Направления оценки оборотного капитала

В систему показателей статистики оборотного капитала входят моментные и интервальные, абсолютные и относительные показатели. На основе моментных показателей наличия оборотного капитала изучается его объем в составе национального богатства. Они используются для анализа его динамики и структуры, обеспеченности им производственного процесса. На базе моментных показателей рассчитываются интервальные показатели (например, среднегодовой объем).

Интервальные показатели используются для характеристики изменения оборотного капитала в течение периода, его пополнения и выбытия, а также для расчета показателей его использования.

В системе показателей могут быть выделены следующие их подсистемы:

• наличие оборотного капитала;

• состава оборотного капитала;

• движения элементов оборотного капитала;

• обеспеченности элементами оборотного капитала;

• оборачиваемости элементов оборотного капитала и др.

Среднегодовые показатели оборотного капитала определяются по формуле средней хронологической простой или взвешенной.

Среднегодовой объем оборотного капитала рассчитывается при изучении материалоемкости, рентабельности производства, оборачиваемости и др.

Состав оборотного капитала характеризуется на основе группировок:

· по натурально-вещественному составу;

· по источникам финансирования – за счет собственных или за счет заемных (привлеченных) средств;

· по месту нахождения (на производственных предприятиях, в пути и т.п.);

· по отраслям экономики;

· по секторам экономики;

· по территориям (регионам) и т.д.

Показатели движения оборотного капитала характеризуют его изменение в течение года – пополнение и выбытие.

Одно из главных назначений оборотного капитала – обеспечение им производственного процесса. Недостаточная обеспеченность оборотным капиталом, как показывает практика, является причиной потерь производственного потенциала в целом, заключенного не только в материальных, но и в трудовых ресурсах.

Обеспеченность производства оборотным капиталом определяется в днях обеспеченности (О) и рассчитывается как отношение его фактического запаса (3) к среднесуточному расходу или среднесуточной потребности в нем (П):

Ускорение оборачиваемости оборотного капитала – важный фактор наращивания заключенного в нем экономического потенциала, поскольку позволяет при одном и том же объеме средств обеспечить удовлетворение большего объема потребностей в них. Скорость оборачиваемости характеризуется:

• числом оборотов оборотного капитала за данный период;

• средней продолжительностью одного оборота, в днях;

• коэффициентом закрепления.

Скорость оборота ( число оборотов) оборотного капитала за период – скорость движения оборотных средств предприятия в процессе воспроизводства за период, показывающая сколько раз обернулся оборотный капитал за период (объем продукции с 1 руб. оборотных средст). Характеризует уровень производственного потребления оборотных средств и определяется коэффициентом оборачиваемости.

Число оборотов характеризует скорость обращения оборотного капитала (средств) в течение периода, показывая, сколько раз обернулся средний остаток оборотного капитала за период (объем продукции с 1 руб. ОС):

где ВР – выручка от реализации; С ок – среднегодовая величина оборотных средств.

Прямой коэффициент оборачиваемости показывает количество реализованной продукции, приходящееся на 1 руб. оборотных средств. Увеличение этого коэффициента означает рост числа оборотов и ведет к тому, что:

ü растет выпуск продукции или объем реализации на каждый вложенный рубль оборотных средств;

ü на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств.

Показатель, обратный скорости обращения оборотного капитала, называют коэффициентом закрепления (коэффициентом обеспеченности оборотными средствами) (К_закр):

Он позволяет определить средний размер стоимости оборотных средств, приходящихся на 1 рубль объема реализованной продукции. Используется при расчете потребностей в ОС, для этого умножается на количество произведенной продукции, показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль товарной продукции.

Используется при расчете потребностей в ОС, для этого умножается на количество произведенной продукции.

Сравнение коэффициентов оборачиваемости и загрузки в динамике позволяет выявить тенденции изменения и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства организации.

При замедлении оборачиваемости в оборот необходимо вовлекать дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, их экономии, что влияет на прирост объемов производства и, как следствие, – на финансовые результаты. Ускорение оборачиваемости ведет к высвобождению части оборотных средств (материальных ресурсов, денежных средств), которые используются либо для нужд производства, либо для накопления на расчетном счете.

Средняя продолжительность одного оборота оборотного капитала за период (Д_н) равна отношению числа календарных дней в периоде (Т) к числу его оборотов:

Чем короче период обращения или один оборот оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, предприятию требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективней они используются. Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение этого времени – важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.

Изменение оборачиваемости непосредственно влияет на потребность в оборотном капитале. В статистике принято определять экономию или перерасход оборотных средств, имевшие место в результате ускорения или замедления их оборачиваемости (Э_обор):

С_ок1 - оборотные средства в среднем за год в отчетном периоде;

ВР₁ - объем реализации, выручка от продаж в отчетном году;

К_об0 – коэффициент оборачиваемости в базисном году.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение – это прямое уменьшение потребности в оборотных средствах для выполнения планового объема производства продукции. Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда при наличии оборотных средств в пределах плановой потребности обеспечивается перевыполнение плана производства продукции. При этом темп роста объема производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Подытоживая сказанное выше можно сравнить основной и оборотный капитал по разным признакам (табл. 3.4).

Таблица 3.4 – Важнейшие признаки основного и оборотного капиталов

Основной капитал	Оборотный капитал
Функционирует длительное время, многократно участвует в производстве продуктов и услуг	Участвует и полностью расходуется в одном производственном цикле
Переносит свою стоимость на результат труда (продукт или услугу) по частям, по мере износа	Переносит свою стоимость на изготовленный продукт или услугу сразу
Совершают один кругооборот длительное время	Кругооборот зависит от производственного цикла
В процессе эксплуатации не меняет своей натурально-вещественной формы	Меняет свою форму и содержание в процессе производства