К. Викселль и И, Фишер

□ Кнут Викселль — экономист-теоретик и публицист

□ Концепция кумулятивного процесса □ Теория общего
равновесия и концепция процента И. Фишера

□ Теория денег И. Фишера

Как отмечалось в главе 13, теория равновесия Вальраса на мно­гие десятилетия предопределила «болевые точки» экономической теории, среди которых проблема денег занимала едва ли не первое место. Речь шла, по существу, о создании теории, в которой деньги играли бы существенную роль, В модели равновесия расширяющей ся экономики (экономики, в которой имеют место сбережения и ин весгиции) Вальрас указал возможное направление развития теории, связав процент и доходность капитальных благ.

Разумеется, равновесный лодход не был единственным теорети ческим подходом к анализу сущности и роли денег, существовавшим в конце XIX в. Весьма популярной в ряде стран, прежде всего в Гер мании и России, была выросшая на почве исторической школы госу дарственная теория денег Кнаппа, которая исходила из правовой пру роды и с этих позиций обсуждала сущность денег как всеобщего пл| тежного средства и меры стоимости. Определенную известность п| лучили функциональная теория денег, выводящая функцию меры ст имости из функции средства обращения и платежа.

На рубеже веков проблемы денег и денежного обращения прио| рели самостоятельное практическое значение, что отражало остр этих проблем в последнее десятилетие XIX — начале XX в. На попес ке дня оказались следующие вопросы: золотой стандарт и его зна¹ ние для системы цен, биметаллизм; международное сотрудничест| в области денежного и валютного регулирования. Более того, в период стабильность экономики рассматривалась в значительной ст пени в связи со стабильностью цен, но если в наше время основн| проблема — это тенденция роста цен, в конце XIX в. главную опа ность представляло длительное снижение общего уровня цен, набл!

авшееся на протяжении двух десятилетий. Вместе с тем экономиче­ская стабильность не сводилась к стабильности цен. Уже в то время ^Экономисты размышляли над проблемой стабильности уровня про-(цзнодства и занятости. Что касается способов воздействия на денеж­ную массу, то уже тогда были предложены меры регулирования, став­шие сегодня общепринятыми, например, воздействия на денежную [массу через операции с государственными облигациями — прообраз [операций на открытом рынке. Высказывались самые разные предло-■зкения о том, как обеспечить стабильность покупательной спосббно-1СТИ денег, т.е. общего уровня цен. Так, Вальрас предложил соединить [золотой стандарт с системой серебряной монеты, которая служила fii.i не только цели размена, но и через изменение ее количества поз-иоляла бы воздействовать на покупательную способность денег. Фи­шер выдвинул идею компенсированного доллара, суть которой сво­дилась к тому, что курс валюты (ее золотое содержание) должен уста­навливаться в соответствии с движением внутренних цен, в результа-ic чего покупательная способность доллара оставалась бы неизмен­ной. Большая практическая значимость указанных проблем способ-с t повала активизации теоретических исследований денег и их роли в процессе воспроизводства.

В этой главе объединены два имени — шведского экономиста К. Викселля и американского экономиста И. Фишера, каждый из ко-юрых внес заметный вклад в развитие теории денег и создание моде­ли денежной экономики. Это объединение объясняется общностью теоретической базы и используемого инструментария, а также сфе­ры интересов. Что касается теоретической базы и инструментария, и» оба они были приверженцами маржинализма и принципа общего экономического равновесия, оба способствовали активному исполь­зованию математики п экономических исследованиях, полагая, что Осз математики теоретические исследования невозможны.

Общность интересов проявлялась и в тематике исследований. Исследования этих экономистов так или иначе были связаны со вза­имосвязями денег, процента и цен. Даже названия их основных работ удивительным образом сходны.

Вместе с тем позиции этих ученых по многим вопросам оказа­лись различными, что проявилось и в том, как в дальнейшем разви-кались их идеи. Из наследия Викселля выросла так называемая сток-i ольмская школа, заявившая о себе в 20—30-е годы и продемонстри­ровавшая особый интерес к проблемам экономической динамики, неравновесия и неопределенности.

Фишер не основал какой-либо школы, но его анализ процент| инфляции, ожиданий и денежного обращения, подкрепленный лирическими данными, стал основой целого направления исслед ваний, к которому в конечном счете принадлежат и современна монетаристы.

Имя Викселля прочно ассоциируется с понятием кумулятивнс процесса, являющегося центральным в модели, устанавливают! зависимость между ссудным процентом, доходностью капитала, нами и объемом производства, которая позже стала центральной • мой кейнсианских дебатов, имевших столь серьезные последствия j развития экономической науки в XX в. Имя Фишера вошло в ист рию экономической науки в связи с развитием количественной те рии, ее трансакционной версии. Последнее имело не только теор тическое, но и огромное практическое значение в деле формиро^ ния основ кредитно-денежной политики. При этом оба экономис были незаурядными людьми, с широкими общественными интер сами.

1. Кнут Викселль — экономист-теоретик и публицист'¹

К. Викселль был не только выдающимся теоретиком-эконом!| том, но и популярным публицистом, смело обсуждавшим злободна ные социальные проблемы, которые было не принято обсуждать m лично: равенства полов и прав женщин, ограничения рождаемое! последствия безбрачия, проституции и даже эвтаназии; позволяет! себе критику в адрес церкви и христианских догматов; яростно бич вавший такие социальные пороки, как пьянство, нищета трудящм

¹ Йохан Густав Кнут Викселль (1851—1926) родился в Стокгольме. Ма матическое образование получил в университете г. Уппсала. На протяже^ всей жизни занимался активной публицистической и просветительской! ятельностью, имевшей выраженную социальную направленность. Однов! менно проводил теоретические экономические исследования. Во многом^ за своей широкой известности как публициста, которая порой приобрет скандальный характер, научная карьера Викселля складывалась непрост первую постоянную академическую должность он получил лишь в 1901 г.| университете г. Лунда. Но, несмотря на это, практически все экономисты,' которых мы относим к стокгольмской школе (Б. Улин, Э. Лундберг, Э. Лип-даль), считали себя его учениками. В последние годы жизни Викселль кон-j сультировал различные правительственные организации, Банк Швеции, вхо дил в состав многочисленных комитетов и комиссий, был активным членом^ Шведской экономической ассоциации.

i я и т.д. Часто его оригинальная, граничащая с эксцентричностью ни шция шокировала благопристойное общество².

Политико-социальная ориентация Викселля может быть в самом ■нцем виде охарактеризована как умеренно просоциалистическая. отстаивал активную роль государства в достижении более раино-риого распределения богатства и доходов и осуществлении мер сальной защиты, в качестве важнейшей цели экономической по-пиики выдвигал стабильность покупательной способности денег. Пыражением взглядов Викселля по вопросу о роли государства и его мчим в современном обществе стала книга «Социалистическое госу­дарство и современное общество» (1905), где он высказался достаточ­на оптимистично относительно социализма и его перспектив. Вик-< i lib отмечал, что более активное вмешательство государства в эко­номику станет неизбежным следствием всеобщего избирательного прлпа и роста политического влияния трудящихся, которые обяза-п.но поставят вопрос о более равномерном распределении богат -i.i. Одобрительно относясь к подобной перспективе, он, тем не ме-\ не призывал к радикальному перераспределению богатства и до-юп даже в случае прихода к власти социалистов. Викселль осно-ш.пшлся на принципе эффективности и если и говорил о социализа­ции, то как о постепенном установлении контроля над монополия­ми, развитии системы социального обеспечения и страхования, при ■ хранении средств производства в собственности частных лиц или i иолеративов. Иными словами, он имел в виду некоторую форму со-i шального рыночного хозяйства, и эта его позиция перекликалась-с мкими некоторых представителей социальной экономии (гл. 9).

В области чистой экономической теории вклад Викселля состоит i развитии теории распределения на основе концепции предельной производительности и попытке интеграции денег в схему Вальраса, То позволяло рассматривать колебания их стоимости в связи с изме­нением уровня деловой активности. Тем самым был предложен но­ли подход к проблеме динамики.

Первой крупной работой Викселля в области теории была книга ЬСтоимость, капитал ирента» (1893), в которой он последовательно Применял маржиналистский подход к теории распределения. Ис-Цользовав идею производственной функции, он сформулировал

' Так, в 1910 г. он был осужден и провел несколько месяцев в тюрьме за рскорбление религии. В одной из своих публичных лекций Викселль обру-Цинси надогмат о непорочном зачатии с позиций защиты прав человека (речь Цл<| о супружеских правах Иосифа).

' Wicksell К. Value, Capital, and Rent (Ueber Wert, Kapital und Rente nach ftleii iieueren nationalpkonomischen Theorien, 1893) Trans]. Frowein. S. L., 1954.

принцип эффективной аллокации ресурсов, соединив его с прин1 пом распределения доходов, и, более того, выразил результат ма^ матическим языком: в соответствии с принципом оптимальности до производственных факторов в выпуске должна быть пропорционэ на частной производной производственной функции по соответ вующему фактору. В рамках анализа проблемы распределения с ■ ки зрения оптимальной аллокации ресурсов Викселль обратило} сформулированной ранее Уикстидом так называемой проблеме «v черпания продукта». Суть проблемы состоит в том, что условия Ы бодной конкуренции и оптимальности на уровне фирмы не comaq ются с предположением о линейной однородности производстве ной функции, которая только и гарантирует полное распределек продукта между факторами в соответствии с их предельными прол тами. Чтобы решить эту проблему, Викселль вышел на уровень расли и предположил, что условия линейной однородности выпс няются для производственной функции на уровне отрасли в целол индивидуальные производственные функции фирм не являются. нейно-однородными.

В «Исследовании в области теории общественных финансов» (189 Викселль впервые применил принципы теории предельной полезь сти к анализу общественного сектора и выдвинул идею, что услу предприятий общественного сектора и естественных монопол! должны осуществляться в соответствии с принципом предельн| издержек как основы цены.

В этой работе он сформулировал следующие принципы и npoi дуры принятия решений в области фискальной политики:

основная часть бюджетных поступлений должна идти не от кс| венных налогов, а от прямых налогов на доходы и имущество;

решение о налогах и расходах должно приниматься в компле!| и отражать общественные предпочтения;

важную роль в достижении социальных результатов играет пр цедура принятия решений: положительные результаты предлагав»! решений в области бюджета должны быть очевидными для парламс| тариев и приниматься подавляющим большинством.

Проблему налогов Викселль рассматривал с позиций теории п|| дельной полезности в ее применимости к общественному секте В этой связи он касался проблемы цены чистых и смешанных o6l ственных благ и их услуг.

Wicksell К. Finanztheoretische Untersuchungen, nebst Darstellung und Knhk des Steuerwesens Schwedens. Jena, 1896. Partial, transi.// Classics in the Theoiy of Public Finance. 1964.

Анализ проблем капитала и процента, начатый в «Стоимости, ¹11 гале и ренте», был продолжен в «Лекциях по политической эконо- (первая часть - 1901 г., вторая — 1906 г.)\ Эта работа представ-сиоеобразный синтез старых и новых идей, макро- и микропод-II. В этой работе Викселль развивал теорию капитала и процента Баверка, предложил рассматривать процент с точки зрения ожи-ой предельной производительности благ. Центральным момен-еории капитала он сделал не концепцию среднего периода про-и >дства, а концепцию временной структуры инвестиций. Викселль шыгался выяснить, как изменения в этой структуре связаны с из-i in ниями в зарплате, ренте, проценте, с одной стороны, исуслови-Iimii накопления капитала и технологическими изменениями -сдру-li'I[ Отчасти он предвосхитил подход Кейнса, исследовав связь меж-иережениями и инвестициями и связав изменения в этих агрега-l.i\ i изменениями стоимости денег. Викселль отказался от рассмот­рения массы денег как экзогенного параметра и обратил внимание ил п -.шмодействие между объемом банковского кредита и его ценой, \ и той стороны, и между количеством денег и решениями индиви-I' тносительно использования доходов и решениями предприни-*■ [ей относительно производства — с другой. Это означало, кроме i ■ прочего, радикальный пересмотр количественной теории де-и оторая, как известно, связывала изменения общего уровня цен I' и 1\1енениям количества денег.

Гиавной переменной модели денежной экономики Викселля яв-|м< 1ся соотношение рыночной процентной ставки и так называемой li'H отвенной ставки, а центральным механизмом этой модели - так In м.гиаемый кумулятивный процесс, изложенный в работе «Процент \ц<>ны» (1898)^йи в части 2 «Лекций...».