Методический инструментарий оценки «стоимости под риском» (VAR)

«Стоимость под риском» (VAR) представляет собой показатель статистической оценки выраженного в денежной форме максимально возможного размера финансовых потерь при установленном виде распределения вероятности факторов, влияющих на стоимость активов (инструментов), а также заданном уровне вероятности возникновения этих потерь на протяжении расчетного периода времени.

Основу методологии расчета показателя «стоимость под риском» составляют три основных элемента:

- установленный риск-менеджером вид распределения вероятностей рисковых факторов: нормальное распределение, распределение Лапласа, Стьюдента и т.д.;

- задаваемый риск-менеджером уровень вероятности того, что максимально возможный размер финансовых потерь не превысит расчетное значение этого показателя (доверительный уровень);

- устанавливаемый риск-менеджером расчетный период времени его оценки (период поддержания позиции).

Методический инструментарий оценки «стоимость под риском»:

1. Аналитический (или параметрический) метод.

2. Метод исторического моделирования (или моделирования по историческим данным).

3. Метод имитационного моделирования (метод Монте-Карло).

4. Метод анализа сценариев.

5. Метод дерева вероятностей.