Понятия финансовых ресурсов и капитала предприятия

Все финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения капитала, доходов, фондов, резервов и других источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов.

Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия – это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности, как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.

Основа нормального функционирования – наличие достаточного объема финансовых ресурсов, обеспечивающих возможность удовлетворения возникающих потребностей предприятия для текущей деятельности и развития.

Финансовые ресурсы – это часть денежных средств в форме доходов и поступлений, находящихся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию на предприятии.

Финансовые ресурсы являются источником образования целевых денежных фондов предприятий (потребления, накопления и резервного).

Наличие финансовых ресурсов в необходимых размерах предопределяет финансовое благополучие предприятия, т.е. его финансовую устойчивость и платежеспособность.

Важное значение имеет структура источников формирования финансовых ресурсов, т.е. удельный вес собственных и заемных финансовых ресурсов (считается, коэффициент соотношения заемных и собственных средств (плечо финансового рычага) должен находится в пределах от 0,5 до 1). Большой удельный вес заемных средств (свыше 50%, в этом случае коэффициент соотношения заемных и собственных средств больше 1) усложняет финансовую деятельность предприятия за счет дополнительных выплат банкам, акционерам и пайщикам (дивидендов, процентов и др.) и часто делает баланс неликвидным. Однако привлечение заемных средств может способствовать увеличению рентабельности активов, поэтому необходимо рассчитывать выгодность привлечения в оборот заемных средств.

Организация и использование финансовых ресурсов на предприятии на основе принципа максимизации доходности и минимизации риска ведет к более устойчивому финансовому положению. Для обеспечения рациональной организации и управления финансовыми ресурсами существует финансовое планирование, оно должно рассматриваться в двух основных аспектах:

1. планирование величины финансовых ресурсов, предполагаемых к получению;

2. планирование величины текущих потребностей в финансовых ресурсах.

Финансовые ресурсы, используемые на развитие производственно-торгового процесса (покупка сырья, материалов, предметов и орудий труда, рабочей силы и других элементов производства) представляют собой капитал в его денежной форме, т.о. капитал – это часть финансовых ресурсов.

Капитал – это часть финансовых ресурсов, задействованных фирмой в оборот и приносящие доходы фирме с этого оборота. В таком смысле капитал высту­пает как превращенная форма финансовых ресурсов.

Только вложение капитала в хозяйственную деятельность, его инвестирование создают прибыль.

Капитал– это стоимость, приносящая прибавочную стоимость.

В такой трактовке принципиальное различие между финансовыми ресурсами и капиталом предприятия состоит в том, что на любой момент времени финансовые ресурсы больше или равны капиталу предприятия. При этом равенство означает, что у предприятия нет никаких финансовых обяза­тельств и все имеющиеся финансовые ресурсы пущены в оборот. Од­нако это вовсе не значит, что чем ближе размер капитала приближается к размеру финансовых ресурсов, тем эффективнее предприятие работает.

В реальной жизни равенства финансовых ресурсов и капитала у работающего предприятия не бывает. Финансовая отчетность во всем мире стро­ится так, что разницу между финансовыми ресурсами и капиталом обнаружить невозможно. Так как в стандартной отчетности представлены не финансовые ресурсы, а их превращенные формы — обязательства и капитал.

Всеобщая формула капитала

Д – Т – Д1,

где Д – денежные средства, авансируемые инвестором,

Т – товар,

Д1 – денежные средства, полученные инвестором от продажи продукции и включающие в себя прибавочную стоимость (Д1-Д),

Д1 – Т – это выручка от продажи продукции.

Д – Т – затраты инвестора на покупку товара.

В данной формуле денежные средства, вкладываемые в производственно-торговый процесс, не затрачиваются окончательно, а лишь авансируются и после оборота возвращаются к инвестору с дополнительным доходом. Капитал должен постоянно совершать кругооборот. Чем больше за год будет совершенно оборотов капитала, тем большая у инвестора будет годовая прибыль.

Финансовые ресурсы и капитал имеют одну и ту же природу, но капитал не может существовать длительное время в денежной форме. Процесс превращения капитала из денежной формы в материальную называется финансированием.