Реструктуризация за долженности на предприятия в процессе его финансовой санации

В системе стабилизационных мер направленных на вывод предприятия из финансового кризиса, важная роль отводится его санации.

Санация представляет собой систему мероприятий, направленных на оздоровление финансово-хозяйственного состояния предприятия-должника е целью предотвращения, признания его банкротом и ликвидации.

В условиях рыночной экономики санация предприятий имеет значительный потенциал является важным инструментом регулирования структурных изменений и входит в систему наиболее действенных механизмов финансовой стабилизации предприятий.

Санация предприятия проводится в трех основных случаях:

1) до возбуждения кредиторами дела о банкротстве, если предприятие в попытке выхода из кризисног о состояния прибегает к помощи санаторов по своей инициативе или такая санация инициируется кредиторами -инвесторами;

2) если самопредприятие, обратившись в арбитражный суд с заявлением о своем банкротстве, одновременно предлагает условия своей санации (такие случаи характерны для государственных предприятий);

3) если решение опроведении, санации выносит арбитражный суд по поступившим предложениям от желают их довлетворить требования кредиторов к должнику и погасить его обязательства перед бюджетом.

В 2 последних случаях санация осуществляется в процессе производства дела о банкротстве предприятия при условии согласия собрания кредиторов со сроками выполнения их требований и на перевод долга.

Наиболее широкий диапазон форм имеет санация, инициируемая самим предприятием довозбуждения кредиторами дела о банкротстве.

Финансовая санация представляет собой систему мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, находящегося в состоянии финансового кризиса, с целью предотвращения

е го ликвидации.

Одним из направлений финансовой санации предприятия, осуществляемой им совместно с партнерами по хозяйственной деятельности (кредиторами и инвесторами),

является реструктуризация его задолженности.

Под реструктуризацией задолженности предприятия понимается комплекс мероприятий по преобразованию его долговых обязательств, направленных: на погшение текущих требований кредиторов, с целью восстановления его платежеспособности, Погашенными считаются требования, по которым у предприятия достигнуты с кредиторами соглашения о приостановлении, замене или прекращении соответствующего долгового обязательства.

Объектом реструктуризации задолженности предприятия могут выступать выплаты попогашению основного долга, выплаты процентов по обслуживанию кредитов и займов, выплаты пени и других штрафных санкций за нарушение контрактных обязательств, другие существенные условия по долговым обязательствам, приводящим к уменьшению (погашению) текущих требовании кредиторов.

Основные этапы процесса реструктуризации задолженности предприятия:

1. Анализ состава задолжености предприятия. Такой анализ проводится с целью идентификации объемов задолженности предприятия по отдельным ее видам с целью последующей концентрации усилий пореструктуризации на т е х е е видах, которые генерируют на и большие угрозы банкрот сваиликвидации предприятия.

• На первой стадии анализируется состав задолженности предприятия по срокам ее погашения. В процессе этого анализа определяется общий объем текущей задолженности предприятия, а так же объем долгосрочной его задолженности, подлежащий погашению в текущем периоде.

• На торой стадии исследуется составвнешней и внутренней задолженности предприятия в целом

• На третьей стадии рассматривается состав задолженности предприятия в разрез конкретных кредиторов.

2. Оценка возможности погашения задолженности предприятием в текущем периоде. В процессе этого этапа определяется, какой объем задолженности предприятия может быть погашен за счет имеющихся у него финансовых ресурсов, а какой объем его непокрытых текщих финансовых обязательств будет определять размер его неплатежеспособности, генерируя угрозу его банкротства и ликвидации. Для осуществления такой оценки может быть использован ранее рассмотренный коэффициент чистой текущей платежеспособности предприятия.

3. Оценка целесообразности н возможности погашения требований кредиторов в процессе финансовой санации предприятия. Такая оценка осуществляется с учетом размера не покрытых текущих финансовых обязательст в пред приятия и идентифицированного состава его задолженности в разрезе отдельных параметров.

• Целесообразность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности определяется прежде всего ее непокрытым размеро и отсутвием возможности восстановить платежеспособность предприятия за счет использования внутренних механизмов финансовой стабилизации

• Возможность погашения требований кредиторов путем осуществления реструктуризации задолженности определяется перспективами быстрого выхода предприятия из финансового кризиса и успешного дальнейшего его финансового положения. Если по результатам объективной оценки такая перспектива имеется,то инициируемая предприятием реструктуризация его задолженности имеет шансы на успех.

4. Выбор конкретных форм и видов реструктуризации задолженности предприятия. В зависимости от размера непокрытых текущих финансовых обязательств предприятия и состава его задолженности.

Проверка на внимательность(заметит ли это кто либо. Или вы переписываете бездумно как я. Привет.)

Основные формы реструктуризации задолженности предприятия в процессе его финансовой санации:

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее отсрочки.

Наиболее распространенным видом отсрочки является перевод краткосрочной задолженности предприятия в долгосрочную

• Пролонгация сроков выплаты задолженности в форме ее рассрочки.

• Переоформление задолженности в другие виды долга.

• Конверсия задолженности в имущество.

• Отказ от кредитных требований (списание долга).

5. Согласование форм и условий реструктуризации задолженности предприятия с кредиторами (инвесторами) и переоформление кредитных договоров, Конкретные формы и условия реструктуризации задолженности предприятие согласовывает в процессе переговоров с каждым из кредиторов или с комитетом кредиторов (инвесторов).

6. Контроль за выполнением условий погашения предприятием реструктурированной задолженности. Такой контроль осуществляют комитет кредиторов или управляющий санацией совместно с предприятием