Финансово – хозяйственная деятельность предприятия

 

Согласно методике анализа и диагностики состояния предприятия, коэффициентный финансовый анализ проводится на основе расчетов основных коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Проводится их поквартальная динамика не менее чем за 2-летний предшествующий период:

 

Таблица 1 Анализ основных финансовых результатов ОАО «МТС» за 2007-2009 годы

	2007 год	2008 год	2009 год	Абсолютное изменение, 2009 год к 2007 году, тыс.рублей	Темп роста, %
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	115 533 261	188 580 221	197 655 625	+82 122 364	131%
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	57 235 363	75 097 646	86 441 934	+29 206 571	123%
Валовая прибыль	90 067 461	113 482 575	111 213 691	+21 146 230	111%
Коммерческие расходы	16 648 241	21 371 255	25 121 442	+8 473 201	123%
Управленческие расходы	14 157 929	17 350 059	19 434 337	+5 276 408	117%
Прибыль (убыток) от продаж	59 261 291	74 761 261	66 657 912	+7 396 621	106%
Прочие доходы	7 065 667	2 906 235	2 148 238	-4 917 429	55%
Прочие расходы	10 524 187	21 615 466	20 571 910	+10 047 723	140%
Прибыль (убыток) до налогообложения	51 997 415	54 045 463	39 870 438	-12 126 977	88%
Текущий налог на прибыль	15 261 492	15 828 782	11 882 018	-3 379 474	88%
Чистая прибыль	37 025 594	39 674 883	33 480 015	-3 545 579	95%

 

Данные, приведенные в таблице показывают, что за период 2007-2009 годы выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг ОАО «МТС» увеличилась на 42%: с 115 533 261 тыс.рублей в 2007 году до 197 655 625 тыс. рублей в 2009 году. За этот же период себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, увеличилась на 34%, или на 8 473 201 тыс. рублей. Валовая прибыль увеличилась на 19% и составила 111 213 691 тыс. рублей в 2009 году против 90 067 461 тыс. рублей в 2007 году. Прибыль до налогообложения составила в 2009 году 39 870 438 тыс.рублей, по сравнению с 2007 годом она уменьшилась на 12 126 977 тыс.рублей или на 30%. Связано это, прежде всего, с финансово-экономическим кризисом.

Уменьшение прибыли сказалось на объеме налога на прибыль, уплачиваемого в бюджет: с 15 261 492 тыс.рублей до 33 480 015 тыс.рублей. В результате чистая прибыль, полученная предприятием в 2009 году, составила 33 480 015 тыс.рублей, что ниже уровня 2007 года на 11%, или на 3 545 579 тыс. рублей.

К наиболее материальным факторам, повлиявшим на динамику выручки относятся:

- Динамика изменения чистой прибыли от реализации услуг связи оказала наибольший отрицательный эффект;

- Отрицательный эффект оказала динамика прочей реализации;

- Положительное влияние на динамику выручки оказала стоимость товаров.

Следующие факторы оказали положительное влияние на размер чистой прибыли:

- Изменение курса валют;

- Снижение отложенных налоговых обязательств по сравнению

Далее рассмотрим показатели ликвидности ОАО «МТС» за период с 2007 по 2009 годы (таблица 2.).

Таблица 2 Коэффициенты ликвидности ОАО «МТС» за 2007-2009 годы

Наименование показателя	Расчет	Нормативное значение	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр.250 + стр.260) / (стр.620 + стр.610)	0,2-0,7	0,52	0,36	0,29
Коэффициент промежуточной ликвидности	(стр.250 + стр.260 + стр.240) / (стр.620 + стр.610)	допуст. 0,7-0,8; желат.≥1.5	0,8081	0,7405	1,1230
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290 / (стр.620 + стр.610)	необх.1,0; оптим. 2,0	1,21	0,87	0,79

 

За рассматриваемый период с 2007 по 2009 годы абсолютная ликвидность предприятия снизилась с 0,52 в 2007 году до 0,29 в 2009 году. То есть по итогам работы в 2009 году предприятие способно было погасить лишь 29% своих краткосрочных обязательств за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной ликвидности (или «критической оценки») увеличился с 0,8081 в 2007 году до 1,123 в 2009 году. Это означает что ОАО «МТС» способно в кратчайшие сроки погасить краткосрочные обязательств в полном объеме, используя средства, размещенные на счетах, в краткосрочных ценных бумагах и поступления по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности предприятия уменьшился с 1,21 до 0,79 (при нормативном необходимом значении 1,0). Следовательно, мобилизовав все оборотные средства, предприятие не способно погасить текущие обязательства.

Для комплексного анализа финансово-хозяйственной деятельности необходимо проанализировать финансовую (рыночную) устойчивость предприятия (таблица 3).

Таблица 3 Анализ рыночной устойчивости ОАО «МТС» за 2007-2009 годы

Наименование показателя	Расчет	Нормативное значение	2007 год	2008 год	2009 год
Коэффициент финансирования	стр.490 / (стр.590 + стр.690)	≥ 1	0,824	0,573	0,363
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	(стр.490-стр.190) / стр.290	≥ 0,6-0,8	-1,59	-1,58	-1,52
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490 + стр.590) / стр.300	опт.0,8-0,9, тревожно – ниже 0,75	0,7746	0,6985	0,7219
Коэффициент финансовой независимости	стр.490 / стр.700	≥ 0,5	0,4519	0,3645	0,2665

 

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о том, что ОАО «МТС» работает за счет привлеченных источников финансирования: коэффициент финансирования с 2007 года уменьшился с 1,824 до 0,363 при нормативном значении не менее 1.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования имеет отрицательное значение -1,52, что говорит о недостаточности собственных оборотных средств у Компании, необходимых для финансовой устойчивости, однако этот показатель также растет в сравнении с 2007 годом. При этом с 2005 года эта доля возросла с 32,9% до 37,6%.

Собственный капитал ОАО «МТС» в общей величине источников финансирования составил в 2007 году 26,65%. Данный коэффициент отражает степень независимости организации от заемных источников. Международной практикой принято считать финансово независимой фирмой ту, где удельный вес собственного капитала составляет 50% (критическая точка) и более.

В рыночной экономике главным мерилом эффективности работы организации является результативность, которая измеряется комплексом показателей: показателями деловой активности, экономическим эффектом (прибылью), экономической эффективностью (рентабельностью).

Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, скорости оборота средств организации. Скорость оборота средств организации измеряется показателями оборачиваемости. Чем выше оборачиваемость средств, тем выше размер годового оборота, тем меньше на каждый оборот приходится условно-постоянных расходов, а значит, тем лучше финансовое положение организации, ее платежеспособность.

Рассмотрим показатели деловой активности ОАО «МТС» (таблица 4).

Таблица 4 Анализ деловой активности ОАО «МТС» за 2008-2009 годы

Наименование показателя	Расчет	2008 год	2009 год
Коэффициент оборачиваемости активов	стр.010 / сред.стр.300	0,5625	0,7885
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	стр.010 / сред.стр.490	1,9579	1,8283
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	стр.010 / сред. стр.240	9,0314	8,6242
Средний срок оборота дебиторской задолженности	360 дней / коэфф. оборач. дебитор.зад-ти	39,86	41,74
Средний срок оборота кредиторской задолженности	360 дней * сред.стр.620 / стр.010	60,74	65,92

Анализ показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о замедлении оборачиваемости капитала ОАО «МТС». Так, если за 2008 год капитал предприятия сделал 0,56 оборота, то в 2009 году – 0,79. В то же время наблюдается незначительное замедление оборачиваемости собственного капитала предприятия (с 1,9579 оборотов в 2008 году до 1,8283 оборота в 2009 году).

Одновременно со снижением коммерческого кредита, предоставляемого покупателям, в 2007 году наблюдается расширение коммерческого кредита предоставляемого предприятию ОАО «МТС». Так, средний срок оборота кредиторской задолженности увеличился с 60,74 дней в 2008 году до 65,92 дней в 2009 году. Между тем, такая ситуация может привести к возникновению штрафов и пеней за неуплату, поэтому предприятию необходимо соблюдать график платежей с целью недопущения возникновения неустоек.

Рентабельность показателей является одним из наиболее комплексных показателей эффективности деятельности предприятия за определенный промежуток времени. Рассмотрим показатели рентабельности ОАО «МТС» за 2007-2009 годы, для чего на основании данных, содержащихся в форме № 1 «Бухгалтерский баланс» и форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках», рассчитаем показатели рентабельности (таблица 5).

Таблица 5 Анализ рентабельности ОАО «МТС» за 2007-2009 годы

Наименование показателя	Расчет	2007 год	2008 год	2009 год
Рентабельность продаж, %	стр.050 / стр.010 * 100%	40,23%	39,64%	33,72%
Рентабельность активов, %	стр.050 / стр.300 * 100%	16,19%	16,87%	14,07%
Чистая рентабельность продаж, %	стр.190 / стр.010 * 100%	25,14%	21,04%	16,94%
Чистая рентабельность активов, %	стр.190 / стр.300 * 100%	16,87%	14,07%	8,62%
Чистая рентабельность собственного капитала, %	стр.190 / стр. 490 * 100%	37,34%	38,61%	32,34%

Динамика показателей, приведенных в таблице, свидетельствует о спаде рентабельности продаж: за анализируемый период она уменьшилась с 40,23% до 33,72%. То есть на каждую единицу реализованной продукции приходилось в 2009 году 33,72 рубля валовой прибыли от продаж и 16,94 рубля чистой прибыли предприятия. На каждый собственный рубль, вложенный в предприятие, в 2009 году было получено 32,34 рублей чистой прибыли, что меньше на 5% чем в 2007 году.

Таким образом, проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия показал, что ОАО «МТС» является предприятием, зависящем от привлеченных средств. Предприятие рентабельно и способно, мобилизовав все свои оборотные средства погасить текущую кредиторскую задолженность.

Для определения состояния обязательств на исследуемом предприятии ОАО «МТС» необходимо рассмотреть состав и структуру кредиторской задолженности и рассчитать показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Кредиторскую задолженность можно рассматривать как привлечение к собственным оборотным средствам, заемных, и если на нее не растут пени, то в принципе фирме выгодно иметь кредиторскую задолженность. В табл. 9 рассмотрим состав и структуру краткосрочных обязательств исследуемого задолженности ОАО «МТС» за 2009 год (таблица 6).

Таблица 6 Состав и структура краткосрочных обязательств ОАО «МТС» за 2008-2009 г.

Виды пассивов	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+,-)
сумма, тыс.руб.	уд. вес,	сумма,	уд. вес,	сумма,	уд. вес,
%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
А
1. Займы и кредиты	36 961 466	31,95%	62 363 647	48,66%	25 402 181	16,71%
2. Кредиторская задолженность в т.ч.	39 422 615	34,08%	32 963 427	25,72%	-6 459 188	-8,36%
- поставщики и подрядчики	25 420 547	21,97%	17 744 603	13,85%	-7 675 944	-8,13%
- задолженность перед персоналом	1 891 412	1,63%	1 921 012	1,50%	29 600	-0,14%
- задолженность перед внебюджетными фондами	167 341	0,14%	228 996	0,18%	61 655	0,03%
- задолженность по налогам и сборам	1 904 646	1,65%	3 202 456	2,50%	1 297 810	0,85%
-прочие кредиторы	9 925 077	8,58%	9 739 066	7,60%	-186 011	-0,98%
Итого:	115 693 104		128 163 207

 

Как видно из приведенных в таблице данных, общая сумма краткосрочных обязательств за 2009 г. увеличилась и составила 128 163 207 тыс. руб. На данное увеличение повлияла, прежде всего, статья кредиторской задолженности: займы и кредиты, которая является основной статьей кредиторской задолженности, ее удельный вес в структуре краткосрочных обязательств составляет 31,95 % за 2007 г. и 48,66 % за 2009 г.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к увеличению, что говорит об увеличении зависимости ОАО «МТС» от заемных источников.

Для определения эффективности использования кредиторской задолженности произведем следующие вычисления:

-К оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продажи / Средняя величина кред. задолженности

 

Ср. величина кред. задолженности = (Крн + Крк) 2

где Крн и Крк – величина кредиторской задолженности на начало и конец года. Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблицы 7.

Таблица 7 Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности

Показатели	Условные обозначения	2008 г.	2009 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от продажи	В
Средняя величина кредиторской задолженности	Скз		49662556,5
Продолжит. оборота кредиторской задолженности	Покз	60,74	65,92	5,18
К оборачиваемости кредиторской задолженности	К п.кр	6,9601	3,9800	-2,9801

 

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2009 года полностью оплачивается за 65 дней, и как видно из расчета данный показатель имеет тенденции к увеличению.

Рассчитаем влияние факторов на коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности с помощью метода цепных подстановок.

К п.кр.1 = В1 / Скз0 = 197655325/ 27094480= 7,29504

D К п.кр. (DВ) = К п.кр.1 – К п.кр.0 = 7,29504 - 6,9 = 0,39504

D К п.кр (DСкз) = К п.кр 1 - К п.кр 1 = 3,98 - 7,29504 = - 3,31504

Основным фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 2,98 пункта. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности и увеличение выручки от реализации что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 3,315 пунктов.