Основні завдання та зміст стратегії управління грошовими активами. Основні резерви прискорення обороту грошових коштів

Методи оцінки інвестиційних проектів: метод визначення строку окупності, чистого приведеного ефекту, індекса рентабельності.

Основними методами оцінки програми інвестиційної діяльності є:1) визначення строку окупності;2) чистого приведеного ефекту (чистої поточної вартості (ЧТС));3) індекса рентабельності. Перший метод оцінки ефективності інвестиційних проектів полягає у визначенні строку, необхідного для того, щоб інвестиції окупили себе. Оцінюючи ефективність інвестиційних проектів, потрібно брати до уваги дохід на вкладений капітал (ДВК) чи доходність (рентабельність) проекта: ДВК=очікувана сума прибутку/очікувана сума інвестицій. Недоліком є те, що він не враховує розподіл притока і відтока грошових коштів по рокам. Метод чистої поточної вартості:1)визначається поточна вартість витрат (С), тобто вирішується питання, скільки інвестицій потрібно зарезервувати для проекта;2)розраховується поточна вартість майбутніх грошових надходжень від проекта, для цього доходи за кожен рік приводяться до поточної дати. Результати розрахунків показують, скільки коштів необхідно було б вкласти зараз для отримання запланованих доходів, якщо б ставка доходів дорівнювала ставці % в банку чи дивідентній віддачі капітала. Пточна вартість доходів від проекта: В=∑_n=1(B_n/(1+r)ⁿ;3)поточна вартість витрат (С) порівнюється з поточною вартістю доходів (В). ЧТС=В-С=(=∑_n=1(B_n/(1+r)ⁿ)-С; ЧТС показує чисті доходи чи чисті збитки інвестора в результаті розміщення грошей в проект порівняно зі зберіганням грошей в банку. Якщо ЧТС >0-проект принесе великий дохід, ніж вартість капітала. Якщо ЧТС <0, то проект має більш низьку доходність, ніж вартість капітала і тому гроші вигідніше залишити в банку. ЧТС =0 проект не прибутковий і незбитковий. Якщо гроші в проет інвестуються не одноразово, а частинами на протязі декількох років, то ЧТС = В-С=(∑_n=1(B_n/(1+r)ⁿ)-(∑_j=1(C _j/(1+r)^j)); n-число періодів отримання доходів; j- число періодів інвестування коштів. За допомогою метода чистого приведеного ефекта можна реально оцінити доходність проектів. Цей метод використовується в якості основного при аналізі ефективності інвестиційної діяльності. Індекс рентабельності –це дисконтована вартість грошових надходжень від проекта в розрахунку на г.о. інвестицій в даний проект. RI==(∑ⁿ_n=1(B_i/(1+r)ⁿ)/C. Даний показник- відносний, його зручно використовувати при виборі варіанта проекта інвестування із ряда альтернативних.