2015-08-21
356
1. Обязательные резервы.
Минимальные обязательные резервы – это обязательные вклады коммерческих банков в ЦБ, размер которых устанавливается законодательством в определённом отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов).
Представляют собой %ую долю от обязательств коммерческого банка. Эти резервы хранятся в ЦБ и призваны обеспечить банкам достаточную ликвидность, а в случае массового изъятия депозитов предотвратить неплатёжность коммерческих банков и защитить интересы клиентов.
rr – норма резервирования.
OR=D*rr, где OR – обязательные ресурсы, D -депозит;
KR=D-OR, где KR –кредитные ресурсы ЦБ
Повышение резервной нормы на несколько процентных пунктов снижает величину избыточных резервов и значение денежного мультипликатора, в результате чего возможности коммерческих банков создавать кредитные деньги уменьшаются. Норма минимальных обязательных резервов может изменяться в зависимости как от конъюнктуры, так и от вида и величин вкладов. В России в 2000 г. норматив обязательных резервов по депозитам физ-х лиц составил 7%.
2. Операции на открытом рынке.
Сводиться к покупке / продаже ЦБ гос. ценных бумаг по заранее установленному курсу.
В зависимости от этого различают политику ‘дорогих’ и ’дешёвых’ денег. Политика ‘дорогих’ денег – увеличение % ставки; увеличение rr; продажа ценных бумаг (в период высокой конъюнктуры, когда коммерческие банки особенно активно занимаются кредитованием, ЦБ выбрасывает на рынок ценных бумаг гос. облигации по высоким ценам). Политика ’дешёвых’ денег – снижение % ставки; снижение rr; покупка ценных бумаг.
3. Ставка рефинансирования.
Ставка рефинансирования – это ставка, взимаемая банком по кредитам, предоставляемым коммерческим банкам, т.е. % под который ЦБ предоставляет кредиты финансово-устойчивым коммерческим банкам. Устанавливает ставку сам ЦБ. Применение этого инструмента базируется на том, что коммерческие банки могут увеличивать свои кредитные ресурсы путём привлечения средств ЦБ.
Повышение ставки рефинансирования делает рефинансирование, осуществляемое ЦБ, менее привлекательным и при прочих равных условиях приводит к снижению кредитной активности. Снижение савки рефинансирования даёт противоположный результат.
С точки зрения действенности, изменения учётной ставки проигрывают по сравнению с операциями на открытом рынке и резервной политикой, т.к. количество кредитных ресурсов коммерческих банков, получаемых путём займов у ЦБ обычно невелико.
Кроме того, если влияние резервной политики и операций на открытом рынке на уровень денежного предложения можно относительно точно предсказать, тот в случае с изменением учётной ставки сделать этого нельзя.
