2017-12-14
243
; N ≥ 1
он используется для комплексной оценки платежеспособности предприятия – для выбора наиболее надежного с точки зрения ликвидности делового партнера. Рост данного показателя в динамике говорит о повышении платежеспособности, стабильности деятельности и укреплении финансового положения предприятия.
При анализе показателей платежеспособности они сопоставляются с нормативными значениями, с данными на начало периода, с показателями прошлых лет. Они используются для оценки текущего состояния, а также повышение или снижение платежеспособности.
Задача Определите платежеспособность и ликвидность предприятия на отчетную дату. Сделать вывод.
Данные для расчета (руб.):
Денежные средства:
- в кассе – 12 000 тыс. руб.
- расчетный счет – 62 000 тыс. руб.
Расчеты с дебиторами – 65 900 тыс. руб.
Запасы (всего) – 217 000 тыс. руб.
Кредиторская задолженность – 102 000 тыс. руб.
Краткосрочные кредиты - 68 000 тыс.руб.
Нормы ликвидности:
Решение:
= 
= 
= 
Вывод: На данный момент времени предприятие является платежеспособным и ликвидным.
__________________________________________________________________________________
4.
Прогноз платежеспособности -может быть дан как по Российской так и по международной методике. Исходя из применяемых способов прогноз платежеспособности дается от 3-х до 6-ти месяцев, от одного года до 3-х лет и более с различной степенью достоверности.
В соответствии с методическими указаниями по оценке финансового состояния предприятия и определение неудовлетворительной структуры баланса:
- Оборачиваемость оборотного капитала, ее влияние на финансовое положение предприятия;
- Анализ использования оборотных средств предприятия;
- Показатели эффективного использования оборотных средств.
- Структура, т.е. доля отдельных видов оборотных активов в общей их сумме:
- Динамика оборотных средств:
2. Если на конец отчетного периода хотя бы один из этих показателей (Ксос; Ктек.ликв) не соответствует нормативным значениям, то для проверки возможности восстановления платежеспособности определяется – коэффициент восстановления платежеспособности (Квп).
;
Т – период (квартал, год, и.т.д.)
Если Квп < 1, то в ближайшие 6 месяцев у предприятия нет реальной возможности восстановить платежеспособность;
Если Квп > 1, то при проведении определенного рода мероприятий у предприятия есть возможность восстановить платежеспособность и решение о передаче дела в суд для признания предприятия банкротом – откладывается на 6 месяцев.
3. Если на конец отчетного периода оба коэффициента (Ксос; Ктек.ликв) соответствуют нормативным значениям, то для проверки устойчивого финансового положения определяется – коэффициент утраты платежеспособности (Куп).
;
Т – период (квартал, год, и.т.д.)
Если Куп < 1, то есть реальная угроза утраты платежеспособности. И с этой целью необходимо провести комплекс мероприятий по укреплению финансового положения и повышения платежеспособности.
Если Куп > 1, то в ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.
Прогноз на более длительную перспективу осуществляется с помощью различных методов: Альтмена – для расчета которых используются коэффициенты финансовой устойчивости, деловой активности и платежеспособности.
Для отдельных Российских предприятий применение таких моделей ограничено.
Задача Определить коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на начало и на конец периода. Сделать вывод о возможности утраты или восстановления платежеспособности в ближайшее время.
| Разделы баланса | На начало года, тыс.руб. | На конец года, тыс. руб. |
| Активы | ||
| I. Внеоборотные активы. | ||
| II. Оборотные активы | ||
| Баланс | ||
| Пассив | ||
| III. Капитал и резервы | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | - | |
| V. Краткосрочные обязательства | ||
| Баланс |
Решение:
= 
= 
СОС = III П – I А =190-130=60
;
;
= 
;
Вывод: В ближайшие 3 месяца предприятие не утратит свою платежеспособность.
__________________________________________________________________________________
Анализ деловой активности предприятия:
1. Понятие деловой активности, ее качественные и количественные критерии.
___________________________________________________________________________________
1.
Деловая активность – это показатель, характеризующий эффективность хозяйствования, конкурентоспособность, а также устойчивость экономического роста предприятия.
Показатели деловой активности делятся на:
1. количественные – объем продаж, прибыль, величина имущественного комплекса предприятия, широта рынков сбыта и.т.д;
2. качественные - темпы роста по всем показателям, рентабельность деятельности, наличие наличие продукции, поставляемой на экспорт, ее качество, эффективность использования всех видов ресурсов (ФО, Пт, материалоотдача, ресурсоотдача и.т. д.)
Значительное место в системе показателей деловой активности занимают показатели:
1. эффективного использования оборотного капитала;
2. рентабельность.
Деловая активность зависит от разных показателей:
· масштабов деятельности;
· использования новых технологий;
· уровня квалификации кадров;
· управления финансовыми ресурсами.
Экономическое развитие предприятия будет достигнуто при соблюдении определенной пропорции в использовании различных видов ресурсов, при этом должно соблюдаться следующее неравенство:
Тр П >Тр В > Тр А > 100% - «Золотое правило экономики»
___________________________________________________________________________________
2.
Оборотные средства – это имущество предприятия, которое однократно участвует в производственном цикле предприятия и полностью переносит свою стоимость на реализуемую продукцию.
Кругооборот оборотного капитала включает следующие стадии:
· снабжения;
· производство;
· реализация.
При этом оборотный капитал последовательно принимает следующие формы:
· денежная;
· материальная;
· производственная;
· товарная;
· денежная.
Каждый кругооборот заканчивается получением выручки от реализации продукции за счет которой покрываются затраты и формируется прибыль предприятия. Чем быстрей он происходит, тем больше объем выручки и прибыли, что способствует укреплению финансового положения предприятия.
Состав и структура оборотного капитала оказывает влияние на финансовую устойчивость, платежеспособность и деловую активность предприятия.
___________________________________________________________________________________
3.
В процессе анализа изучается:
1. Состав оборотных средств, т.е. совокупность различных видов оборотных активов, которые находятся на балансе предприятия;
если результат больше 100%, то это положительно. Тр Об.А > Тр ВА.
Анализ оборотного капитала по данным показателям проводится как в целом, так и по отдельным элементам оборотного капитала (запасы, ДЗ, ДС и.т.д.)
4.
Показателями эффективного использования оборотных средств являются:
1. Коэффициент оборачиваемости – он показывает сколько полных кругооборотов совершили оборотные средства в отчетном периоде.
«+»
где В – выручка;
Об.А - средние остатки оборотных средств за период.
2. Оборачиваемость в днях – показывает период, в течении которого происходит полный кругооборот.
«+»
где В – выручка;
Об.А - средние остатки оборотных средств за период;
Д – количество дней в периоде.
3. Коэффициент загрузки средств в обороте – показывает сколько рублей оборотных средств вложено для получения одного рубля выручки.
«+»
где В – выручка;
Об.А - средние остатки оборотных средств за период;
Д – количество дней в периоде.
4. Рентабельность оборотных средств – показывает сколько рублей прибыли получено с каждого рубля оборотного капитала.
«+»
где П – прибыль;
Об.А - средние остатки оборотных средств за период;
Эффективное использование оборотных средств позволяет увеличить объем производства и реализации продукции, прибыль предприятия, а также экономит финансовые ресурсы предприятия.
Прирост выручки засчет изменения оборачиваемости оборотных средств определяется:
Дополнительную прибыль за счет ускорения оборачиваемости можно рассчитать по формуле:
Сумма относительной экономии финансовых ресурсов в результате эффективного использования оборотных средств можно определить:
если ответ отрицательный «-» - то экономия;
если ответ положительный «+» - то дополнительное привлечение ресурсов.
По результатам анализа разрабатываются мероприятия по формированию оптимальной структуры оборотных средств, эффективному использованию оборотных средств в целях получения финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и в целом укрепления финансового состояния предприятия.
Задача Проведите анализ показателей эффективного использования оборотных средств. Сделайте вывод.
| Показатели | Прошлый год | Отчетный год | Отклонение |
| Выручка, тыс. руб. | +5000 | ||
| Прибыль, тыс. руб. | - 0,0057 | ||
| Средний остаток оборотных средств, тыс. руб. | +74 | ||
| Продолжительность одного оборота, дни | 31,86 | 29,75 | -2,11 |
| Коэффициент оборачиваемости, обороты | 11,3 | 12,1 | +0,8 |
| Коэффициент загрузки средств в обороте | 0,0885 | 0,0827 | - 0,0057 |
| Рентабельность оборотных активов | 61% | 93,91% | +32,91% |
Решение:
Прирост выручки:
= 
Дополнительная прибыль:
Сумма относительной экономии:
Вывод: Оборотные средства на предприятии используются эффективно и наблюдается относительная экономия на сумму 5575,42 тыс. руб.
__________________________________________________________________________________
