2015-10-13
2095
Розрізняють чистий грошовий потік від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності підприємства.
Чистий грошовий потік підприємства за звітний період розраховується як арифметична сума усіх грошових потоків від усіх видів діяльності. Він дорівнює приросту грошових коштів та їх еквівалентів за означений період.
Чистий грошовий потік від операційної діяльності характеризує величину виручки від реалізації продукції, яка залишається в розпорядженні підприємства в певному періоді після здійснення всіх грошових видатків операційного характеру. Він виступає критерієм оцінки внутрішнього потенціалу фінансування підприємства.
Джерелами операційного чистого грошового потоку є чистий прибуток, амортизаційні відрахування і приріст зобов’язань.
Напрямками використання операційного чистого грошового потоку є виплата дивідендів, погашення заборгованості, фінансування інвестицій, формування резервів.
Згідно міжнародним стандартам складання звітності і вітчизняними П(С)БО сплата відсотків за користування позиками належать до операційного грошового потоку.
|
|
|
Чистий грошовий потік від операційної діяльності розраховується з використання прямого і непрямого методів.
При використанні прямого методу чистий грошовий потік від операційної діяльності розраховується як різниця між вхідними та вихідними грошовими потоками, що мають безпосереднє відношення до операційної діяльності підприємства.
При використанні непрямого методу визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності використовується зворотній до прямого методу розрахунок, а вихідною величиною виступають фінансові результати від операційної діяльності.
Алгоритм розрахунку операційного чистого грошового потоку за прямим методом:
| (+) | Грошові надходження від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) |
| (-) | Грошові виплати постачальникам за сировину, матеріали, послуги тощо |
| (-) | Грошові видатки на утримання персоналу |
| (+) | Інші грошові надходження, які не належать до інвестиційної та фінансової діяльності |
| (-) | Інші грошові видатки для покриття операційних витрат, які не стосуються інвестиційної та фінансової діляьності |
| (-) | Сплата процентів за користування позичками |
| (-) | Сплата податків на прибуток |
| = | Операційних чистий грошовий потік |
Алгоритм розрахунку операційного чистого грошового потоку з використанням непрямого методу:
| (+) | Чистий прибуток від операційної діяльності |
| (+) | Витрати, не пов’язані з грошовими виплатами |
| (-) | Доходи, не пов’язані з грошовими виплатами |
| (-) | Приріст оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій, інших статей неопераційних оборотних активів) |
| (+) | Зменшення оборотних активів (крім грошових коштів, їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій, інших статей неопераційних оборотних активів) |
| (-) | Зменшення поточних зобов’язань, у т.ч. відсотки (крім короткострокових кредитів банків та інших статей, не пов’язаних з операційною діяльністю) |
| (+) | Збільшення поточних зобов’язань, у т.ч. відсотки (крім короткострокових кредитів банків та інших статей, не пов’язаних з операційною діяльністю) |
| = | Операційних чистий грошовий потік |
Прямий метод розрахунку операційного чистого грошового потоку потребує додаткової інформації та використовується під час внутрішнього фінансового аналізу в рамках фінансового контролінгу для оцінки впливу руху грошових коштів на ліквідність підприємства.
|
|
|
Непрямий метод дозволяє провести усі розрахунки на основі даних зовнішньої фінансової звітності, тому він широко застосовується для оцінювання кредитоспроможності підприємства та його інвестиційної привабливості.
Якщо операційний чистий грошовий потік скорегувати на позитивний (негативний) чистий грошовий потік від інвестиційної діяльності, то визначається незалежний чистий грошовий потік, який характеризує здатність підприємства забезпечити операційну діяльність та планові інвестиції за рахунок внутрішніх фінансових джерел.
Надлишок коштів незалежного чистого грошового потоку може бути використаний на сплату дивідендів, погашення банківських кредитів, викуп власних корпоративних прав.
