Платоспроможність підприємства – це його спроможність погасити довгострокову заборгованість в строк.
В залежності від об’єкту платіжних коштів виділяють такі види платоспроможності:
- грошова – тільки за рахунок готівки;
- розрахункова – за рахунок готівки та можливих (реальних) джерел їх росту (грошові кошти у розрахунках);
- майнова (ліквідна) – за рахунок всіх видів обігових активів підприємства (у разі їх продажу).
Існує цілий ряд показників, що характеризують платоспроможність підприємства.
Перший показник, на який слід звернути увагу – це коефіцієнт загальної платоспроможності. Його економічний зміст полягає в тому, що коефіцієнт показує, яка частина стабільних активів фінансується за рахунок позикових коштів (довго- та короткострокових).
. (10.4)
Данні для розрахунку цього показника (а також наступних показників платоспроможності) знаходяться у Формі №1 – «Баланс». У чисельнику – ІрА (рядки 010+020+030+040+050+060+070 або рядок 080) + рядки 100+110+120+130+140 ІІрА. У знаменнику – ІІІрП (рядки 440+450+460+470 або рядок 480) + рядок 500 IVрП.
|
|
Оптимальне значення показника визначається в сполученні з величиною ефекту фінансового важеля й основних балансових пропорцій, але чисельник у нормально працюючому підприємстві повинен бути більше знаменника, тобто коефіцієнт загальної платоспроможності повинний бути більше одиниці.
Коефіцієнт незалежності показує достатність власних коштів для фінансування простого і розширеного виробництва (достатня здатність сплачувати всі рахунки підприємства).
. (10.5)
У чисельнику — власні кошти підприємства (IрП: 300+310+320+330+340+ 350+360+370 або рядок 380). У знаменнику — валюта балансу (280 чи 640 рядок).
Оптимальне значення показника > 0,5 (50%), тобто власні кошти ефективно працюючого підприємства повинні складати в балансі величину, більшу ніж половина всього балансу.
Коефіцієнт фінансування. Економічний зміст цього показника полягає в тому, що він характеризує співвідношення власних і позикових джерел фінансування й показує, чи спроможне підприємство відповідати за своїми обов'язками.
. (10.6)
У чисельнику — IрП (рядки 300+310+320+330+340+350+360+370 або рядок 380). У знаменнику — ІІІрП (рядки 440+450+460+470 або рядок 480) + рядок 500 IVрП.
Оптимальне значення показника більше одиниці. В цьому випадку фірма покриває власними коштами позикові. Можна сказати, що при цьому реалізується принцип самофінансування.
Коефіцієнт залученого капіталу визначає співвідношення залученого та власного капіталу. Він показує фінансові можливості підприємства в галузі здійснення поточних зобов'язань. Аналогічний зміст має і зворотне співвідношення.
|
|
. (10.7)
У чисельнику стоїть кредиторська заборгованість — рядки 530+540+550+ 560+570+580+590+600+610 IVрП. У знаменнику — IрП (рядки 300+310+320+330+ 340+350+360+370 або рядок 380).
Оптимальне значення показника менше одиниці. Це означає, що підприємство може покривати власним капіталом поточні зобов'язання. Для зворотного співвідношення ця величина повинна бути більше одиниці з такими ж економічними поясненнями.
Коефіцієнт покриття інвестицій. Економічний зміст: показує, яку частину активу фірма фінансує за рахунок стійких джерел (власних коштів, довго- і середньострокових кредитів).
. (10.8)
У чисельнику — IрП (рядки 300+310+320+330+ 340+350+360+370 або рядок 380) + ІІІрП (рядки 440+450+460+470 або рядок 480). У знаменнику —280 чи 640 рядок.
Оптимальне значення показника знаходиться в межах 0,85-0,9. Тривожне становище — при значенні менше 0,75.
Такий показник, як рамбурсна спроможність має декілька варіантів розрахунку. У першому випадку економічний зміст полягає в тому, що коефіцієнт показує, наскільки обсяг заборгованості покритий джерелами самофінансування підприємства.
. (10.9)
У чисельнику: чистий прибуток – Форма №2 «Звіт про фінансові результати», рядки 220—225, амортизаційні відрахування — Форма №2, рядок 260, сума продажу майна – Форма №3, рядок 200. У знаменнику: сума довго- і короткострокових кредитів і позик – ІІІрП (рядки 440+450+460+470 або рядок 480) + рядок 500 IVрП.
Оптимальне значення показника — 0,3, тривожне — 0,19.
Зворотний показник коефіцієнту 10.9 дає можливість визначити, яке співвідношення позикових засобів і джерел самофінансування.
. (10.10)
Оптимальне значення показника — 3,3, тривожне — 5,25.
У другому варіанті рамбурсна спроможність показує, яку частину доходу від реалізації підприємство відволікає на відшкодування заборгованості по позикових коштах
. (10.11)
У чисельнику — ІІІрП (рядки 440+450+460+470 або рядок 480) + рядок 500 IVрП. У знаменнику — виторг від реалізації і позареалізаційні доходи (Форма №2 «Звіт про фінансові результати», рядки 010 + 130).
Оптимальне значення цього показника визначити дуже важко, тому що в кожній галузі існує своя специфіка використання позикових коштів. Очевидно, що найкращим може бути мінімальне значення показника.
Останній показник платоспроможності підприємства – співвідношення спроможності самофінансування та доданої вартості – показує участь джерел самофінансування в створенні доданої вартості.
. (10.12)
У чисельнику — див. 10.9. У знаменнику — Форма №2, рядок 010 – ІрП (рядок 380).
Оптимальне значення показника визначити непросто, та й навряд чи необхідно це робити. Співвідношення несе інформаційний імпульс для менеджерів підприємства і не більше.