Финансовые показатели, используемые для анализа и оценки основного капитала

При оценке эффективности использования основного капитала используют традиционные методы финансового анализа, представленные на рис. 3.

Источником информации для анализа является бухгалтерская отчетность (формы № 1,2,5). На основе данных этих форм отчетности можно получить систему аналитических показателей (финансовых коэффициентов), позволяющих дать количественную оценку состояния и движения активов предприятия, включая и основной капитал.

Цель такого анализа – это построение системы информационных показателей, используемых для выявления резервов повышения эффективности использования основного капитала.

Наиболее распространенные в практике России получил анализ финансовых коэффициентов (R – анализ). Он базируется на вычислении соотношения различных абсолютных финансовых показателей между собой.

 

 

 

Где на рисунке:

1. Построение динамических показателей за ряд отчетных периодов;

2. Изучение показателей динамических рядов;

3. Вывод по результатам исследования динамики показателей;

4. Структурный анализ основного капитала за ряд отчетных периодов;

5. Выводы по результатам структурного анализа;

6. Сравнение показателей за ряд периодов;

7. Сравнение показателей с параметрами конкурентов;

8. Сравнение показателей со среднеотраслевыми показателями

9. Анализ доходности основного капитала;

10. Анализ оборачиваемости основного капитала;

11. Анализ отдачи основного капитала;

12. Анализ емкости основного капитала;

13. Факторный анализ;

14. Модель анализа по формуле Дюпона;

15. Функционально-стоимостной анализ;

16. СВОТ- анализ активов и основного капитала;

17. Инвестиционный анализ;

18. Имитационный анализ и др.

 

Рис. 3. Методы финансового анализа активов и основного капитала, рассматриваемые в теории финансового менеджмента

В процессе использования системы относительных показателей (коэффициентов) устанавливают степень их влияния на эффективность функционирования основного капитала.

Финансовые коэффициенты классифицируют по группам:

1.Показатели объема, структуры и динамики основного капитала по данным бухгалтерской отчетности. При этом должны соблюдаться следующие условия: темп роста должен быть больше темпа роста выручки от реализации продукции (работ и услуг); темп роста выручки от реализации продукции (работ и услуг) должен быть больше темпа роста стоимости основных средств; темп роста стоимости основных средств должен быть больше 100 процентов. Прибыль должна увеличиваться быстрее, чем остальные параметры, это означает, что издержки производства должны снижаться более эффективно. Однако на практике, даже у стабильно работающих организаций, возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

 

2.Показатели воспроизводства и оборачиваемости основных средств.

 

3.Показатели отдачи и емкости основных средств.

 

4.Показатели эффективности затрат на техническое обслуживание и ремонт основных средств.

 

5.Показатели эффективности инвестиций в основной капитал (анализ и оценка инвестиционных проектов).

 

Па практике наиболее часто используют следующие параметры воспроизводства и обновления основного капитала:

 

 

В состав параметров отдачи и емкости основного капитала включают:

Чем ниже данный коэффициент, тем лучше используется основной капитал организации.

Эффективность затрат на техническое перевооружение и ремонт основного капиталаможет быть измерена с помощью следующих параметров:

· долей затрат на ремонт в общих издержках производства;

· удельным весом затрат на капитальный ремонт в общем объеме издержек производства;

· соотношением затрат на техническое обслуживание, текущий и капитальный ремонт технических средств;

· удельными затратами на капитальный ремонт, приходящимися на единицу оборудования;

· сравнением затрат на капитальный ремонт с приобретением новой единицы оборудования за счет капиталовложений и т.д.

· указанные параметры сравнивают за ряд периодов (кварталов, лет) и делают выводы об эффективности использования основного капитала.

Контрольные вопросы:

1..Назовите основные методы финансового анализа основного капитала.

2. Охарактеризуйте важнейшие финансовые коэффициенты, используемые для анализа основного капитала.

3. Приведите ключевые параметры, используемые для анализа и оценки воспроизводства и обновления основного капитала.

 

Планирование основного капитала

Планирование является одним из методов управления основным капиталом, который выражает процесс разработки планов и плановых показателей, характеризующих процедуру его формирования, движения и использования.

Планирование основного капитала включает в себя три взаимосвязанных процесса:

· планирование развития производственных ресурсов (на период свыше одного года);

· текущее планирование формирования и использования основного капитала (на период в один год);

· оперативное планирование обновления отдельных элементов основного капитала (машин и оборудования) в пределах месяца и квартала.

Процедура планирования реализуется в определенной последовательности.

Исходным этапом данной процедуры является планирование важнейших направлений развития производственного потенциала организации, то есть обновления основного капитала за счет крупномасштабных капиталовложений.

Процесс разработки стратегии развития производственных ресурсов организации включает следующие этапы:

· установление общего периода, на который она разрабатывается;

· изучение факторов внешней экономической среды;

· определение долгосрочных целей развития;

· формирование системы показателей эффективности использования основного капитала;

· детализация информационных показателей по периодам развития основного капитала (приоритет коэффициента обновления над коэффициентом выбытия основных средств и др.);

· формирование инвестиционных ресурсов, необходимых для реализации выбранной стратегии;

· разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации стратегии развития;

· оценка разработанной стратегии, которая должна согласовываться с общими направлениями финансовой и инвестиционной политики организации и предполагает использование, прежде всего, собственных финансовых ресурсов на осуществление мероприятий по развитию производственных ресурсов.

Текущее планирование формирования и использования основного капитала создает базу для разработки и доведения до конкретных исполнителей плановых заданий по всем основным параметрам его функционирования. Текущие планы составляют на год с распределением показателей по квартала (при необходимости такое распределение может проводиться в разрезе более мелких временных периодов).

Исходной информационной базой для разработки текущих планов формирования и использования основного капитала являются:

· результаты финансового анализа использования основного капитала за предшествующий период;

· план выбытия в предстоящем году физически и морально устаревших элементов основного капитала;

· план ввода в действие новых основных средств в состав основного капитала;

· план формирования финансовых ресурсов, необходимых для обновления основных средств;

· действующие нормы амортизации по группам основных средств;

· средние процентные ставки на рынке ссудного капитала (в случае привлечения заемных средств);

· действующие ставки налоговых платежей в бюджетную систему;

· деловая ситуация на фондовом рынке (в случае эмиссии корпоративных ценных бумаг – акций и облигаций) и прочие.

Важнейшие параметры развития производственных ресурсов организации отражаются в инвестиционном плане (бюджете) и плане (бюджете) доходов и расходов на предстоящий год. Форма инвестиционного плана (бюджета) на предстоящий год и на всю инвестиционную программу может иметь следующий вид (таблица 5).

Таблица № 5

Инвестиционный план (бюджет) _________________

на ________ год тыс руб.

 

 

	Разделы, показатели	Год	В том числе по кварталам
	I Капитальные затраты
1.	Строительство или приобретение зданий и сооружений
2.	Приобретение машин и оборудования, требующего монтажа
3.	Приобретение машин и оборудования, не требующего монтажа
4.	Оплата проектной продукции
5.	Прочие капитальные затраты
6.	Налоговые платежи по инвестиционной деятельности
7.	Резерв капитальных затрат
8.	Капитальные затраты ВСЕГО
	II Источники поступления средств
9.	Собственные средства (чистая прибыль и амортизационные отчисления и мобилизация собственных ресурсов)
10.	Привлекаемый акционерный капитал
11.	Эмиссия облигаций
12.	Долгосрочный банковский кредит
13.	Финансовая аренда (лизинг)
14.	Прочие источники финансовых ресурсов
15.	Источники финансирования капитальных затрат - ВСЕГО

 

Текущие планы целесообразно составлять в нескольких вариантах:

· оптимистический;

· умеренный (наиболее реальный);

· пессимистический.

Оперативные планы (бюджеты) обновления основного капитала разрабатывают на квартал с помесячной разбивкой показателей. Основные их назначение – дальнейшая детализация показателей, приведенных в текущем (годовом) инвестиционном плане (бюджете).

Контрольные вопросы:

1. Раскройте содержание процедуры планирования основного капитала.

2..Назовите основные этапы разработки стратегии развития производственных ресурсов организации.

3. Назовите исходную информационную базу для разработки текущих планов формирования и использования основного капитала.