В денежной массе можно условно выделить две части:
Активные деньги – средства, которые постоянно находятся в обращении, обслуживают сделки и розничный товарооборот. | Пассивные деньги – средства, находящиеся в накоплениях, сбережениях, а также в остатках на расчетных счетах банковских клиентов. |
Активные деньги еще называют деньгами для сделок. Это наличные и безналичные денежные средства, выполняющие функции средств обращения и платежа в процессе совершения сделок купли-продажи.
В пассивную часть денежной массы включаются такие компоненты, которые нельзя прямо использовать в качестве средства обращения и платежного средства. К ним можно отнести денежные средства на срочных счетах, сберегательных вкладов в банках, краткосрочные государственные облигации, депозитные сертификаты и т.д.
Таким образом, в денежную массу включают и ликвидные активы, которые потенциально способны обеспечить процессы обращения и платежа.
Ликвидность – способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной.
|
|
Для оценки денежной массы используют ее объем в стоимостном выражении и группу качественных показателей.
Длительное время объём денежной массы жестко привязывался к золотому запасу страны. Денежной единице соответствовало определенное количество золота.
С отменой золотомонетного стандарта обеспечением объёма денежной массы служит товарная масса и финансово-экономические активы.
Для качественной оценки денежной массы в странах с рыночной экономикой используют специальные денежные агрегаты.
Денежный агрегат - это статистический показатель, характеризующий объём денежной массы. В каждый агрегат входит определенный вид денег, определенные активы.
Денежные агрегаты отличаются по степени ликвидности.
Все принятые денежные агрегаты образуют иерархическую систему, в которой каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.
Наборы денежных агрегатов, используемых в экономической статистике развитых стран:
- агрегат М1 - наличные деньги, находящиеся в обороте, + средства на текущих банковских счетах;
- агрегат М2 = М1 + срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках;
- агрегат М3 = М2 + сберегательные вклады в специальных кредитных учреждениях (сроком до 4-х лет);
- агрегат М4 = М3 + депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.
Как видим, наиболее ликвидные средства представлены агрегатом М1, наименее - агрегатом М4.
В экономической статистике РФ используются следующие агрегаты:
- М0 - наличные деньги, находящиеся в обороте;
- М1 = М0 + средства на расчётных, текущих счетах и специальных счетах предприятий + депозиты (вклады населения) до востребования;
- М2 = М1 + срочные вклады;
- М3 = М2 + депозитные сертификаты и облигации государственного займа.
Для простоты изложения можно оперировать только двумя основными агрегатами - М0 и М2 (при этом представим М2 = М0 + безналичные средства).
|
|
Денежная масса М2 зависит от движения наличных денег и безналичных средств, на которые, в свою очередь, влияют сбережения населения и остатки средств на счетах предприятий, организаций.
Если население доверяет банкам и хранит у них свои сбережения, то государство имеет больше возможностей увеличить денежную массу.