Налогообложение доходов по ценным бумагам и операций с ценными бумагами (задачи 54-61)

54. 50 акций акционерного общества номинальной стоимостью 100 руб. каждая приобретены юридическим лицом на вторичном рынке ценных бумаг по 87 руб. за штуку. Через год акции были проданы по 89 руб. каждая. Ставка дивиденда составила 9% годовых. Определите совокупную сумму налогов с доходов, полученных юридическим лицом за период обладания акциями.

Решение. 1. Дивиденды от владения одной акцией за год: 100 руб. * 9% = 9 руб. Налог на дивиденд: 9 руб. * 9% = 0,81 руб. 2. Доход от продажи одной акции: 89 – 87 = 2 руб. Налог на доход от продажи: 2 руб. * 20% = 0,4 руб. 3. Сумма налогов с одной акции: 0,4 + 0,81 = 1,21 руб. 4. Чистый доход с одной акции: 2 руб. + 9 руб. – 1,21 руб. = 9,79 руб. Общий чистый доход: 9,79 руб. * 50 шт. = 489,5 руб.

55. Одновременно эмитированы облигации государственного займа для юридических лиц и депозитные сертификаты коммерческого банка. Условия выпуска облигаций: номинальная стоимость 1000 руб., период обращения 1 год, дисконт при эмиссии 15%, ставка годового дохода 10%. Условия выпуска депозитных сертификатов: номинальная стоимость 1000 руб., период обращения 1 год, ставка годового дохода 22%. В обоих случаях выплачиваются простые проценты. Определите доходность вложений в указанные бумаги с учетом налогообложения доходов юридических лиц.

Решение. I. Облигации. Проценты: 1 000 руб * 10% = 100 руб. Доход от погашения: 1 000 руб. * 15% = 150 руб. Налог на доходы по облигациям: 250 руб. * 20% = 50 руб. Чистый доход: 250 – 50 = 200 руб. Доходность: 200 / 850 * 100% = 23,5%. II. Депозитные сертификаты. Доход: 1 000 руб. * 22% = 220 руб. Налог: 220 руб. * 20% = 44 руб. Чистый доход: 220 – 44 = 176 руб. Доходность: 176 / 1 000 * 100% = 17,6%.

56. Что выгоднее гражданину Российской Федерации с точки зрения получения дохода в течение года на вложенные средства с учетом налогообложения доходов физических лиц: положить 5000 руб. на срочный вклад в банк с выплатой дохода 10% годовых или купить привилегированную акцию того же банка с фиксированным дивидендом 13% годовых?

Решение. 1. Доход по срочному вкладу: 5 000 * 10% = 500 руб. 2. Дивиденды по акции: 5 000 * 13% = 650 руб. Налог на дивиденды: 650 руб. * 9% = 58,5 руб. Чистый доход от владения акцией: 650 руб. – 58,5 руб. = 591,5 руб. Выгоднее приобрести привилегированную акцию банка.

57. Определите суммарную доходность пакета акций из 150 шт., приобретенного юридическим лицом за 900 тыс. руб., если дивиденд по ним выплачивается в размере 2,4 тыс. руб. на каждую акцию (с учетом налогообложения).

Решение. Дивиденды по акциям: 2 400 * 150 = 360 000 руб. Налог на дивиденды: 360 000 * 9% = 32 400 руб. Чистый доход: 360 000 – 32 400 = 327 600 руб. Доходность пакета акций: 327 600 / 900 000 * 100% = 36,4%.

58. Акционерное общество «А» приобрело на вторичном рынке ценных бумаг за 5000 руб. облигацию акционерного общества «В» номинальной стоимостью 6000 руб. Срок обращения облигации 3 года, ставка годового дохода 10%. Определите совокупную сумму налога на доход по данной облигации.

Решение. 1. Проценты по облигации: 6 000 * 10% * 3 = 1 800 руб. 2. Доход от погашения облигации (дисконт): 6 000 – 5 000 = 1 000 руб. Налог на доход по облигации: (1 000 + 1 800) * 20% = 560 руб. Чистый доход: 2 800 – 560 = 2 240 руб.

59. Инвестор, являющийся юридическим лицом, приобрел акцию по рыночному курсу за 130 руб. при номинальной стоимости 100 руб. Какова доходность данной акции с учетом налогообложения, если размер дивиденда составляет 30%?

Решение. Дивиденд: 100 руб. * 30% = 30 руб. Налог на дивиденд: 30 руб. * 9% = 2,7 руб. Чистый доход: 30 – 2,7 = 27,3 руб. Текущая доходность: 27,3 / 130 * 100% = 21%.

60. Одновременно эмитированы облигации государственного займа для физических лиц и сберегательные сертификаты крупного коммерческого банка. Условия выпуска облигаций: номинальная стоимость 5000 руб., период обращения 5 лет, дисконт при эмиссии 20%, ставка годового дохода 10%. Условия выпуска сберегательных сертификатов: номинальная стоимость 5000 руб., период обращения 5 лет, ставка годового дохода 16%. В обоих случаях выплачиваются простые проценты. Проведите сравнительный анализ конечной доходности вложений в указанные ценные бумаги (с учетом налогообложения).

Решение. I. Облигации. Проценты: 5 000 * 10% * 5 = 2 500 руб. Доход от погашения: 5 000 * 20% = 1 000 руб. Налог: 3 500 * 13% = 455 руб. Чистый доход: 3 500 – 455 = 3 045 руб. Среднегодовая доходность облигации: 3 045 / 4 000 * 5 * 100% = 15,2%. II. Сберегательные сертификаты. Доход: 5 000 * 16% * 5 = 4 000 руб. Налог: 4 000 * 13% = 520 руб. Чистый доход: 4 000 – 520 = 3 480 руб. Среднегодовая доходность: 3 480 / 5 000 * 5 * 100% = 13,92%.

61. Акционерное общество в течение года провело следующие финансовые операции: 1) подало документы на регистрацию проспекта эмиссии акций нового выпуска на сумму 100 тыс. руб.; 2) получило доходы по депозитному сертификату, номинал которого 100 тыс. руб., ставка дохода 20% годовых; 3) получило дополнительный доход от операций с ценными бумагами на фондовом рынке в сумме 70 тыс. руб. Определите сумму дохода по ценным бумагам с учетом налогообложения.

Решение. 1. Налог на эмиссию: 100 000 * 0,8% = 800 руб. 2. Доход по депозитному сертификату: 100 000 * 20% = 20 000 руб. Налог с дохода по депозитному сертификату: 20 000 * 20% = 4 000 руб. Чистый доход: 20 000 – 4 000 = 16 000 руб. 3. Налог на операции с ценными бумагами: 70 000 * 20% = 14 000 руб. Чистый доход: 70 000 – 14 000 = 56 000 руб. 4. Общий чистый доход: 56 000 + 16 000 – 800 = 71 200 руб.

Темы задач:

Оценка ценных бумаг и принятие решений по финансовым инвестициям (задачи 1-6).

Акции акционерных обществ (задачи 7-17).

Облигации корпораций (задачи 18-34).

Депозитные сертификаты (задачи 35-42).

Векселя (задачи 43-51).

Операции с опционами (задачи 52-53).

Налогообложение доходов по ценным бумагам и операций с ценными бумагами (задачи 54-61).