Основные понятия, используемые в инвестиционном процессе

Поскольку в современной экономической литературе не существует единства в определениях, используемых в инвестиционных процессах, что вполне естественно при отсутствии единства в понимании природы этих процессов, нам придётся указать конкретные значения терминов, используемых нами при изложении проблемы.

Инвестиции – вложения капитала в производственные фонды, обычно, для увеличения пассивной составляющей производительных сил общества (имущественный капитал), и (реже) активной составляющей производительных сил общества (человеческий капитал).

Инвестиции создают дополнительные возможности и для увеличения объёма производства (рост дохода), и для повышения его эффективности (снижение затрат), как за счёт применения более совершенных технологических процессов, так и за счёт повышения квалификации участников. Сами по себе инвестиции источником образования дохода не являются, хотя акционеры используют их именно в таком качестве. Действительным источником образования таких "доходов" является зарплата участников юридического лица, за счёт которой оплачивается финансовая услуга акционеров (дивиденды).

Лица, оказывающие финансовые услуги (вкладчики) – физические и юридические лица, обладающие свободными денежными средствами и передающими их данному юридическому лицу вместе с правом ими "пользоваться и распоряжаться".

Так как этот процесс не связан с использованием человеческого капитала, то для оказания услуги нужен не человек, её оказывающий, а только сами деньги и право ими "пользоваться и распоряжаться", передача которого и представляет собой услугу. Банки и физические лица являются основными лицами, и оказывающими эту услугу, и использующими её. Юридические лица, осуществляющие коммерческую деятельность, являются основной категорией юридических лиц, использующих "акционерные вклады", так как эти юридические лица имеют собственный источник денежных поступлений. Для хозяйствующих юридических лиц – это "доход" в сфере материального производства, и "прибыль" в сфере оказания услуг. А для банков – вклады сотен тысяч и миллионов вкладчиков.

Участники юридического лица – физические лица, преобразующие (сами или с привлечением других лиц) деньги в производственные фонды, а потом использующие сложный капитал юридического лица для создания новых благ или услуг и их последующей реализации.

Инвестиционный процесс – чисто затратный, и каких-либо источников для оплаты услуги он не создаёт. Источник имеется только один – выручка, полученная от реализации продукции, а точнее, зарплата участников, образующая основную часть выручки.

Инвесторы – физические лица, участники юридического лица,одновременно оказывающий ему финансовую услугу путём передачи денежной суммы и получающий взамен финансовое обязательство юридического лица.

Кроме того, что участники коммерческих юридических лиц за счёт своей зарплаты фактически оплачивают через выплату дивидендов финансовые услуги вкладчиков, они при правильном учёте инвестиционных затрат, осуществляемых юридическим лицом за счёт "собственных" оборотных средств, должны становиться ещё и "инвесторами". "Вкладчики" ("акционеры"), не будучи участниками юридического лица, не могут считаться "инвесторами", хотя очень часто "инвесторами" называют именно "вкладчиков".

Финансовое обязательство – документ, который выдаёт юридическое лицо, получившее услугу, из которого следует, что за вкладчиком сохраняется только следующие права:

− право на возврат полученной ссуды в соответствии с установленным порядком;

− право на получение процентов по вкладу (дивидендов) за всё время, в течение которого юридическое лицо пользовалось полученной ссудой.

Передача прав на получение права собственности на юридическое лицо, его производственные фонды или доход, которыми "закон" наделяет "акционера", не из чего не следует и является "правовым произволом".

Проценты по ссуде – стоимость финансовой услуги, которую получатель оплачивает лицу, оказавшему финансовую услугу, ежегодно или в иные согласованные сроки

Дивиденды – особое название стоимости финансовой услуги, получившей статус "акционерной". Она определяется не как проценты по ссуде, а как доля в полученной юридическим лицом прибыли. Хотя никаких оснований увязывать оплату услуги, оказанной акционером, с тем, как этой услугой воспользуются участники юридического лица, не существует.

Стоимость юридического лица. Такого понятия существовать не может, так как юридическое лицо, представляющее собой совокупный человеческий капитал, образованный его участниками, – это неотчуждаемый объект собственности, не подлежащий купле-продаже, которую просто невозможно осуществить. Однако производственные фонды юридического лица, представляющие собой обычные товары, могут продаваться и покупаться (если участники, которым они принадлежат, сочтут это целесообразным), но "россыпью" и по рыночной цене, а не вместе с участниками, как это происходит в современной экономике.