Виды валютных рисков

n Расчетные (балансовые, трансляционные) валютные риски– возможное несоответствие между активами и пассивами, выраженными в валютах разных стран;

n Операционные (транзакционные, конверсионные) валютные риски – возможность понесения убытков в результате воздействия колебаний валютного курса на ожидаемые потоки денежных средств;

n Экономические валютные риски – вероятность неблагоприятного воздействия валютного курса на финансовое положение экономического агента;

n Трансфертные валютные риски – риски невозможности перевода должником части или всех средств кредитору в связи с объявлением дефолта или введением валютных ограничений в стране заемщика.

Защитные оговорки – договорные условия, включаемые в контракты, предусматривающие возможность их пересмотра в процессе исполнения в целях страхования рисков (главным образом валютных) и недопущения возможных потерь участников внешнеэкономической деятельности.

v Золотая оговорка - фиксация золотого содержания валюты платежа пропорционально изменению этого золотого содержания на дату исполнения. Сумма платежа менялась обратно пропорционально изменению золотого содержания валюты платежа.

v Валютная (многовалютная) оговорка – пересмотр суммы платежа пропорционально изменению курса валюты оговорки. Валюта и сумма платежа ставятся в зависимость от более устойчивой валюты (корзины валют) оговорки.

v Товарно-ценовая оговорка - индексация суммы платежа или использование скользящей цены в целях защиты от инфляции и обесценения валют.

Три «золотых» правила корпоративной стратегии управления валютными рисками

1) Продавай товары в страны с дорогой валютой

2) Размещай производство в странах с дешевой валютой

3) Выписывай счета в дорогой валюте, получай счета в дешевеющей валюте

два метода страхования валютных рисков - форвардные операции и валютные оговорки.

Срочные сделки: 1. форвардных операций по снижению валютных рисков означают, что при подписании контракта или при предоставлении коммерческого предложения экспортёр, зная приблизительный график поступления контрактных платежей, заключает с банком, в котором он обслуживается, соглашение о переуступке ему поступлений в валюте, планируемых в будущем, по заранее установленному (срочному) курсу. Тем самым, экспортёр заблаговременно может просчитать сумму своей возможной выручки в национальной валюте и устанавливать соответствующую цену контракта. Данный срочный курс может стать больше, или меньше,наличного курса валюты по состоянию на дату совершения сделки, и будет зависеть от разницы между процентными ставками по депозитам в соответствующих валютах на межбанковском рынке.

2. валют.опционы

3. валют фьючерсные контракты

Кассовые сделки: 1.валютные свопы

2. арбитражные сделк