Методика экспресс - диагностики риска банкротства

На современном этапе актуализация диагностики финансового состояния организации вызвана повышенным риском финансовых операций, высокой степенью неопределенности, которая является неотъемлемым спутником любой экономической системы на переходном этапе развития.

Финансовая диагностика - это часть финансового анализа, аккумулирующая знания о построении заключения о финансовом состоянии объекта диагностирования, причинах и перспективах его изменения.

Экспресс-диагностика основывается на предварительном диагностировании объекта исследования. Ее целью является формирование общего заключения о финансовом положении субъекта хозяйствования.

Для получения оперативного и наглядного представления о финансовом положении предприятия проводится экспресс-анализ. К упрощенной методике анализа можно отнести методику расчета показателей для определения неудовлетворительной (удовлетворительной) структуры баланса. Данная методика основана на расчете следующих финансовых показателей:

- анализ коэффициентов ликвидности;

ч

- расчет коэффициентов рыночной устойчивости.

-с

Анализ коэффициентов ликвидности

Для оценки платежеспособности организации используются три относительные показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных

обязательств.

^

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (к.*"¹') равен отношению

в»

величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент абсолютной ликвидности, или коэффициент аб­солютного покрытия, показывает, какую часть краткосрочной за­долженности организация может погасить в ближайшее время. Нормальное ограничение данного показателя следующее: &^ал > 0,2 - 0,5.

2. Для вычисления критического коэффициента ликвидности (1с^кл), или
иначе коэффициента промежуточного покрытия, в состав ликвидных средств

•?

в числитель относительного показателя добавляются дебиторская

задолженность и прочие активы. Таким образом, величина ликвидных средств в числителе равна итогу раздела II актива баланса за вычетом запасов и иммобилизации оборотных средств по статьям данного раздела (т.е. расходов, не перекрытых средствами фондов и целевого финансирования, и т.д.). Коэффициент ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Оценка нижней нормальной границы коэффициента ликвид­ности выглядит так: &^кл~ 1.

3.Наконец, если в состав ликвидных средств включаются также запасы (за вычетом расходов будущих периодов), то получается коэффициент текущей ликвидности (к^тл) или коэффициент общего покрытия. Он равен отношению стоимости всех оборотных (мобильных) средств организации (за вычетом расходов будущих периодов и иммобилизации по статьям раздела II актива баланса) к величине краткосрочных обязательств. Коэффициент покрытия показывает платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной продажи готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Нормальным для него считается такое ограничение: 1с^тл > 2.

Таблица 8 Анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула (алгоритм) расчета	На начало 2009 года	На конец 2009 года	Изменени е
Коэффициент абсолютной ликвидности	стр.(260+(250-252))/(6 10+620+630 + 660)	(627+4)716346+32 032-631/48378= 0,01304	(52+4)7111092+220 72=56/133164= 0,00042	- 0,01262
Коэффициент промежуточн ого покрытия	стр.(290-210)7(610+620+630 + 660)	(47033- 22622) 7 48378= 24411/48378= 0,5046	(135680-26557)/! 33 164=1 09 123/133164=0,8195	0,3149

1 Продолжение таблицы 8

Коэффициент текущей ликвидности

стр.(260+(250-252)+240+270)/(610 + 620+630+660)

(627+4+22230)748 378=22861/48378= 0,4725

(52+4+107345)7133 164=107401/133164 =0,8065

0,334

Таким образом, делая вывод из этой таблицы, мы можем сказать, что практически все значения показателей намного ниже нормального значения. Это говорит о том, что в ближайшее время предприятие не сможет сразу погасить свои обязательства перед кредиторами.

Расчет коэффициентов рыночной устойчивости

Финансовые коэффициенты во многом базируются на показателях рентабельности организации, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления балансов и рассматривать в динамике.

1/Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния организации, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии (1С) оценивается для производственных организаций на уровне 0,5. Нормальное ограничение К* > 0,5 означает, что все обязательства организации могут быть покрыты ее собственными средствами. Выполнение ограничения важно не только для самой организации, но и для ее кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости организации, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантии погашения организацией своих обязательств.

2.Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (к^3/с), равный отношению

величины обязательств организации к величине ее собственных средств.

3. При сохранении минимальной финансовой стабильности организации коэффициент соотношения заемных и собственных средств должен быть ограничен сверху значением отношения стоимости мобильных средств организации к стоимости ее иммобилизованных средств. Этот показатель называется коэффициентом соотношения мобильных и иммобилизованных средств (к^м/^и) и вычисляется делением оборотных активов (раздел II актива) на иммобилизованные активы (раздел I актива).

В случае наличия в разделе II актива баланса иммобилизации оборотных средств его итог уменьшается при расчете на ее величину, а знаменатель показателя (иммобилизованные средства) увеличивается, так как отвлечение мобильных средств из оборота снижает реальное наличие собственных оборотных средств организации.

4. Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового
состояния является коэффициент маневренности, равный отношению
собственных оборотных средств организации к общей величине источников
собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств
организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно
свободно маневрировать ими. Высокие значения коэффициента
маневренности положительно характеризуют финансовое состояние, однако
каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не
существует.

5. В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для
анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели
обеспеченности организации средствами источников формирования запасов,
одним из главных относительных показателей устойчивости финансового
состояния является коэффициент обеспеченности оборотных активов
собственными источниками формирования, равный отношению величины

боротных средств к сумме раздела II актива баланса

организации (%°). Его нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, имеет следующий вид: ^°>0,1.

6. Важную характеристику структуры средств организации
даст коэффициент имущества производственного назначения, равный
отношению суммы стоимостей (взятых по балансу) основных средств,
капитальных вложений, нематериальных активов, запасов к итогу баланса

/" 7 П ИМ\ т—г *-* *-*

(к'). По данным хозяйственной практики нормальным считается следующее ограничение показателя: &^п'^им >0,5.

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, равный
отношению величины долгосрочных кредитов и заемных средств к сумме
источников собственных средств организации и долгосрочных кредитов и
займов.

8. Коэффициент краткосрочной задолженности выражает долю
краткосрочных обязательств организации в общей сумме обязательств.

9. Коэффициент автономии источников формирования запасов
показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме
основных источников формировании запасов.

10. Коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов выражает долю кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме обязательств организации.

Я9

Рассчитаем некоторые коэффициенты.

Таблица 9

Расчет коэффициентов рыночной устойчивости

Показатель	Формула (алгоритм) расчета	На начало 2009 года	На конец 2009 г.
Коэффициент автономии	стр. (490+640+650-244-252)7300	27178/75556=0,36	26466/159630= 0,17

Продолжение таблицы 9

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	стр. [(490+640+650-244-252) -стр.(260+(250-252) +240+270)/ стр.(210-215+230+240+220+244+252+25 0+260+270	[(27178)- (627+4)+22230]/)2262 2-381+22230+155 0+4+6+27)=487 77/466652=1,05	[(26466)- (52+4)+107345)]/ 2 6557+323+10734 5+1722+4+52)=! 33755/13 5357=0,99
Коэффициент	стр.690/стр.690+590	48378/48378=1	133164/133164=1
краткосрочной
задолженности
Коэффициент кредиторской задолженности и	стр. 620/ стр.690+650	32032/48378=0, 66	22072/133164=0, 17
прочих пассивов

Коэффициент автономии меньше оптимального значения, т.е. 0,5. Па конец года составляет 0,17, что свидетельствует об уменьшении финансовой независимости организации, увеличения риска финансовых затруднений в будущих периодах. Остальные коэффициенты в течение года снижаются.