Анализ состава, структуры и динамики собственного капитала организации

Капитал по мнению многих исследователей в области учета и анализа является самой сложной бухгалтерской категорией [см.: 70]. Многообразие трактовок порождают неоднозначность восприятия понятия «капитал». Отечественный бухгалтерский (финансовый) учет рассматривает капитал как фактор производства. Подобная трактовка вытекает из теоретических положений, отраженных величайшим ученым в области экономической мысли К. Марксом в его труде «Капитал».

Согласно теоретическим положениям отечественного бухгалтерского (финансового) учета совокупный капитал (стр. 1700 Бухгалтерского баланса) выступает источником формирования активов организации.

Т.А. Пожидаева [88] справедливо отмечает, что фундаментальное уравнение бухгалтерского учета базируется именно на таком понимании капитала:

Активы = Совокупный капитал. (10.1)

При этом, совокупный капитал состоит из собственного и заемного капитала:

Совокупный капитал = Собственный капитал + Заемный капитал. (10.2)

Подобная точка зрения в настоящее время преобладает в финансовом анализе.

В тоже время, понятие капитал зачастую отождествляется с собственным капиталом организации, а заемный – с ее обязательствами:

Активы = Капитал + Обязательства. (10.3)

Подобный подход в определении понятия капитал применяется в Международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) и определяет методологию учета конкретных фактов хозяйственной жизни и подходы к анализу финансового положения организации. Так, согласно п. 49 Принципов подготовки и составления финансовой отчетности МСФО капитал – это доля в активах компании собственников, оставшаяся после вычета всех ее обязательств.

По мнению И.Д. Деминой и О.Е. Качковой название раздела III «Капитал и резервы" бухгалтерского баланса фактически является исключительно формальным соблюдением требований МСФО, поскольку этот раздел не имеет реального методологического обеспечения [70]. Согласно Инструкции по применению Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций счета раздела VII "Капитал" плана счетов предназначены "для обобщения информации о состоянии и движении капитала организации". Вместе с тем в современных российских нормативных документах по бухгалтерскому учету понятие "капитал" не определено.

Величина капитала определяется как разница между бухгалтерской оценкой активов и обязательств. Таким образом, от достоверности подходов к бухгалтерской оценке активов и обязательств будут зависеть размер собственного капитала (чистых активов) организации, финансовое положение организации и обоснованность управленческих решений.

В процессе анализа состава, структуры и динамики собственного капитала необходимо оценить динамику и удельные веса отдельных его элементов – уставного, добавочного, резервного капитала и нераспределенной прибыли (непокрытого убытка). Структура собственного капитала организации может быть представлена следующим образом:

Рисунок 10.1 – Структура собственного капитала организации [75]

При этом инвестированный капитал включает в себя уставный капитал – средства собственников, вложенных в деятельности организации (для акционерных обществ это стоимость обыкновенных и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью – стоимость вкладов его участников), а так же добавочный капитал.

Накопленный капитал – капитал, сформированный за счет чистой прибыли (включает резервный капитал и нераспределенную прибыль).

Результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости совокупных активов организации, составляют часть располагаемого капитала организации.

Оценочные обязательства долгосрочного и краткосрочного характера могут быть отождествлены с временной составляющей собственного капитала организации, поскольку по экономическому содержанию оценочное обязательство представляет собой финансовые резервы для обеспечения платежей, вероятность возникновения которых очень высока.

Доходы будущих периодов могут быть отождествлены с потенциальным капиталом, поскольку их включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после факта признания доходов и их отражения в соответствующем отчетном периоде.

При анализе состава, структуры и динамики собственного капитала оценивают изменение стоимости его элементов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим (абсолютное отклонение и темпы роста), а так же удельный вес и структурные сдвиги каждого элемента в общей его величине (табл.10.1).

Таблица 10.1