Инвестиционный процесс и механизм инвестиционного рынка

Предметом инвестиционного проектирования являются инвестиционные процессы в экономической системе предприятия, сопровождающиеся вложениями различных экономических ресурсов и предусматривающие создание предпринимательского объекта.

Инвестиционный процесс, как непрерывная во времени последовательность реализации инвестиций экономическими субъектами, распределяется по различным уровням управления экономикой. Инвестиционный процесс предприятия, как субъект микроуровня в национальной экономике, не протекает изолированно от внешних экономических процессов, формируемых на мезо- макро- и мегауровне. На мезоэкономическом уровне (уровне отрасли) инвестиционные процессы поддерживают конкурентоспособность отрасли. На макроэкономическом уровне инвестиционный процесс обеспечивает расширенное воспроизводство хозяйственной системы национальной экономики. На мегаэкономическом уровне инвестиционные процессы определяют развитие мировой экономики и социальный прогресс.

Инвестиционный процесс поддерживается при наличии: организационной основы, представленной специальными структурами. Эти структуры осуществляют инвестиционную деятельность; потребности в инвестициях как способа развития экономической системы; 12 источников инвестиционных идей, которые могут быть востребованы субъектами хозяйствования и реализованы в инвестиционных проектах; доступных для реализации инвестиционных проектов ресурсов (финансовых, материально-технических, трудовых, информационных). Описание результативности инвестиционного процесса проводится с помощью специального категориального аппарата. Например, в его состав включаются понятия: эффективности (экономической, социальной, экологической и т. п.); стоимости (инвестиционная стоимость, стоимость активов проекта, стоимость проекта, стоимость капитала и др.); эффекта (прибыль от проекта, чистый приведенный доход).

Инвестиционный рынок – это сложное экономическое явление, которое характеризуется, как и любой другой рынок, такими же основными элементами – спросом, предложением, ценой и конкуренцией.

Условия осуществления инвестиционного процесса в рыночной экономике приобретают специфические особенности взаимодействия субъектов инвестирования. Они заключаются в:

1) наличии благоприятного инвестиционного климата с диверсифицированной по формам собственности структурой, характеризующейся преобладанием частного капитала по сравнению с государственным;

2) многообразии субъектов инвестиционной деятельности в аспекте отношений собственности к институциональной организации;

3) разделении функции государства и частных инвесторов в инвестиционном процессе;

4) наличии разветвленной сети финансовых посредников, способствующих реализации инвестиционного спроса и предложения, а также развитого многосегментного рынка объектов инвестиционной деятельности, выступающих в форме инвестиционных товаров;

5) распределении инвестиционного капитала по объектам инвестирования в соответствии с экономическими критериями оценки привлекательности инвестиций через механизм инвестиционного рынка.

В наиболее узком, хотя и в более частом понимании, инвестиционный рынок – это совокупность экономических отношений, складывающихся между продавцами и покупателями инвестиционных товаров и услуг. Термин «инвестиционный рынок» уже широко используется в нашей экономической литературе, однако однозначная трактовка, экономическая сущность и природа этого понятия до сих пор не выработаны. Одни авторы, отождествляющие понятие «инвестиций» с понятием «капитальные вложения», под инвестиционными товарами подразумевают только определенные разновидности объектов вложений (основной капитал, строительные материалы и строительно-монтажные работы), другие трактуют инвестиционный рынок более широко – как рынок объектов инвестирования во всех его формах. Зарубежные экономисты под инвестиционным рынком, как правило, понимают фондовый рынок, так как доминирующей формой инвестиций в развитом рыночном хозяйстве являются вложения в ценные бумаги.

В наиболее общем виде инвестиционный рынок представляется как механизм взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающих инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.