Финансовые ресурсы фирмы

Организация хозяйственной деятельности требует соответствующе­го финансового обеспечения, то есть первоначального капитала. Форми­рование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения фир­мы, когда складывается уставный капитал. Его источниками, в зависи­мости от организационно-правовых форм хозяйствования, выступают: акционерный капитал, паевые взносы членов кооперативов, долгосроч­ный кредит, бюджетные средства и др.

При создании фирмы уставный капитал направляется на приобрете­ние основных фондов и формирование оборотных средств в размерах, необходимых для ведения нормальной производственно-хозяйственной деятельности, вкладывается в приобретение лицензий, патентов, исполь­зование которых является важным доходообразующим фактором. Таким образом, первоначальный капитал инвестируется в производство, в про­цессе которого создается стоимость, выражаемая ценой реализованной продукции. После реализации продукции она принимает денежную фор­му — форму выручки от реализации произведенных товаров, которая поступает на расчетный счет предприятия.

Выручка — это еще не доход, но источник возмещения затраченных на производство продукции средств и формирования денежных фондов и финансовых резервов предприятия. В результате использования выруч­ки из нее выделяются качественно разные составные части созданной стоимости.

Прежде всего, это связано с формированием амортизационного фон­да, который образуется в виде амортизационных отчислений после того, как износ основных производственных фондов и нематериальных акти­вов принимает денежную форму. Обязательным условием образования амортизационного фонда является продажа произведенных товаров потребителю и поступление выручки.

Поскольку материальную основу создаваемого товара составляют сырье, материалы, покупные комплектующие изделия и полуфабрика­ты, их стоимость наряду с другими материальными затратами, износом основных производственных фондов, заработной платой работников составляет издержки фирмы по производству продукции, принимающие форму себестоимости. До поступления выручки эти издержки финанси­руются за счет оборотных средств предприятия, которые не расходуют­ся, а авансируются в производство. После поступления выручки от реа­лизации товаров оборотные средства восстанавливаются, а понесенные фирмой издержки по производству продукции возмещаются.

Обособление издержек в виде себестоимости дает возможность со­поставить полученную от реализации продукции выручку и произведен­ные затраты. Смысл инвестирования средств в производство продукции состоит в получении чистого дохода, и если выручка превышает себес­тоимость, то фирма получает его в виде прибыли.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кру­гооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собствен­ным финансовым ресурсам фирмы, которыми она распоряжается самос­тоятельно. Оптимальное использование амортизационных отчислений и прибыли по целевому назначению позволяет возобновить производ­ство продукции на расширенной основе.

Значительные финансовые ресурсы, особенно по вновь создаваемым и реконструируемым производствам, могут быть мобилизованы на фи­нансовом рынке в виде акций, облигаций и других видов ценных бумаг, выпускаемых данной фирмой, кредитных инвестиций. В условиях фун­кционирования рынка ценных бумаг появились такие виды финансовых ресурсов, как дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитен­тов, а также прибыль от проведения финансовых операций.

Использование финансовых ресурсов осуществляется фирмами по многим направлениям, главными из которых являются:

— платежи органам финансово-банковской системы (налоговые платежи в бюджет, уплата процентов банкам за пользование креди­тами, погашение взятых ранее ссуд, страховые платежи и т. д.);

— инвестирование собственных средств в капитальные затраты (ре­инвестирование), связанное с расширением производства и техническим его обновлением;

— инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобре­таемые на финансовом рынке;

— направление финансовых ресурсов на образование денежных фон­дов поощрительного и социального характера;

— использование финансовых ресурсов на благотворительные цели, спонсорство.

Объективный характер финансовых отношений, возникающих при осуществлении хозяйственной деятельности, не исключает их государ­ственного регулирования. Это касается налогов, взимаемых с фирм и влияющих на величину прибыли, остающейся в распоряжении фирмы, порядка начисления амортизации, формирования финансовых результа­тов хозяйственной деятельности и образования некоторых финансовых резервов.