Тема 14. Основы управления финансовой деятельностью предприятия

1.Финансы предприятия - это совокупность финансово-денежных средств, экономических, денежных отношений, возникающих в результате движения денег при реализации производственно-хозяйственной деятельности предприятия. На их основе, на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Управление финансами предприятия — это эффективное управление потоками его денежных средств. Потоки денежных средств на предприятии идут в двух направлениях: поступление денежных средств и их использование.

2. Финансовые отношения предприятий делятся на четыре группы, это отношения:

· с другими предприятиями и организациями;

· внутри предприятия;

· внутри объединений предприятий, которые включают: отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга;

· с финансово-кредитной системой — бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами:

· между предприятием и государством.

3. Денежные фонды предприятия можно разбить на пять групп:

1. Фонды собственных средств:

· уставный капитал;

· добавочный капитал;

· резервный капитал;

· фонд накоплений;

· целевые финансирование и поступления и др.

2. Фонды привлеченных средств:

· фонд потребления;

· расчеты по дивидендам;

· задолженность учредителям;

· доходы будущих периодов;

· резервы предстоящих расходов и платежей и др.

3. Фонды заемных средств:

· кредиты банков и займы;

· коммерческие кредиты;

· факторинг;

· лизинг и др.

4. Фонды, образуемые за счет нескольких источников:

· внеоборотные активы (источники собственные и заемные); ^v

· оборотные активы (источники собственные, заемные, кредиторы,

· привлеченные);

· инвестиционный (источники — амортизационный фонд, прибыль,

· заемные);

· валютный (источники собственные и заемные) и др.

5.Оперативные денежные фонды:

· для выплаты заработной платы;

· для выплаты дивидендов;

· для платежей в бюджет и др.

4.Выбор источников финансирования. При выборе источников финансирования предприятия необходимо решить следующие основные задачи:

· определить потребности в кратко- и долгосрочном капитале;

· выявить возможные изменения в составе активов и пассивов пред­приятия в целях определения их оптимального состава и структуры;

· обеспечить постоянную платежеспособность предприятия и, сле­довательно, его финансовую устойчивость;

· с максимальной прибылью использовать собственные и заемные средства.

Финансирование может быть внутренним и внешним. Внутреннее финансирование предполагает использование собственных средств, прежде всего — чистой прибыли и амортизационных отчислений, и имеет ряд преимуществ:

· за счет пополнения из прибыли собственного капитала повышается финансовая устойчивость предприятия;

· минимизируются расходы по внешнему финансированию (по об­служиванию долга кредиторам);

· упрощается процесс принятия управленческих решений по развитию предприятия, так как источники покрытия дополнительных затрат известны заранее.

Сравнение различных методов финансирования позволяет пред­приятию выбирать оптимальный вариант финансового обеспечения текущей эксплуатационной деятельности и покрытия капитальных затрат.

5. В системе функций финансового менеджмента особенно выделяется анализ.

Основной целью анализа финансового состояния является получение небольшого числа ключевых, наиболее информативных показателей, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями анализа финансового состояния являются:

· Своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

· Выявление факторов и причин достигнутого состояния.

· Подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов.

· Выявление и мобилизация резервов улучшения финансового состояния предприятия и повышения эффективности всей хозяйственной деятельности.

· Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.