Договор финансовой аренды (лизинга)

Лизинг - вид инвестиционной деятельности по приобретению
имущест­ва и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридиче­ским лицам за определенную плату, на определенный срок и на определен­ных условиях, обозначенных в договоре, с правом выкупа имущества ли­зингополучателем.

К предметам лизинга закон относит предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства, другое движимое и недвижимое имущество. Категорически исключены из объектов лизинга земельные участки, другие природные объекты, имущество, которое федеральными за­конами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения. Плата, сроки, другие усло­вия лизинговой сделки определяются конкретными договорами ме­жду субъектами лизинга.

Лизинговая сделка - это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополуча­телем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингода­тель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование.

Если выбор продавца и приобретаемого имущества осуществля­ется арендатором, ответственность за выбор предмета аренды и продавца возлагается на арендатора, если же арендодателем - то на него. Договором финансовой аренды (договором лизинга), аренда­тором по которому является бюджетное учреждение, должно быть установлено, что выбор продавца имущества по договору финансо­вой аренды (договору лизинга) осуществляется арендодателем.

Термин «лизинг» произошел от английского глагола «to lease», что означает арендовать, брать в аренду. Чем же лизинг отличается от аренды, хорошо известной в России?

Под арендой понимается сдача имущества во временное владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сда­ет в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи свои затраты и получая прибыль. Таким образом, аренда, как кратко­срочная, так и долгосрочная, всегда представляет собой двусторонние отношения: арендодатель - арендатор. Применение нового термина «лизинг» было вызвано необходимостью выделить новый вид арен­ды - финансовый лизинг. Все действия Правительства РФ, связанные с развитием лизинговых отношений в России, касаются финансового лизинга. Первый нормативный документ - Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929, касающийся лизинга, называется «О раз­витии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

В случае финансового лизинга между производителем имущест­ва и его пользователем возникает финансовый посредник, который и берется финансировать сделку.

Однако любое определение лизинга является ограниченным и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного ин­струмента. Приведем еще одно определение, данное Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг - это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в про­изводственных целях арендатором, в то время как товары покупа­ются арендодателем и он сохраняет за собой право собственности».

Лизинговые операции приравниваются к кредитным и регулиру­ются теми же правами и нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что после окончания срока лизинга (дого­вора) и выплаты всей обусловленной договором суммы сбыт лизинга остается собственностью лизингодателя (если в договоре не преду­смотрен выкуп объекта лизинга по остаточной стоимости или пере­дача в собственность лизингополучателю). При кредите банк остав­ляет за собой право собственности на объект как залог суммы.

Различают две формы лизинга:

· внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами Российской Федерации;

· международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

Если лизингодателем является резидент Российской Федерации, т.е. предмет лизинга находится в его собственности, то договор ме­ждународного лизинга регулируется Федеральным законом «О фи­нансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (в ред. от 31.12.2014 г.) и законодательством Российской Федерации.

Если лизингодателем является нерезидент Российской Федера­ции, т.е. предмет лизинга находится в его собственности, то дого­вор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической деятельности.

По срокам исполнения лизинг подразделяется следующим образом:

· долгосрочный - в течение трех и более лет;

· среднесрочный - от полутора лет;

· краткосрочный - в течение полутора лет.

Можно выделить следующие основные виды лизинга: финансо­вый, возвратный и оперативный.

Финансовый лизинг. Он характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг пред­ставляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер).

Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на ли­зинг движимого имущества (дорожный, воздушный и морской транс­порт, вагоны, контейнеры, техника связи) и лизинг недвижимого имущества (торговые и конторские здания, производственные по­мещения, склады). При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предостав­ляет ему ее для использования в экономических и производствен­ных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, кон­тракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортиза­ционному периоду объекта. Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотре­но, договором финансовой аренды (ст. 669 ГК РФ).

По отношению к арендуемому имуществу можно выделить договор чистого лизинга (net leasing), когда дополнительные расходы по
обслу­живанию арендуемого имущества берет на себя арендатор, и договор полного лизинга (wet leasing), если техническое обслуживание, ремонт, страхование лежат на лизингодателе. В этом случае говорят о лизинге, включающем в себя дополнительные обязательства.

Предметом данного вида лизинга бывают, как правило, вло­женное специализированное оборудование, некоторые виды строи­тельной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют данный вид лизинга, так как они не обладают необходи­мой технической базой.

Исходя из особенностей организации отношений между заем­щиком и сдающим в наем выделяется прямой лизинг, когда изгото­витель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающе­го его в аренду, и косвенный лизинг, при котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо.

По методу финансирования различаются срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (ре­вольверный), когда договор лизинга продолжается по истечении пер­вого срока контракта.

Возвратный лизинг. Это разновидность финансового лизинга, когда продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель. В Федеральном законе «О финансовой аренде (ли­зинге)» возвратный лизинг называется одним из основных самостоя­тельных видов лизинга. Он заключается в продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой операции только два участника: аренда­тор имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый вла­делец). В результате первоначальный собственник получает от лизинго­вой компании полную стоимость оборудования, сохраняет за собой право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи средств производства, не прекращая их эксплуатации, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность дан­ной операции будет тем выше, чем доходы от новых инвестиций боль­ше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызыва­ют уменьшение баланса предприятия, так как ведут к изменению собст­венника имущества.

К такой сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия
до­вольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полно­стью воспользоваться льготами по ускоренной амортизации и налогооб­ложению прибыли. Оно совершает сделку, а лизинговая компания полу­чает его налоговые льготы. В ответ она снижает ставку арендной платы.

Оперативный лизинг. При данном виде лизинга происходит пе­редача в пользование имущества многоразового использования на короткий и средний срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). Арендатор при соблюдении определенного срока контракта имеет право рас­торгнуть договор.

После истечения срока оборудование может стать объектом но­вого лизингового контракта или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается строительная техника (краны, экскаваторы и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Часто лизинговая компания берет на себя техническое обслуживание объекта лизин­га, т.е. регламентный ремонт, страхование, осуществляя полносер­висный лизинг или частично-сервисный лизинг (в договоре оговарива­ется разделение обязательств).

Кроме того, различают договор лизинга с полной выплатой (full-payout lease) и частичной (non full-payout lease).

При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение договора возвращает себе свою стоимость оборудования, т.е. размер периодических платежей начисляется таким образом, чтобы компен­сировать стоимость оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой.

Лизинг с частичной выплатой подразумевает возвращение лизин­говой компанией за время договора лишь части стоимости оборудо­вания. Оперативный лизинг - пример лизинга с частичной выпла­той. Одно и то же оборудование сдается лизинговой компанией во временное пользование несколько раз и в итоге компенсируются все расходы компании.

Поскольку зачастую лизинговой компании не хватает собствен­ных средств для осуществления лизинговых операций, она может привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств или леверидж (кре­дитный, паевой, раздельный). На Западе свыше 85% всех лизинго­вых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на ос­нове леверидж-лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сда­ваемых в аренду активов
(без права регресса на арендатора), причем арендные платежи и оборудование служат обеспечением ссуды. Ос­новной арендодатель получает преимущественное право на получе­ние арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства третьего звена (посредника) арендная плата бу­дет поступать основному арендодателю непосредственно.

Подобные сделки получили название сублизинг. Это особый вид отношений, которые возникают в связи с переуступкой прав пользо­вания предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную опера­цию, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору ли­зинга и передает его во временное пользование лизингополучателю по договору сублизинга. При этом обязательно согласие лизингода­теля в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается.

При международном сублизинге перемещение предмета лизинга через таможенную границу Российской Федерации возможно толь­ко на срок действия договора сублизинга.

Разновидностью лизинга являются сделки «дабл дин», применяе­мые в международной практике. Их смысл заключается в комбинации налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 1980-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано «дабл дин» между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобрита­нии больше, если арендодатель имеет право собственности, а в США - если арендодатель имеет только право владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американ­ской лизинговой компании, а та - местным авиакомпаниям.

В последнее время получила распространение практика за­ключения соглашения между производителями оборудования и лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашения­ми производитель от лица лизинговой компании предлагает кли­ентам финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торго­вую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы сбыта продукции. Подобные сделки получили название «помощь в про­даже» (sales-aid).

При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий с ли­зинговыми компаниями возможно заключение соглашений по пре­доставлению «лизинговой линии» (lease-line). Эти соглашения анало­гичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать дополнительное оборудование в лизинг без заключения каж­дый раз нового контракта.

Во многих сделках имеют место как минимум три договора:

· между арендатором и арендодателем;

· между поставщиком и арендодателем;

· между арендодателем и банком.

Обычно перед началом сделки проводится тщательный анализ экономического состояния клиента. Для этого оцениваются его способность выплатить арендные платежи, предварительные доходы от использования арендуемого оборудования, а также спрос на производимые клиентом товары с точки зрения возможностей пе­репродажи их.

В международном лизинге особенно важен выбор валюты дого­вора,
в связи, с чем должны учитываться: риск изменения курса ва­люты; таможенный режим арендатора; налог на фирму, применяе­мый к арендодателю; наличие соглашений о неприменении двойно­го налогообложения между странами; защита права собственности иностранного арендодателя в стране арендатора.

При лизинге с дополнительным привлечением средств остро встают вопросы залогового права, страхования, гарантий.

Существуют три варианта приобретения оборудования при ли­зинге:

· Арендодатель платит поставщику и передает арендатору право пользования (при этом арендодатели часто не хотят, чтобы по­ставщик был поставлен в известность о переуступке, опасаясь, что это может сказаться на их взаимоотношениях).

· Арендатор может договориться о поставке оборудования и тут же продать его арендодателю (но поставщику платит арендатор), однако он должен быть уверен, что покупка сделана правильно, т.е. товар нигде не заложен, не обложен комиссиями и т.д.

· Арендодатель назначает арендатора своим агентом по заказу товара у поставщика (здесь надо учитывать, что если арендатор действует как агент, то он будет отвечать в случае банкротства арендодателя).

Арендодатель должен быть уверен, что как только поставщик по­ставит товар, арендатор будет готов принять его, следить за ним и платить за него аренду. Поэтому лизинговая компания особенно за­интересована в тесном сотрудничестве с арендатором и в заключении, так называемых генеральных соглашений с ним. На протяжении все­го контракта лизинговая компания осуществляет контроль за пра­вильным использованием оборудования.

В лизинге большую роль играет гарантия того, что к концу кон­тракта оборудование будет иметь определенную остаточную стои­мость, а для этого существует система страхования остаточной стоимости.

Содержанием (предметом) договора лизинга в соответствии со ст. 665 ГК РФ являются возникающие при осуществлении предприни­мательской деятельности отношения по сдаче за плату во времен­ное владение и пользование одним лицом (арендодателем или ли­зингодателем) другому лицу (арендатору или лизингополучателю) имущества, которое специально приобретается по прямому заказу последнего и у указанного им продавца. При этом должны соблю­даться следующие условия:

· объект договора (имущества) должен использоваться в
пред­принимательских целях;

· первоначально арендодатель не является собственником или титульным владельцем имущества, которое подлежит передаче в аренду; более того, на него возлагается обязанность приобрести в собственность имущество, принадлежащее другому лицу;

· имущество приобретается лизингодателем специально для передачи в лизинг;

· арендатор указывает лизингодателю, какое именно имущест­во и у какого продавца следует приобрести, т.е. арендатору принад­лежит обычно не свойственная арендным отношениям активная роль;

· арендатор сам принимает имущество от продавца, минуя арендодателя;

· арендодатель не несет ответственности за недостатки приоб­ретенного и переданного в аренду имущества;

· имущество передается арендатору во временное владение и пользование.

Договор лизинга должен быть заключен в письменной форме, в противном случае он будет недействительным (п. 2 и 3 ст. 162 ГК РФ).

Основными целями Федерального закона «О финансовой арен­де (лизинге)» являются дальнейшее развитие инвестиций в средства производства на основе лизинговых операций, защита прав собст­венности и прав участников инвестиционного процесса, а также обеспечение эффективности инвестирования.

Согласно Федеральному закону «О финансовой аренде (лизинге)» имущество, которое может быть предметом лизинга, должно отвечать признакам непотребляемости (т.е. не терять своих натуральных свойств в процессе их использования).