 1,2 + 162081 / 87783*1+33333/54450*0,6=0,0002-0,0005+0,007+1,85+0,37=2,23;
220о8= 5860/75556*3,3 + 6155/75556*1,4 + (27178-28523) / 75556 * 1,2 + 27178/48378*0,6=0,26+0,11-0,02+1,75+0,34=2,44;
7,2009 - 153/159630*3,3 + 385/159630*1,4 + (26466-23950) / 159630 * 1,2+94695/159630*1+26466/133164*0,6=0,003+0,003+0,019+0,593+0,119=0,737.
Таблица 11
Расчет вероятности банкротства по модели Альтмана
-,
| Показатели | 2007 г. | 2008 г. | 2009 г. | В среднем за три года |
| Значение показателя 2 | 2,23 | 2,4,4 | 0,74 | 1,80 |
| Вероятность банкротства | высокая | высокая | очень высокая | высокая |
Мы видим, что на протяжении трех лет индекс кредитоспособности 2 < 2,90. Можно сделать вывод, что предприятие работает, не стабильно и находится в так называемой зоне безусловной несостоятельности, а интервал [2,23 - 0,74] составляет зону неопределенности. Значение показателя 2 в среднем за три года, составляет 1,80, отсюда следует, что вероятность банкротства высокая. 2-коэффициент имеет общий серьезный недостаток - по существу его можно использовать лить в отношении крупных компаний, котирующих свои акции на биржах. Именно для таких компаний можно получить объективную рыночную оценку собственного капитала.
