Коэффициент финансового левериджа рассчитывается как отношение заемного капитала к собственному:
Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал
И числитель, и знаменатель берутся из пассива бухгалтерского баланса организации. Обязательства включают в себя и долгосрочные, и краткосрочные обязательства (т.е. все, что остается от вычитания из сальдо баланса собственного капитала).
Кроме приведенных выше коэффициентов, финансовую устойчивость предприятия отражает ликвидность его активов в сравнении с обязательствами по срокам погашения: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.
49. Анализ и прогнозирование денежных потоков на предприятии
Финансово-хозяйственная деятельность предприятия может быть представлена в виде денежного потока, характеризующего доходы и расходы, генерируемые данной деятельностью.
Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств и денежных эквивалентов в процессе осуществления финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации.
|
|
Информация о денежных потоках приводится в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности.
Денежные потоки от текущей деятельности включают в себя:
– поступления от продаж покупателям;
– поступления от сдачи имущества в аренду, роялти, гонорары, комиссионные и другие доходы;
– платежи поставщикам материалов, товаров, работ и услуг;
– оплата труда работников, включая платежи в их пользу третьим лицам;
– платежи налога на прибыль, если только они не увязаны с финансовой или инвестиционной деятельностью;
– поступление процентов по дебиторской задолженности покупателей (заказчиков).
Денежные потоки от инвестиционной деятельности включают:
– платежи поставщикам (подрядчикам) и работникам связанные с внеоборотными активами;
– уплата процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива;
– платежи в связи с приобретением (продажей) акций в других организациях;
– предоставление займов другим лицам и их возврат;
– дивиденды и аналогичные поступления от долевого участия в других организациях.
Денежные потоки от финансовой деятельности включают:
– денежные вклады собственников (участников), поступления от выпуска акций, увеличения долей участия;
– платежи акционерам (участникам) в связи с выкупом у них акций;
– уплата дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников);
– поступления от выпуска облигаций, векселей и других долговых ценных бумаг;
|
|
– получение (возврат) кредитов и займов от других лиц.
Для принятия оптимальных управленческих решений, связанных с движением денежных средств, для достижения наилучшего эффекта хозяйственной деятельности руководству организации нужна постоянная осведомленность о состоянии денежных средств. Следовательно, необходимы систематический детальный анализ и оценка денежных потоков организации.
Целью анализа денежных средств является получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений их поступления и расходования, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков.
Задачами анализа денежных потоков организации являются:
– оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;
– оценка денежных потоков по видам хозяйственной деятельности;
– оценка состава, структуры, динамики и направлений движения денежных средств;
– выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков;
– выявление и оценка резервов улучшения, разработка предложений по реализации резервов, для повышения эффективности использования денежных средств.