Оцінка ринкової стійкості підприємства

Ринкова стійкість визначається показниками, що характеризу­ють рентабельність підприємства, ефективність менеджменту, ділову активність, інвестиційну діяльність, дивідендну політику.

За критерієм вартості залучення капіталу, а також ураховуючи позитивний вплив фінансового важеля, було б вигідно формувати ак­тиви за рахунок позикових коштів. Проте, якщо їх величина переви­щує величину власних коштів, підприємству загрожує банкрутство, тому що позичальники водночас можуть виставити вимоги щодо по­вернення боргів.

Підприємство з неризиковим співвідношенням між власними та позиковими коштами упевніше почувається на ринку капіталів за ра­хунок додаткової емісії акцій або кредитів банків.

1. Коефіцієнт автономії (незалежності):

Кавт = Власний капітал = ВК

Пасиви П

Кавт характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансових коштів. Що більше значення цього показника, то бі­льшою є фінансова стійкість підприємства і його незалежність від кредиторів. У загальній сумі фінансових ресурсів частка власного ка­піталу не повинна бути меншою від 50%, тобто Кавт > 0,5. Мінімальне значення (Кавт = 0,5), свідчить про те, що всі зобов'язання підприєм­ства можуть бути покриті його власними коштами.

2. Коефіцієнт фінансової незалежності:

Кф.з. = Пасиви = П

Власний капітал ВК

Цей показник обернений до коефіцієнта автономії. Збільшення К ф.з. свідчить про підвищення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, та навпаки. Якщо К ф.з. = 1, підприємство не має позик.

3. Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів:

Кз/в = Залучені кошти = ЗК

Власний капітал ВК

Коефіцієнт співвідношення залучених та власних коштів дорів­нює коефіцієнту автономії. Якщо нормальне мінімальне значення К авт = 0,5, то нормальне співвідношення залучених та власних коштів К з/в = 1. Значення цього коефіцієнту показує, скільки позикових ко­штів (сума розділів 3 та 4 пасиву) припадає на 1 грн. власного капіта­лу. Збільшення К з/в свідчить про деяке зниження фінансової стійкос­ті, і навпаки.

4 Коефіцієнт мобільності

Ко/н = Оборотні активи

Необоротні активи

За умов збереження мінімальної фінансової стійкості підприєм­ства К з/в має бути обмежений зверху значенням співвідношення вар­тості оборотних та необоротних активів.

5. Коефіцієнт маневреності власного капіталу

Км = Власні обігові кошти

Власний капітал

Значення Км показує частку власного капіталу, що використо­вується для фінансування поточної діяльності підприємства. Збіль­шення значення цього показника свідчить про збільшення можливості вільно маневрувати власними коштами.

6. Коефіцієнт забезпечення власними обіговими коштами запасів

Кзап = Власні обігові кошти

Запаси

Нормальне значення цього відносного показника, що було отримано на основі статистичного узагальнення господарської прак­тики, становить 0,6-0,8.

 

7. Коефіцієнт виробничих фондів

Кв.ф = Виробничі фонди

Активи

Визначається відношенням балансової вартості виробничих фо­ндів (основних коштів, виробничих запасів) до підсумку балансу. За даними господарської практики нормальне значення Кв.ф. ≥ 0,5. Як­що показник менший від нормального значення, слід вжити заходів, щодо поповнення майна виробничого призначення, залучивши для нього додаткові власні кошти або довгострокові кредити.

8. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

 

Кд.з = Довгострокові зобов’язання

Довгострокові зоюов’язання+Власний капітал

Цей показник використовують для характеристики структури джерел коштів. Значення Кд.з. показує частку довгострокових креди­тів у сукупних стабільних джерелах фінансування. Також він дає змо­гу приблизно визначити частку позикових коштів при фінансуванні капітальних вкладень. Збільшення значення цього показника свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішних інвесторів, тобто про погіршення фінансової стійкості.

9.Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів

Кс.д.в = Довгострокові зобов’язання

Необоротні активи

Цей показник показує, яка частка необоротних активів профіна-нсована чужими коштами, тобто не належить підприємству. Показник розраховують, припустивши, що довгострокові позики (розд.3 пасиву) використовують для фінансування основних засобів, капітальних вкладень та інших необоротних активів.

10. Коефіцієнт короткострокової заборгованості

Кк.з = Короткострокові зобов’язання

Зобов’язання

Отже, збільшення частки термінових зобов'язань свідчить про деяку втрату фінансової стійкості.

11. Коефіцієнт автономії джерел формування запасів

Ка.з = Власні обігові кошти = ВОК

Підсумок основних джерел формування запасів ВОК+Кд+Кк

12. Коефіцієнт кредиторської заборгованості

Ккр.з = Кредиторська заборгованість

Зобов’язання

13.Коефіцієнт співвідношення між дебіторською та кредиторською заборгованістю

Ккр.з = Дебіторська заборгованість