2015-08-21
1558
Внешнеторговые связи, международные займы вызвали появление ми-
ровых денег. При золотом стандарте мировыми деньгами выступали: золото как средство регулирования платёжного баланса и кредитные деньги (банкно- ты) отдельных государств, разменные на золото (в основном доллар США и английский фунт стерлингов).
Для укрепления национальных денег таких государств, как США и Вели- кобритания, в качестве мировых денег и по их инициативе использовались ме- ждународные валютные соглашения и валютные клиринги.
Впервые международное соглашение было заключено на Генуэзской конференции в 1922 г. В соответствии с ним, доллар США и английский фунт стерлингов были объявлены эквивалентом золота и введены в международный оборот как мировые деньги.
Наряду с золотом, Бреттон-Вудским валютным соглашением (1944 г., США) в качестве международных платёжных средств и резервных валют, при- знан доллар США, который приравнивался к золоту по официальному соотно- шению 35 долларов за тройскую унцию (31,1 г), и в меньшей мере фунт - стер- лингов Великобритании.
|
|
|
Кроме международных валютных соглашений подписывались регио- нальные валютные соглашения (валютные блоки, зоны), которые обеспечивали господствующее положение одной денежной единицы наиболее развитого го- сударства во внешнеэкономических отношениях стран, их подписавших. Так были созданы Стерлинговый блок в1931 г., Долларовый блок в1933 г., Золотой блок (во главе с Францией 1933 г.). Во время второй мировой войны на базе валютных блоков сформировались зоны – стерлинговая, долларовая, французского франка.
Валютные клиринги – система расчётов между странами на основе за- чёта взаимных требований в соответствии с международными платёжными со- глашениями, которые предусматривали клиринговые счета, валюту, порядок выравнивания платежей.
Причины введения:
1) нестабильность экономики;
2) неуравновешенность платёжного баланса;
3) валютные ограничения;
4) обострение конкуренции;
5) инфляция.
Мировые деньги выступают как средство учёта совместного труда, со- вместных затрат различных стран в международных проектах.
После второй мировой войны валютные клиринги действовали в услови- ях валютных ограничений, отмена последних привела к ликвидации таких со- глашений между развитыми странами.
Для создания международной счётной денежной единицы и ослабления проблемы международной ликвидности Международный валютный фонд (МВФ) ввёл новые резервные и платёжные средства – специальные права за- имствования (Special Drawing Rights)(СДР). СДР предназначены для регули- рования платёжного баланса стран - членов МВФ, пополнения официальных резервов и счетов, а также соизмерения национальных валют.
|
|
|
Для стран – участниц Европейской валютной системы (ЕВС) с марта 1979г. введена региональная международная счётная единица – ЭКЮ (European Currency Unit). В отличие от СДР, новая валюта обеспечена наполо- вину золотом и долларами США (за счёт объединения 20% официальных ре- зервов стран – участниц ЕВС), а наполовину – их национальными валютами. С 1 января 1999 года страны, входящие в ЕС, в качестве денежной единицы пе- решли на евро.
Все пять функций денег представляют собой проявление единой сущно- сти денег как всеобщего эквивалента товаров и услуг, они находятся в тесной связи и единстве. Деньги являются инструментом стимулирования регулирова- ния права в рамках союза и в международных отношениях. Кроме того, они яв- ляются основными инвестиционными ресурсами для совместных инвестици- онных проектов.
4 Виды денег
Деньги в своём развитии выступали в двух видах:
1) действительные деньги;
2) знаки стоимости.
Действительные деньги – это деньги, у которых номинальная стои- мость (обозначенная на них) соответствует реальной стоимости, т.е. стоимости металла, из которого они изготовлены. Металлические деньги (медные, сереб- ряные, золотые) имели разную монетарную форму: сначала штучные, затем ве- совые.
Монета более позднего развития денежного обращения имела установ- ленные законом отличительные признаки (внешний вид, весовое содержание). Наиболее удобной для обращения оказалась округлая форма монеты (меньше стиралась), лицевая сторона которой называлась «аверс», оборотная– «реверс» и обрез – «гурт».
С целью предотвращения порчи гурт делался нарезным.
Первые монеты появились почти 26 веков назад, в Древнем Китае и Древнем Лидийском государстве. В Киевской Руси первые чеканные монеты появились в ІХ-Х вв. Первоначально в обращении находились златники (моне- ты из золота) и сребники (монеты из серебра).
К золотому обращению страны перешли во второй половине ХІХ в. Ве- дущей страной была Великобритания, которая вместе со своими колониями за- нимала первое место в мире по добыче золота.
Для действительных денег характерна устойчивость, что обеспечивалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, свободной чекан- кой золотых монет и свободным перемещением золота между странами. Благо- даря своей устойчивости действительные деньги беспрепятственно выполняли все пять функций.
Появление знаков стоимости при золотом обращении было вызвано объ-
ективной необходимостью:
− золотодобыча не успевала за производством товаров и не удовлетво- ряла полную потребность в деньгах;
− золотые деньги высокой портативности не могли обслуживать мелкий по стоимости оборот;
− золотое обращение не обладает в силу объективности экономической эластичностью, т.е. возможностью быстро расширяться и сжиматься;
− золотой стандарт в целом не стимулировал производство и товаро- оборот.
Золотое обращение просуществовало в мире относительно недолго – до первой мировой войны, когда воюющие страны для покрытия своих расходов осуществляли эмиссию знаков стоимости. Постепенно золото исчезло из обра- щения.
Заменители действительных денег (знаки стоимости) – это деньги, номи- нальная стоимость которых выше реальной, т.е. затраченного на их производ- ство труда. К ним относятся:
− металлические знаки стоимости – стёршаяся золотая монета, бил- лонная монета, т.е. мягкая монета, изготовленная из дешёвых металлов, на- пример меди, алюминия;
− бумажные знаки стоимости – сделанные, как правило, из бумаги. Различают деньги бумажные и кредитные.
Бумажные деньги – это знаки стоимости, которые эмитируются казна- чейством для покрытия бюджетных расходов и являются представителям дей- ствительных денег. В Европе, Северной Америке, России бумажные деньги появились в XVI – XVII вв. По сравнению с золотыми, такие деньги создавали товаровладельцам определённое преимущество (легче хранить, удобны при расчётах за мелкие партии).
|
|
|
Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимо- стью их выпуска (расходы на бумагу, печатание) образует эмиссионный доход
Казны.
На начальном этапе бумажные деньги выпускались государством, наряду с золотыми, и целью их внедрения был обмен на золото. Однако появление, а затем и рост дефицита бюджета вызвал и расширение эмиссии, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах.
Бумажные деньги выполняют лишь две функции:
1) средство обращения;
2) средство платежа.
Отсутствие золотого обмена не даёт им возможности уйти из обращения. Государство постоянно увеличивает выпуск бумажных денег без учёта товар- ного и платёжного оборота.
Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устой- чивости бумажно-денежного обращения, так как выпуск их не регулируется потребностями товарооборота и механизмом автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения – отсутствует.
Причины обесценивания денег:
1) избыточный выпуск бумажных денег государством;
2) упадок доверия к эмитенту;
3) неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.
Итак, сущность бумажных денег заключается в том, что они выступают знаками стоимости, обычно они не разменны на золото и наделены государст- вом принудительным курсом.
Кредитные деньги возникают с развитием товарного производства, ко- гда купля-продажа осуществляется с отсрочкой платежа (в кредит).
Их появление связано с функцией денег как средства платежа, где деньги выступают обязательством, которое должно быть погашено через установлен- ный срок действительными деньгами.
Кредитные деньги прошли следующий путь развития: вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.
|
|
|
Вексель – письменное безусловное обязательство, по которому необхо- димо уплатить определённую сумму в заранее оговоренный срок и в установ- ленном месте.
Различают простой и сложный,выданный должником и переводной век- сель (тратта), выписанный кредитором и направленный должнику для подпис- ки с возвратом кредитору. Первоначальный вексель (тратта) получает возмож- ность обращаться благодаря передаточной надписи (индоссаменту) на обороте документа. По мере увеличения передаточных надписей циркулярная сила век- селя возрастает, поскольку каждый индоссант несёт солидарную ответствен- ность по векселю.
В настоящее время в обращении находятся и казначейские векселя, вы- пускаемые государством для покрытия дефицита бюджета и кассового разры- ва; дружеские векселя,выписанные одним лицом на другое с целью учёта их в банке; бронзовые векселя, не имеющие товарного покрытия.
Вексель имеет определённые границы обращения:
− функционирует между лицами, хорошо информированными о платё- жеспособности друг друга;
− обслуживает преимущественно оптовую торговлю;
− погашается наличными деньгами.
Коммерческий вексель – выдаётся под залог товара.
Банковский вексель (впервые предложенный Инкомбанком России в начале 1992 г.) выдаётся банком – эмитентом при наличии определённой сум- мы клиента на депозите. Банковский вексель дает предприятию новое платёж- ное средство, гарантированное банком.
Банкнота – кредитные деньги, выпускаемые центральным (эмиссион- ным) банком страны. Впервые банкноты были выпущены в конце XVII в. на основе переучёта частных коммерческих векселей. Первоначально банкнота имела двойное обеспечение:
1) коммерческую гарантию;
2) золотую гарантию, обеспечивающую её обмен на золото.
Такие банкноты назывались классическими, имели высокую устойчи- вость и надежность. Центральный банк располагал золотым запасом для обме- на, что исключало обесценивание банкноты.
Современная банкнота потеряла по существу обе гарантии:
1) не все векселя, переучитываемые центральным банком, обеспечены товарами;
2) отсутствует обмен банкнот на золото.
В настоящее время Национальный Банк Украины выпускает банкноты, которые являются национальными деньгами. Материальное обеспечение в ви- де товаров или золота отсутствует. Для их изготовления используется специ- альная бумага, затрудняющая подделку.
Чек – денежный документ установленной формы, содержащий безус- ловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о выплате предъяви- телю денежного чека указанной суммы.
Чековому обращению предшествует договор между клиентом и кредит- ным учреждением об открытии счета на сумму внесённых средств или выде- ленных кредитов.
В чековом обращении участвуют: чекодатель (владелец счёта), чекопо- лучатель (кредитор чекодателя) и плательщик по чеку (кредитное учреждение). Впервые чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. в Великобритании и Голландии одновременно.
Различают три основных вида чеков:
1) именной – на определённое лицо без права передачи;
2) предъявительский – без указания получателя;
3) ордерный – на определённое лицо, но с правом передачи посредством индоссамента на обороте документа.
Электронные устройства и система связи для осуществления кредитных и платёжных операций посредством передачи электронных сигналов без уча-
стия бумажных носителей способствовали возникновению электронных денег. С их помощью происходит подавляющая часть межбанковских операций.
Внедрение ЭВМ в кредитных учреждениях создало условия для замены чеков кредитными карточками. Это, по существу, не деньги, а средство по- лучения краткосрочной ссуды в кредитном учреждении. Выпускаются они кредитными учреждениями на базе счёта клиента в форме пластиковой карточ- ки с нанесённой на ней встроенной микросхемой.
Электронные деньги бывают следующих видов:
1 Кредитные карточки – возникли на основе электронных денег. Спо- собствуют сокращению платежей наличными деньгами, обслуживают рознич- ную торговлю и сферу услуг, служат способом расчёта, являются инструмен- том кредита.
2 Дебетовые карточки – платёжные инструменты, которые выпускают- ся финансовыми организациями и предоставляют клиенту возможность прово- дить трансакции по собственным банковским счетам, пользоваться банковски- ми услугами.
3 Карточки для банкоматов. Банкоматы устанавливаются в финансо- вых организациях, магазинах, аэропортах и офисах. Банкоматы многофунк- циональны: выдача наличных и депозитов, авансирование наличности, оплата счетов.
5 Эволюция денег в условиях перехода Украины к рыночной экономике
Украина начала формировать свою денежную систему с 1991 г. До янва- ря 1992 г. функцию денежного товара выполняли советские денежные знаки, но с января 1992 г. Россия приняла курс на либерализацию цен, это привело к тому, что Украина, для которой Россия исторически является основным конт- рагентом, оказалась перед перспективой вымывания из Украины последних то- варов и создания товарного дефицита. В силу необходимости украинское пра-
вительство было вынуждено ввести самостоятельную денежную единицу. В 1992 г. введены украинские купон-карбованцы, которые не обладали необхо- димыми признаками национальной валюты: не имели спецзащиты, не имели своей эмиссионной базы и первое время существовали параллельно с советс- кими деньгами. Кассовый учет на предприятиях и в банках Украины вёлся раз- дельно в двух валютах. В результате резкого ухудшения платёжного баланса Украины, прежде всего с Россией, купон-карбованец стремительно обесцени- вался. Инфляция в 1992 – 1993 гг. достигла 1000% годовых.
По официальной статистике, в 1993 г. оптовые цены выросли в 93 раза, а розничные в 64 раза. В этот период Украина была мировым лидером инфля- ции. В результате стремительного снижения покупательной способности денег и постоянной дополнительной эмиссии денежных знаков денежная масса в об- ращении стремительно увеличивалась. Наступил кризис неплатежей - в усло- виях огромной массы денег в обращении, когда выросла дебиторская задол- женность предприятий. В банках – картотека платежей, которая предусматри- вала: налоговые платежи, платежи за энергоресурсы, платежи за продукцию сельского хозяйства в первичной обработке, все другие платёжные обязательс- тва в порядке их поступления. В этот период государство проводило антидем- пинговую политику, которая в области денежного обращения заключалась в ограничении платежеспособного спроса, т.к. в Украине преобладала инфляция затрат. В результате, инфляция затрат была приостановлена, курс карбованца стабилизировался, и в 1996 г. правительство Украины и НБУ провели денеж- ную реформу. Была введена полноценная национальная валюта – гривна (грн), которая обладала всеми необходимыми элементами защиты, а также име- ла свою эмиссионую базу. Правительство Украины постоянно предпринимает шаги по укреплению гривны, по смягчению условий ее обмена на свободно- конвертируемую валюту и полноценного включения в международный платё- жный оборот.
ТЕМА 2. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ
План
1 Понятие денежного обращения
2 Денежная масса и скорость её обращения
3 Спрос на деньги в экономике
4 Факторы устойчивости денег и механизм её обеспечения
1 Понятие денежного обращения
Движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и без- наличной формах представляет собой денежное обращение.
Образование общенациональных и мировых рынков при капитализме да- ло новый толчок дальнейшему расширению денежного оборота. Началу дви- жения денег предшествует их концентрация у субъектов. Чтобы зародилось движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из двух сторон. Чем больше денежная стоимость товаров и услуг, тем больше тре- буется денег для заключения сделок.
Денежное обращение осуществляется в двух формах:
1) наличной;
2) безналичной.
Налично-денежное обращение – движение наличных денег в сфере об- ращения и выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обра- щения).
Наличные деньги используются:
− для кругооборота товаров и услуг;
− для расчётов по выплате зарплаты, премий, пособий, пенсий;
− при выплате страховых возмещений;
− при оплате ценных бумаг;
− при платежах населения за коммунальные услуги.
Налично-денежный оборот включает движение всей наличности (денеж- ной массы) за определённый период времени между населением и юридиче- скими лицами, между физическими лицами, между населением и государст- вом.
Налично-денежное обращение осуществляется с помощью различных видов денег: банкнот, металлических денег и др. кредитных инструментов (векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк. На Украине это Национальный Банк. Он выпускает налич- ные деньги и изымает их, если они пришли в негодность, а также заменяет деньги на новые образцы купюр или монет.
Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных денег. Еже- дневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и зачисляют их в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит установленный ли- мит, то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд.
Безналичное обращение – движение стоимости без участия наличных денег: перечисление денег по счетам в кредитных учреждениях, зачет взаим- ных требований.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кре- дитных карточек и др. Безналичный денежный оборот охватывает расчёты между предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности:
− юридическими лицами и кредитными учреждениями;
− юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам.
− физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и др. обязательств.
В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательст- вам.
К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко второй группе относятся платежи в бюджет (налог на прибыль, НДС и др. обя- зательные платежи) и внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уп- лата процентов за кредит, расчёты со страховыми компаниями.
Между налично-денежным и безналичным обращением существует взаимосвязь и взаимозависимость: деньги постепенно переходят из одной сфе- ры обращения в другую, наличные деньги меняют форму на счетах в кредит- ном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении на- личных денег на счёт в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии со счёта в кредитном учреждении.
Таким образом, наличное и безналичное обращения образуют общий де- нежный оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наимено- вания.
2 Денежная масса и скорость ее обращения
Главное условие стабильности денежной единицы – это соответствие по- требности хозяйства в деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.
Денежная масса – совокупность покупательных платежей и накоплен- ных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физиче- ским и юридическим лицам, а также государству.
Уход золотых денег сначала из внутреннего оборота, а затем и из внеш- него внес качественные изменения в структуру денежной массы.
Действительные деньги полностью исчезли из обращения, господствую- щее положение заняли неразменные кредитные деньги, которые стали высту- пать в наличной и безналичной форме.
Для анализа изменений движения денег за определённый период стали использовать сначала в экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты М0, М1, М2, М3.
Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты, метал-
лические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах). Металлические монеты (2-3% наличности) дают возможность совершать мелкие сделки. Ре- альная стоимость монеты значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку и продажу в виде слитков.
Казначейские билеты – это денежные знаки, выпускаемые государст- венными казначействами для размена банковских билетов в розничном товаро- обороте; они не имели золотого содержания.
Банковские билеты (банкноты) – выпускаются государственным и дру- гим уполномоченным банком, ранее имели золотое содержание и свободно об- менивались в банке на золото. Они обеспечиваются всем государственным имуществом и векселями правительства. Банкноты и казначейские билеты по своей экономической природе являются долговыми обязательствами прави- тельства и в то же время, как и все другие денежные знаки, являются кредит- ными деньгами. Кредитные деньги лишены собственной стоимости, но могут выполнять функции денег и сохранять устойчивость при наличии у них трех свойств: приемлемости, законности и относительной редкости.
Агрегат М1 – состоит из агрегата М0и средств на текущих счетах бан- ков. Для расчётов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписыва- ют платёжные поручения (преобладающая форма расчётов в украинской эко- номике) либо чеки и аккредитивы. Именно агрегат М1обслуживает операции валового внутреннего продукта (ВВП), распределения и перераспределения национального дохода, накопления и потребления.
Чековый вклад – это банковский депозит, на который может быть вы- писан чек. Чек – денежный документ установленного образца, на котором ука- зывается номер счёта чекодателя, сумма, получатель и назначение платежа, со-
держащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении о вы- плате держателю чека указанной суммы.
Чековые книжки выдаются банками владельцам чековых счетов. Чек, по- лученный в уплату за работу или услугу, должен быть индексирован получате- лем данного чека. Получатель чека сдает его в банк и получает либо наличные деньги, либо соответствующую сумму, начисленную на его счёт. Чекодатель получает чек в качестве квитанции о произведенном платеже. Наличие чеко- вых вкладов позволило значительную часть розничного товарооборота, а также платежей за услуги осуществлять в безналичной форме и тем самым сократить потребность в денежной наличности.
Чековые вклады включают в себя следующие виды:
1) бессрочные денежные вклады (текущие счета), с которых деньги мо- гут быть сняты в любой момент. Открываются в коммерческих банках;
2) оборотные счета в сберегательных учреждениях. По оборотным сче- там начисляются проценты на остаток вклада, и можно осуществить текущие платежи;
3) автоматические счета трансфертных услуг в коммерческих банках. Предназначены для перевода денег с текущих счетов на депозит и обратно;
4) текущие счета на вклады в кредитных союзах.
Агрегат М2 – содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные бумаги.
Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в налич- ность.
Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определён- ного срока и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью. В США агре- гат М2включает: М1– 26% (в т.ч. наличные – 7% и чековые вклады – 19%), сберегательные и срочные депозиты – 74%.
Агрегат М3 – содержит агрегат М2, сберегательные вклады в специали- зированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, в т.ч. коммерче- ские векселя, выданные предприятиями.
Агрегат М4 – равен агрегату М3плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае проис- ходит нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равнове- сие наступает при М2>М1; оно укрепляется при М2+М3>М1. В этом случае де- нежный капитал из наличного оборота переходит в безналичный.
Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, в США – четыре, во Франции – два, В России и Украине - 3).
На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота.
Количество денежной массы определяется государством, его законодате- льной властью.
Другой фактор – скорость обращения денег, т.е. их интенсивное движе- ние при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчёта этого по- казателя используют косвенные методы, в том числе:
1) скорость движения денег в кругообороте стоимости или кругообороте доходов:
Скорость движения денег = Валовый национальный продукт или НДС.
Денежная мсаа (агрегат М 1
или М 2)
Этот показатель свидетельствует о связи между движением, обращением и процессами экономического развития;
2) оборачиваемость денег в платёжном обороте определяется отношени-
ем
Количесво
оборотов
= Сумма денег на банковских счетах.
Среднегодо вая величина
денежной
массы в обращении
Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчётов.
На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е. циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также денежные, монетарные факторы, т.е. структура платежного оборота (соотно- шение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и взаим- ных расчётов и т.д.
Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количес- тву денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса, при том же объёме товаров и услуг на рынке, ведёт к обесцениванию денег, т.е. в конечном итоге является одним из факторов инфляционного процесса.
Общая величина денежного предложения определяется суммой банковс- ких, коммерческих и частных активов и зависит от величины валового нацио- нального продукта.
3 Спрос на деньги в экономике
Спрос на деньги в экономике определяется двумя основными направле- ниями в жизнедеятельности общества:
1 Спрос на деньги для сделок – это то количество денег, которое не- обходимо гражданам и предприятиям, т.е. всем агентам рынка, для осуществ- ления текущих платежей (закупка сырья, материалов, оплаты ресурсов и т.д.). Приняты теоретические допущения, что спрос на деньги для сделок определяе- тся общим денежным уровнем в экономике и изменением его пропорциональ- но валовому национальному продукту.
2 Спрос на деньги со стороны активов определяется потребностью агента рынка разместить часть денежных средств в отдельных финансовых ак- тивах (акции, облигации, банковские депозиты и др. ценные бумаги). Принято теоретическое допущение, что между ставкой процентов по ценным бумагам и количеством денег, вкладываемых в финансовые активы, существует обратно
пропорциональная зависимость. В зависимости от динамики процентной став- ки по активам, происходит перелив денег из наличной формы в форму денеж- ных финансовых активов и обратно. С ростом ставки процента спрос на деньги для сделок не изменяется, а спрос на деньги со стороны активов падает. С па- дением ставки процента реализуются финансовые активы, спрос на деньги со стороны активов возрастает. Таким образом, процентная ставка является одним из важных инструментов финансовой политики правительства. Изменяя про- центную ставку, оно может воздействовать на деловую активность в различных секторах экономики и может стимулировать поочерёдно то производственный, то фондовый секторы.
На денежном рынке спрос и предложение денег объединяются. Точка их пересечения определяет равновесную процентную ставку.
Общий спрос на деньги в экономике (D) определяется суммой спроса на деньги со стороны активов (DA) и спроса на деньги со стороны сделок (DC):
Дå=ДА+ДС
В реальной жизни равновесие на данном рынке постоянно нарушается в связи с изменением как денежного спроса, так и денежного предложения.
Варианты динамики денежного рынка.
1 Снижение предложения денег в экономике вызывает у агентов денеж- ного рынка недостаток средств для осуществления текущих платежей, поэтому они начинают продавать свои финансовые активы (сначала коммерческие, а за- тем государственные активы). Это приводит к снижению рыночной цены. В ре- зультате снижения цены финансовых активов, при наличии фиксированной до- ходности процентная ставка возрастает.
2 С повышением процентной ставки цены на бумаги с фиксированной доходностью начинают расти, агенты рынка начинают их снова приобретать; с увеличением количества потребителей их цена возрастает, а процентная ставка падает. Эти колебания происходят непрерывно.
Денежное предложение и спрос, взаимодействуя на денежном рынке, об- разуют движение денежной массы, которое подчиняется закону денежного об- ращения, который гласит: "Количество денег в экономике определяется коли- чеством товаров и их ценой".
Уравнение обмена Фишера
К д =
Тц - КР + п КР - Б,
(1)
К обор
где Кд– количество денег в экономике;
Кобор– количество оборотов денежной единицы за период; Т – количество товаров в экономике;
Ц – цена единицы товара;
Тц – товарная масса в денежном выражении; КР – товарные кредиты банков;
пкр – процент по банковскому кредиту;
Б – бартер (расчёты за товары и услуги в натуральной форме).
Т × Ц = М × Кобор,
(2)
где М – масса денег.
Уравнение обмена Фишера гласит, что количество денег в экономике определяется стоимостным выражением товаров и услуг, предлагаемых в эко- номике, скоростью оборота денежной массы, выраженной через количество оборотов.
Уравнение (1) представляет собой уравнение (2) в условиях переходной экономики, когда значительная часть расчётов выполняется в неденежной фо- рме и таким образом часть денежной массы заменяется натуральными расчёт- ными единицами.
4 Факторы устойчивости денег и механизм ее обеспечения
Все факторы устойчивости денег можно разделить на три группы:
1 Финансовые факторы: наличие развитой финансовой системы госу- дарства или НБУ, местных органов финансового управления, системы финан- совых норм и регламентов, определяющих деятельность всех финансовых инс- титутов, и наличие разветвлённой системы финансового контроля.
2 Кредитные фактор: наличие развитой системы кредитных учреждений (банки и кредитные союзы), действующих в соответствии с едиными инструк- циями национальног банка; разработанная система проверки кредитоспособно- сти клиента и его залогового гарантийного обеспечения кредитов; снижение кредитной процентной ставки до уровня стимулирующего деловую активность в условиях денежной инфляции.
3 Валютные факторы:
− исключение иностранной валюты из внутреннего денежного оборота
(розничного товарооборота);
− наличие разработанной системы ограничений и правил по ввозу – вы- возу, обмену, купле-продаже иностранной валюты всеми агентами рынка;
− наличие национальной межбанковской валютной биржи, на которой нац. банк может сформировать банковский курс иностранной валюты через ре- гулирование торгов или валютную интервенцию (скупку–продажу лишней ва- люты);
− наличие стабилизационных валютных кредитов от международных организаций (МВФ) для покрытия дефицита платёжного баланса
ТЕМА 3. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
План
1 Денежная система и ее элементы
2 Типы денежных систем
3 Современные денежные системы*
1 Денежная система и ее элементы
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законода- тельством.
Денежная система включает следующие элементы:
1) денежную единицу со всеми атрибутами (номинал, дизайн, защита и
т.д.);
2) масштаб цен; – первоначально масштаб цен определялся фиксирован-
ным весом денежного материала (золота), принятого за денежную единицу. На современном этапе масштаб цен определяется через национальную денежную единицу в пересчете на сравнительную стоимость потребительских корзин раз- ных стран;
3) виды денег, являющихся законным платежным средством (наличные деньги, безналичные деньги, векселя, кредитные карточки и т.д.);
4) эмиссионную систему – учреждения, выпускающие деньги и опреде- ляющие порядок их выпуска. В Украине эмиссионными центрами являются НБУ и Казначейство. Они определяют сроки и объемы печатания банкнот и чеканки монет, график доставки денежных знаков в областные управления НБУ, коммерческие банки, объемы обязательных банковских резервов и т.д.;
5) институты денежного обращения – государственные и негосударст- венные учреждения, регулирующие денежное обращение.
2 Типы денежных систем
Выделяют следующие типы денежных систем:
1 Система металлического обращения, которая базируется на полно- ценных деньгах, выполняющих все функции, а обращающиеся банкноты бес- препятственно обмениваются на золото.
2 Система обращения кредитных и бумажных денег, при которой полноценные деньги вытеснены из обращения.
В зависимости от металла, который в данной стране был принят в роли всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.
Биметаллизм – денежная система, при которой роль всеобщего эквива- лента закрепляется за двумя металлами (обычно за золотом и серебром), пре- дусматривается свободная чеканка из них монет и их неограниченное обраще- ние.
Известны три разновидности биметаллизма:
1 Система параллельной валюты, при которой соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось стихийно.
2 Система двойной валюты, при которой государство фиксировало соотношение между металлами. А чеканка золотых и серебряных монет и при- ем их населением производились по этому соотношению.
3 Система «хромающей валюты», при которой золотые и серебряные монеты являлись законным платежным средством, но не на равных основани- ях.
Развитие капитализма требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.
Монометаллизм – денежная система, при которой один металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения,
а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или се- ребро.
В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото разли- чаются три разновидности золотого стандарта: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт и золотодевизный стандарт.
Золотомонетный стандарт характеризуется следующими чертами:
− во внутреннем обращении страны находятся золотые монеты (золото выполняет все функции денег);
− разрешается свободная чеканка золотых монет для частных лиц;
− находящиеся в обращении кредитные деньги (банкноты, металличе- ская разменная монета) свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты по номиналу;
− допускаются свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.
Золотомонетный стандарт прекратил свое существование в годы первой мировой войны (кроме США, где он продержался до 1933г.). Был прекращен размен банкнот на золото, запрещен вывоз его за границу, золотые монеты уш- ли из обращения в сокровище. По окончании первой мировой войны ни одно государство не смогло стабилизировать свою валюту на основе восстановления золотомонетного стандарта.
В ходе денежных реформ (1924-1929гг.) возврат к золотому стандарту был произведен в двух урезанных формах – золотослиткового и золотодевиз- ного.
При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного, в обра- щении отсутствуют золотые монеты и не разрешена их свободная их чеканка. Обмен банкнот производится на золотые слитки (Великобритания, Франция).
В Австрии, Германии, Дании, Норвегии и ряде других стран был уста- новлен золотодевизный (золотовалютный) стандарт, при котором также отсут- ствуют обращение золотых монет и свободная чеканка, обмен банкнот произ-
водится на девизы (платежные средства в иностранной валюте), разменные на валюту стран с золотослитковым стандартом. Таким путем сохранялась кос- венная связь денежных единиц стран золотодевизного стандарта с золотом.
Ямайская международная валютная система, введенная в 1976-1978 гг., полностью отменила золотой стандарт в любой форме. Была произведена де- монетизация золота, отменена его официальная цена и золотое содержание де- нежных единиц.
На смену золотому стандарту пришла система бумажно-кредитных де-
Нег.
Современная денежная система включает следующие основные элемен-
ты: денежную единицу, масштаб цен, виды денег, эмиссионную систему, госу- дарственный аппарат регулирования денежного обращения.
Характерными чертами современных денежных систем являются:
− отмена официального золотого содержания, обеспечения размена и размена банкнот на золото, уход золота из обращения;
− переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые пере- рождаются в бумажные деньги;
− выпуск банкнот в обращение не только в порядке банковского креди- тования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государ- ства (эмиссионным обеспечением являются в основном государственные цен- ные бумаги);
− преобладание в денежном обращении безналичного оборота;
− усиление государственного монополистического регулирования де- нежного обращения.
3 Современные денежные системы
Классификация современных денежных систем:
1 денежная система как элемент хозяйственного механизма:
− рыночная – регулирование денежного обращения происходит путем использования экономических методов влияния на объем, динамику и структу- ру денежной массы;
− нерыночная – характеризуется наличием ограничений функциониро- вания денег (талоны, карточки). Регулирование денежного обращения осуще- ствляется административными методами (разделение сфер наличного и безна- личного обращения, запрет определенных денежных операций, осуществление контроля за денежными операциями субъектами экономических отношений, лимитирование кредитов и т.д.);
2 в соответствии с механизмом регулирования валютных отношений:
− открытые – отсутствуют ограничения на проведение валютных опера- ций юридическими и физическими лицами. Национальная экономика органич- но включена в мировую;
− закрытого типа – предполагает использование валютных ограничений.
Национальная денежная система изолирована от мировой;
3 в соответствии с общими законами функционирования денег:
− саморегулируемая – характерна для механизма стихийного регулиро- вания денежного оборота. Саморегулируемыми были системы металлического обращения. Если путем изменения производства и реализации товаров потреб- ность в денежных знаках сокращалась, то соответствующее количество денег извлекалось из оборота, превращаясь в сокровище. В случае расширения про- изводства и товарного обращения денежные знаки извлекались из сокровищ и переходили в денежное обращение;
− регулируемая – порядок регулирования денежного обращения являет- ся отдельным элементом денежной системы.
ТЕМА 4. НЕОБХОДИМОСТЬ И СУЩНОСТЬ КРЕДИТА
План
1 Экономические причины формирования кредитных отношений
2 Основные принципы кредита
3 Функции кредита
4 Формы и виды кредита
1 Экономические причины формирования кредитных отношений
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.
Ссудный капитал — это совокупность денежных средств на возвратной основе, передаваемых во временное пользование за плату в виде процента.
Для более полного понимания сущности ссудного капитала необходимо прежде всего определить характерные особенности, отличающие его от капи- талов промышленного и торгового.
Формой движения ссудного капитала является кредит. Специфика ссуд- ного капитала проявляется в процессе его передачи от кредитора к заемщику и обратно:
− ссудный капитал как капитал-собственность, владелец которого про- дает заемщику не сам капитал, а лишь право на его временное использование;
− ссудный капитал как своеобразный товар, потребительская стоимость которого определяется способностью продуктивно использоваться заемщиком, обеспечивая прибыль (часть которой используется для выплаты ссудного про- цента);
− специфическая форма отчуждения ссудного капитала, передача кото- рого от кредитора к заемщику всегда имеет разновременной характер (при обычной сделке стоимость проданного товара оплачивается немедленно, кре- дитные же ресурсы возвращаются лишь через определенное время);
− особенности движения ссудного капитала, который в отличие от про-
мышленного и торгового на стадии передачи от продавца (кредитора) покупа- телю (заемщику) обычно находится лишь в денежной форме.
Основными источниками ссудного капитала служат денежные средства, высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:
− амортизационный фонд предприятий, предназначенный для расшире- ния и восстановления производственных фондов;
− часть оборотного капитала, высвобождаемая в процессе реализации продукции и осуществления материальных затрат;
− денежные средства, образующиеся в результате разрыва между полу- чением денег за товар и выплатой заработной платы;
− прибыль, идущая на обновление и расширение производства;
− денежные доходы и сбережения всех слоев населения;
− денежные накопления государства: доходы от владения государствен- ной собственностью, доходы от производственной, коммерческой и финансо- вой деятельности правительства, а также положительное сальдо центрального и местных бюджетов;
− сбережения населения. Как правило, сбережения населения воплоща- ются в банковских вкладах, в резервах пенсионных фондов, страховых компа- ний, а также в покупке различных ценных бумаг.
Рассмотрим структуру рынка ссудных капиталов.
Рынок ссудных капиталов можно определить как особую сферу финан- совых отношений, связанных с процессом обеспечения кругооборота ссудного капитала.
Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя основными признаками: временным и институциональным. По временному признаку различают денежный рынок, на котором предоставляются кредиты на период от нескольких недель до 1 года, и непосредственно рынок капиталов, где денежные средства выдаются на более длительные сроки: от года до пяти (среднесрочные), от 5 и более лет (рынок долгосрочных кредитов).
По институциональному признаку современный рынок ссудных капита- лов подразумевает наличие двух основных звеньев:
1) кредитной системы – совокупности различных кредитно-финансовых институтов;
2) рынка ценных бумаг, который разделяется на первичный рынок, где продаются и покупаются новые эмиссии ценных бумаг, вторичный (биржевой) рынок, где покупаются и продаются ранее выпущенные ценные бумаги, а так- же внебиржевой рынок, где совершается реализация ценных бумаг, которые не могут быть проданы на бирже (уличный рынок) (рис. 1).
| Рынок ссудных капиталов | ||||||||||||
| Кредитная система (совокупность различ- ных кредитно-финансовых институтов) | Рынок ценных бумаг | |||||||||||
| первичный рынок | вторичный (биржевой) – фондовая биржа | внебиржевой – ры- ночный | ||||||||||
Рисунок 1 Институциональная структура рынка ссудных капиталов Временной и институциональный признаки рынка ссудных капиталов
характерны для всех стран. Вместе с тем, о состоянии национального рынка судят по институциональному признаку, т.е. по наличию двух ярусов кредит- ной системы и рынка ценных бумаг.
Основные участники рынка ссудных капиталов:
1) первичные инвесторы, т.е. владельцы свободных финансовых ресур- сов, мобилизуемых банками и превращаемых в ссудный капитал;
2) специализированные посредники в лице кредитно-финансовых орга-
низаций, осуществляющих аккумуляцию денежных средств, превращение их в ссудный капитал, и передачу его заемщику;
3) заемщики – юридические и физические лица, а также государства, ис- пытывающие недостаток в финансовых ресурсах и готовые заплатить посред- нику за право их временного использования.
Исходя из целевой направленности выделяемых кредитных ресурсов, рынок ссудных капиталов может быть разделен на 4 базовых сегмента:
1) денежный рынок – совокупность краткосрочных кредитных опера- ций, обслуживающих движение оборотных средств;
2) рынок капиталов – совокупность средне- и долгосрочных операций по обслуживанию основных средств;
3) фондовый рынок – совокупность кредитных операций по обслужи- ванию рынка ценных бумаг;
4) ипотечный рынок – совокупность кредитных операций по обслужи- ванию недвижимости.
2 Основные принципы кредита
Кредитные отношения в экономике базируются на определенной мето- дологической основе, одним из элементов которой выступают принципы кре- дита. Эти принципы сложились стихийно еще на первом этапе развития креди- та, а в дальнейшем нашли прямое отражение в законодательстве.
Принцип возвратности кредита выражает необходимость возврата фи- нансовых ресурсов после их использования заемщиком в установленный срок. Это обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка. Раньше, в ус- ловиях плановой экономики, существовало неофициальное понятие «безвоз- вратная ссуда». Эта форма кредитования имела достаточно широкое распро- странение, особенно в аграрном секторе, и выражалась в предоставлении ссуд, возврат которых изначально не планировался из-за кризисного финансового состояния заемщика. По своей экономической сущности безвозвратные ссуды
являлись дополнительной формой бюджетных субсидий, что традиционно ос- ложняло кредитное планирование и вело к фальсификации расходной части бюджета. В условиях рыночной экономики понятие безвозвратной ссуды столь же недопустимо, как, например, понятие «планово-убыточное частное пред- приятие».
Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно установленный срок. Нару- шение условий договора влечет применение к заемщику экономических санк- ций в форме увеличения взимаемого процента по кредиту, а также – при даль- нейшей отсрочке (в нашей стране – свыше 3 мес.) – предъявление финансовых требований в судебном порядке.
Принцип платности кредита выражает необходимость не только пря- мого возврата заемщиком полученных средств, но и оплаты права на их ис- пользование в виде ссудного процента. Экономическая сущность платы за кре- дит отражается в фактическом распределении полученной за счет его исполь- зования прибыли между заемщиком и кредитором. Практическое выражение рассматриваемый принцип находит в установлении величины банковского процента, выполняющего 3 основные функции:
1) перераспределение прибыли юридических и дохода физических лиц;
2) регулирование производства и обращения путем распределения ссуд- ных капиталов на отраслевом, межотраслевом и международном уровнях;
3) на кризисных этапах развития экономики – антиинфляционная защита денежных накоплений клиентов банков.
Ставка (норма) ссудного процента определяется как отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме предоставленного кредита. Ставка выступает в качестве цены кредитных ресурсов.
Цена кредита отражает общее соотношение спроса и предложения на рынке ссудных капиталов и зависит от целого ряда факторов, в том числе чис- то конъюнктурного характера:
− от цикличности развития рыночной экономики (на стадии спада эко- номики ссудный процент увеличивается, на стадии быстрого подъема – снижается);
− от темпов инфляционного процесса (которые на практике даже отста- ют от темпов повышения ссудного процента) и т. д.
Принцип обеспеченности кредита выражает необходимость защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Он находит практическое выражение в таких формах кредитования, как ссуды под залог или под финансовые гарантии.
Целевой характер кредита распространяется на большинство кредитных операций, выражая необходимость целевого использования средств, получен- ных от кредитора. Находит практическое выражение в соответствующем раз- деле кредитного договора. Нарушение данного обязательства может стать ос- нованием для досрочного отзыва кредита или введения штрафного (повышен- ного) ссудного процента.
Принцип дифференцированного характера кредита определяет диф- ференцированный подход со стороны кредитной организации к различным ка- тегориям потенциальных заемщиков. Его реализация может зависеть как от ин- тересов конкретного банка, так и от проводимой государством централизован- ной политики поддержки отдельных отраслей или сфер деятельности (напри- мер, малого бизнеса, сельского хозяйства и т.д.).
3 Функции кредита
Место и роль кредита в экономике определяются прежде всего выпол- няемыми функциями, как общего, так и селективного характера.
Перераспределительная функция. В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в виде своеобразного насоса, откачиваю- щего свободные финансовые ресурсы из одних сфер хозяйственной деятельно- сти и направляющего их в другие, где обеспечивается более высокая прибыль.
Однако в некоторых случаях практическая реализация указанной функции мо- жет способствовать углублению диспропорций в структуре рынка, что наибо- лее наглядно проявляется при переходе к рынку (пример – Россия, Украина и др. страны СНГ), где перелив капиталов из сферы производства в сферу обра- щения принял угрожающий характер, в т.ч. с помощью кредитных организа- ций.
Именно поэтому важнейшей задачей государственного регулирования кредитной системы является рациональное определение экономических при- оритетов и стимулирование привлечения кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых соответствует национальным интере- сам, а не исключительно текущей выгоде отдельных субъектов хозяйствова- ния.
Экономия издержек обращения. Практическая реализация этой функ- ции вытекает из сущности кредита, источником которого выступают, в том числе, финансовые ресурсы, временно высвобождающиеся в процессе круго- оборота промышленного и торгового капиталов. Временной разрыв между по- ступлением и расходованием денежных средств субъектов хозяйствования мо- жет определить не только избыток, но и недостаток финансовых ресурсов. Именно поэтому столь широкое распространение получили ссуды на пополне- ние временного недостатка собственных оборотных средств, используемых практически всеми категориями заемщиков. Это обеспечивает ускорение обо- рачиваемости капитала, а следовательно, и экономию общих издержек обра- щения.
Ускорение концентрации капитала. Процесс концентрации капитала является необходимым условием стабильности развития экономики и приори- тетной целью любого предприятия. Реальную помощь в решении этой задачи оказывают заемные средства, позволяющие существенно расширить масштаб производства. Привлечение кредитных ресурсов более оправдано, чем ориен- тация исключительно на собственные средства. Однако на стадии экономиче-
ского спада дороговизна этих ресурсов не позволяет активно использовать их для решения задачи ускоренной концентрации капитала. Рассматриваемая функция даже в отечественных условиях обеспечила определенный положи- тельный эффект.
Обслуживание товарооборота. В процессе реализации этой функции кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежно- го обращения, вытесняя из него, в частности, наличные деньги. Вводя в сферу денежного обращения такие инструменты, как векселя, чеки, кредитные кар- точки и т.п., он обеспечивает замену наличных расчетов безналичными опера- циями, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений на внут- реннем и международном рынках. Наиболее активную роль в решении этой за- дачи играет коммерческий кредит.
Ускорение научно-технического прогресса (НТП). НТП в послевоен- ные годы стал определяющим фактором экономического развития любого го- сударства и отдельного предприятия.
Наиболее наглядно роль кредита в его ускорении может быть отслежена на примере финансирования деятельности научно - технических организаций, спецификой которых всегда являлся временной разрыв между первоначальным вложением капитала и реализацией готовой продукции. Именно поэтому функционирование большинства научных центров (за исключением бюджет- ных) немыслимо без использования кредитных ресурсов.
Столь же необходим кредит и для осуществления инновационных про- цессов в форме непосредственного внедрения в производство научных разра- боток и технологий, затраты на которые первоначально финансируются пред- приятиями, в том числе и за счет целевых средне- и долгосрочных ссуд банка.
4 Формы и виды кредита
На рынке реализуются две основные формы кредита: коммерческий и банковский. Они отличаются друг от друга составом участников, объектом
ссуд, динамикой, величиной процента и сферой функционирования.
1 Коммерческий кредит предоставляется одним функционирующим предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита является вексель, оплачиваемый через коммерческий банк. Как правило, объектом коммерческого кредита выступает товарный капитал, кото- рый обслуживает кругооборот промышленного капитала, движение товаров из сферы производства в сферу потребления. Особенность коммерческого кредита состоит в том, что ссудный капитал здесь сливается с промышленным. Главная цель такого кредита – ускорить процесс реализации товаров и заключенной в них прибыли. Процент по коммерческому кредиту, входящий в цену товара и сумму векселя, как правило, ниже, чем по банковскому кредиту. Размеры ком- мерческого кредита ограничиваются величиной резервных капиталов, которы- ми располагают промышленные и торговые компании.
2 Банковский кредит предоставляется банком и другими кредитно- финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, ино- странным клиентам в виде денежных ссуд.
Банковский кредит превышает границы коммерческого кредита по на- правлению, срокам, размерам. Он имеет более широкую сферу применения. Значительная замена коммерческого векселя банковским делает этот кредит более эластичным, расширяет его масштабы, повышает его обеспеченность. Различна также динамика банковского и коммерческого кредитов. Так, объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборо- та. Спрос на банковский кредит в основном определяется состоянием долгов в различных секторах экономики, однако, он также подвержен циклическим ко- лебаниям экономики. Банковский кредит носит двойственный характер: он может выступать как ссуда капитала для функционирующих предприятий либо в виде ссуды денег, т.е. как платежное средство при уплате долгов. По мере развития и расширения кредитной системы увеличиваются темпы роста бан- ковского кредита.
Выделяют следующие виды банковского кредита.
Потребительский кредит, как правило, предоставляется торговыми ком- паниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми института- ми населению для приобретения последним товаров и услуг с рассрочкой пла- тежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. Срок кредита составляет 3 – 7 лет, годовой процент колеблется в пределах от 4 до 30%. В случае неуплаты хотя бы одного взноса по такому кредиту имущество изымается кредитором, а ранее уплаченная сумма не воз- вращается.
Ипотечный кредит выдается на приобретение либо строительство жилья, либо покупку земли. Предоставляют его банки (кроме инвестиционных) и спе- циализированные кредитно-финансовые институты. Кредит выдается также в рассрочку. Процент по кредиту колеблется в зависимости от экономической конъюнктуры – от 4 до 30% и более.
Государственный кредит следует разделять на собственно государствен- ный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты) кредитуют раз- личные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денеж- ные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынке капиталов для финансирования бюджетного дефицита и рефинансирования го- сударственного долга. При этом, кроме кредитных институтов, государствен- ные облигации покупают как физические, так и юридические лица.
Международный кредит носит как частный, так и государственный ха- рактер и отражает движение ссудного капитала в сфере международных эко- номических и валютно-финансовых отношений. Данный вид кредита предос- тавляется международными финансовыми организациями и частными банками заемщикам любого уровня.
ТЕМА 5. ОПЕРАЦИИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ
План
1 Организация коммерческих банков, их классификация. Основные функции коммерческого банка
2 Пассивные операции. Собственные ресурсы банков. Классификация вкладов
3 Активные операции коммерческого банка. Классификация займов в соответствии с условиями возврата и сроками предоставления, характером обеспечения, методами предоставления, целевым назначением. Кредитоспо- собность заемщиков и порядок ее определения
4 Фондовые операции (инвестиции в ценные бумаги)
5 Организация расчетно-кассового обслуживания. Факторинговые опе-
рации
1 Организация коммерческих банков, их классификация. Основные функции коммерческого банка
Банк (согласно закону Украины «О банках и банковской деятельности»)
– учреждение, основной функцией которого является кредитование субъектов хозяйственной деятельности и граждан за счет привлеченных средств предпри- ятий, учреждений, организаций, населения и др. кредитных ресурсов, кассовое и расчетное обслуживание народного хозяйства, исполнение валютных и др. банковских операций, предусмотренных этим законом.
Коммерческие банки – основное звено кредитной системы страны, в ко- торое входят кредитные учреждения, осуществляющие разнообразные банков- ские операции для своих клиентов на началах коммерческого расчета. Для это- го они используют не только свой собственный капитал, но и привлеченный финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и др. источников. Причем привлеченные средства, как правило, значительно превы- шают объем собственного капитала коммерческих банков.
Основной целью коммерческих банков, которые стали создаваться с 1997 года, было оперативное получение их учредителями и клиентами широкого спектра банковских услуг (включая получение кредитов), решение учредите- лями с помощью собственного банка своих групповых или индивидуальных проблем, получение максимальной прибыли для своих акционеров или пайщи- ков, а также для собственного развития. В отличие от государственных банков, работающих под руководством правительства и по решению последнего, часто кредитовавших заведомо неэффективные, а иногда и парадоксальные расходы (например, покрытие затрат и хищений в торговле), вновь созданные коммер- ческие банки должны были вкладывать средства только в высоко эффективные мероприятия и затраты.
Первоначально коммерческие банки создавались преимущественно как отраслевые. Так в Украине были созданы Укрлегбанк, Укрстройбанк, Укрмон- тажспецбанк, Укрмежвузбанк, Энергобанк и т.д.
Эти банки должны были способствовать решению прежде всего внутри- отраслевых проблем, ускорению темпов НТП на предприятиях отрасли, увели- чению объемов производства и повышению качества выпускаемой продукции. Отраслевые министерства и подведомственные им предприятия созданием своих банков пытались мобилизовать как можно большие денежные средства на развитие отрасли и стать независимыми от кредитной и финансовой поли- тики, проводившейся государством через так называемые специализированные банки – Проминвестбанк, Агропромбанк, Жилсоцбанк.
