В обеспечение кредита в качестве объекта залога заемщиком могут быть представлены различного рода ценные бумаги: акции, облигации, краткосрочные казначейские обязательства, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты. Причем к залогу принимаются как именные ценные бумаги, так и на предъявителя, при этом составляется договор залога ценных бумаг.
В практике работы зарубежных коммерческих банков одинаковое развитие получили и краткосрочные и долгосрочные ссуды под ценные бумаги. Предоставление долгосрочных ссуд под ценные бумаги определяется наличием у банка ресурсов долгосрочного характера. Кроме того, они связаны со значительным риском, поскольку за время пользования ссудой рыночная цена принятых в обеспечение ценных бумаг может существенно измениться, и в случае непогашения ссуды банк понесет убытки, связанные с падением рыночного курса ценных бумаг. Поэтому кредитные договоры на такие ссуды часто включают множество дополнительных условий, защищающих права банка в случае изменения курса ценных бумаг.
|
|
Учитывая экономическую ситуацию в России, отсутствие развитого рынка ценных бумаг, инфляционные процессы, отечественные коммерческие банки не рискуют предоставлять долгосрочные ссуды под ценные бумаги. К тому же они страдают нехваткой для этих целей кредитных ресурсов долгосрочного характера. В связи с этим в настоящее время в практике работы коммерческих банков находят применение только краткосрочные ссуды под ценные бумаги. Причем кредиты банки предоставляют под залог как своих ценных бумаг, так и сторонних эмитентов.
Залог ценных бумаг сторонних эмитентов производится на условиях заклада с передачей этих ценных бумаг банку. Получателем кредита может быть любое платежеспособное предприятие, которому на правах собственности принадлежат ценные бумаги внешних эмитентов, т.е. других предприятий, банков, а также государства.
Перед выдачей ссуд под ценные бумаги сторонних эмитентов банк должен принять во внимание ряд факторов:
1) качество закладываемых ценных бумаг (т.е. подлинность и платежеспособность в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»);
2) возможность реализации ценных бумаг на вторичном рынке как объектов залога (например, по условиям выпуска не подлежат реализации на фондовой бирже ценные бумаги паевых обществ и АО закрытого типа);
3) платежеспособность банка, фирмы, ОАО и других органов, выпустивших ценные бумаги (чем выше их репутация или чем стабильнее выплачиваемый по ценным бумагам доход, тем устойчивее курс ценных бумаг и выше их реализуемость);
4) наличие у ценных бумаг рыночной стоимости, т.е. их котировки на фондовой бирже.
|
|
Для получения ссуды заемщик представляет в банк заявление на выдачу ссуды под ценные бумаги с приложением реестра закладываемых в банк бумаг по следующей примерной форме (табл. 3.1).
При положительном решении вопроса о выдаче ссуды составляются кредитный договор и договор о залоге. Заклад именных ценных бумаг оформляется актом приема-передачи.
Размер кредита, выдаваемого под залог ценных бумаг, устанавливается в определенном проценте от их залоговой стоимости. Этот процент определяется степенью риска для банка по каждой ценной бумаге, выступающей в качестве обеспечения кредита. Так, в частности, на практике объем ссуды, выдаваемой под залог государственных ценных бумаг, устанавливается в размере 90 % их залоговой стоимости; под банковские акции, зарегистрированные на фондовой бирже, он может колебаться на уровне 70 – 80 %, а под котируемые ценные бумаги предприятий – на уровне 60 – 70 % их залоговой цены.
Таблица 3.1
Реестр на залог ценных бумаг в обеспечение кредитов
Наименование ценной бумаги | Наименование эмитента | Номер ценной бумаги | Номинальная стоимость | Фактическая курсовая стоимость на день заключения договора |
При непогашении заемщиком задолженности по ссуде в установленный срок заложенные в обеспечение кредита ценные бумаги в установленном порядке переходят в собственность банка. Банк может эти бумаги оставить за собой либо продать их по действующему курсу и погасить ссуду клиента.
Процедура оформления кредитов под залог ценных бумаг, эмитированных самим банком-кредитором (акций, облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов), более проста, чем под ценные бумаги сторонних эмитентов. Это связано с тем, что банк не производит их оценки, не анализирует их ликвидность – они ему заранее известны. Он должен только удостовериться в их подлинности и платежеспособности.
К основным документам, которые должны быть оформлены для выдачи кредитов под залог ценных бумаг банка-кредитора, относятся:
при залоге депозитных и сберегательных сертификатов:
1) акт приема-передачи ценных бумаг в залог и на хранение банку;
2) договор о залоге;
3) уведомление бухгалтерии об обременении вкладных сертификатов залогом (с целью невыплаты по ним средств их держателям до полного выполнения обязательств, вытекающих из кредитного договора, обеспечением которого они служат);
при залоге акций банка-кредитора:
1) выписка из реестра акционеров банка или акт приема-передачи сертификата акций (самих акций) банку;
2) договор о залоге акций;
3) залоговое распоряжение держателю реестра акционеров банка.
При залоге ценных бумаг, как внешних эмитентов, так и банка-кредитора в наличной форме кредитный отдел дает распоряжение бухгалтерии банка о помещении их на хранение в кладовую банка с оприходованием на внебалансовом счете № 91202, а сумм залога на счете № 91303 «Ценные бумаги, принятые в залог по выданным кредитам». При погашении кредита, выданного под залог ценных бумаг, дается распоряжение бухгалтерии о списании в расход перечисленных выше ценностей и документов по учтенным внебалансовым счетам, а также распоряжение держателю реестра о прекращении залога и, следовательно, о снятии запрета на проведение действий по этим ценным бумагам, связанным с продажей, погашением, дарением, завещанием, в связи с полным выполнением обязательств, вытекающих из кредитного договора, обеспечением которого они являлись.
Контрольные вопросы по теме:
1. Какие виды профессиональной деятельности могут осуществлять банки на рынке ценных бумаг?
2. Чем брокерская деятельность отличается от дилерской?
3. В чем сущность андеррайтинга?
4. Какие ценные бумаги может выпускать коммерческий банк?
5. Что такое операция РЕПО?