Кризис 2014-2015 гг. и его причины

В 2012 г. Российская экономика находилась на пике своего подъема. Несмотря на тот факт, что рост ВВП не был таким же стремительным, как в 1998 - 2008 гг., и экономика находилась в процессе восстановления, средний показатель роста ВВП в 1,5 % можно назвать ожидаемым, несмотря на его недостаточность. В 2012 г. Россия занимала второе место в мире по торговому профициту, опережая такие страны, как Китай и Саудовская Аравия.[7] Однако данный профицит во многом строился на активном экспорте углеводородов, что укрепило зависимость нашей страны от данного сегмента торговли. При экспорте товаров в 2012 г. на сумму 528 млрд долл., экспорт нефтепродуктов составил 103,6 млрд долл., сырой нефти – 180 млрд долл., сжиженного газа – 4 млрд долл., а природного газа – 62,2 млрд долл.[8] Именно поэтому любая волатильность на рынке нефти болезненно сказывалась на курсе российской валюты.

В 2013 г. Россия столкнулась с первыми проблемами. Несмотря на систематические снижения прогнозов ВВП, темпы роста оказались существенно ниже (1,3% вместо 2,5%), и появилась проблема недофинансирования государственных расходов.[9] Это связанно с вышеуказанной зависимостью экономики России от торговли углеводородами, но и не только. Несмотря на обозначенную зависимость, данный вид торговли позволял проводить социально значимые реформы, без которых после распада СССР несколько миллионов человек в нашей стране оказались на грани вымирания. Дискуссионным вопросом является отсутствие проработанной программы развития экономики, что и привело к тому, что при резком снижении цен на энергоресурсы, Россия столкнулась с дефицитом бюджета.

Следующий 2014 г. внес значительные коррективы в бюджетную политику России. Это связанной в первую очередь с тем, что произошло то, о чем задолго предупреждали эксперты, настаивающие на диверсификации отечественной экономики, - произошел обвал рыночных цен на нефть. Начавшись в июне 2014 г. и продолжаясь по январь 2015 г., данное падение нанесло непоправимый удар по российской экономике. Обвал составил 55,20%.[10]Можно представить себе масштабы потерь, учитывая слова министра финансов России Антона Силуанова, который заявил, что снижение цен нефти на 1 доллар приведет к сокращению доходов России на 70 млрд руб.[11]

Таким образом ключевыми причинами начавшейся девальвации рубля можно назвать стремление не потерять долю рынка нефтепродуктов, за счет увеличения конкурентоспособности отечественного сырья и продуктов нефтепереработки. При этом, девальвация, которая явилась следствием повышенной эмиссии рубля, отвечала и запросам по закрытию дыр в бюджете. Правительство путем обесценения валюты попыталось сделать то, что должно было быть результатом многолетних реформ.

Банк России в докладе 2014 г. «О денежно-кредитной политике» выделил следующие причины девальвации рубля: 1) Высокий спрос кредитных организаций и их клиентов на валюту, вызванный в том числе необходимостью погашать внешние долги; 2) Снижение цен на нефть на фоне превышения ее предложения над спросом на мировом рынке и укрепления доллара США; 3) Рост спроса на иностранную валюту на внутреннем рынке в условиях действия финансовых санкций в отношении российских компаний.[12]

Однако еще одни фактором, сыгравшим значительную роль в девальвации рубля, является присоединение Крыма к России в начале 2014 г. Неоднозначная правовая и политическая оценка легитимности проведенного референдума, подозрения России в вмешательстве в политический процесс на Украине и, в частности, в Крыму, привели к введению странами Запада необоснованных и незаконных санкций. Данный вид ограничений, который страны Запада выбрали для оказания экономического, политического и морального давления на Российскую Федерацию имел две основы: внешнюю и внутреннюю. Внешне санкции несли в себе цель повлиять на якобы агрессивную внешнюю политику России, однако на самом деле их суть была в ограничении экономических возможностей нашей страны, спаде темпов экономического роста, ухудшении уровня жизни населения России с целью вызвать недовольство существующей властью.

Санкции против России – это, с одной стороны, метод сдерживания и попытка заставить сменить политический курс, с другой стороны, метод устранения конкурента на мировом энергетическом рынке и рынке вооружений.[13] Президент Трамп снял запрет с исследования и добычи нефти и газа в море, что открывает новые возможности для производителей энергоносителей в США.[14] Санкции США ограничили источники инвестиций для Северного потока-2 и Турецкого потока, открытие которых обеспечило бы России еще большую долю присутствия на европейском рынке энергоносителей и, соответственно, сократило бы долю американских поставщиков.[15] При введении санкций, однако, пострадали интересы американских компаний, предоставляющих услуги по поставке и обслуживанию оборудования по добыче нефти и газа.[16] Российские компании были вынуждены искать замену американским поставщикам оборудования.[17] Обеспокоенность руководств США вызывает также российская торговля вооружениями: традиционные партнеры США, в частности, Саудовская Аравия стали обращаться к России за поставками оружия.[18]

Данные санкции, первоначально введенные против ограниченного числа лиц, позднее затронули банковскую, технологическую и многие другие сферы экономики России. Это вызвало значительный отток средств.[19] Он оказался значительно выше прогнозов и составил 151 млрд долл., что составило увеличение в 2,5% по сравнению с 2013 г.[20] И это происходило на фоне того, что отечественный бизнес потерял возможность получать банковские кредиты на привычном европейском рынке. Идея переориентирования на Восток находилась с то время в зачаточном состоянии и требовала значительного комплекса мер от поиска путей взаимодействия с потенциальными азиатскими партнёрами до полной диверсификации бизнес процессов.

Более того, возросший спрос на рубль вынудил правительство принять меры для дополнительного увеличения денежной массы, что еще больше подстегнуло девальвацию. Заявления Центрального банка России о том, что он не собирается прибегать к валютным интервенциям в целях стабилизации валюты. Оно также вошло в проект «Основных направлений денежной политики», опубликованном в 2015 г.[21]

Таким образом в совокупности к концу декабря 2014 г. реальный курс рубля снизился более чем на 27% по сравнению с декабрем 2013 г.[22]