Источники формирования инвестиций на предприятии

При принятии решения об осуществлении инвестиций аналитики любого предприятия, сталкиваются с проблемой выбора источника, за счет которого они будут профинансированы.

Финансирование инвестиций – это порядок предоставления денежных средств, система расходования и контроля за целевым и эффективным их использованием. Методы финансирования зависят от конкретных условий функционирования предприятия, изменений в направлении его развития. Они определяются особенностями воспроизводства основного капитала и источников финансирования на той или иной стадии развития экономики.

Инвестиционная деятельность может осуществляться за счет разнообразных внутренних и внешних источников.

Источники инвестиционных ресурсов предприятия (компании):

1. Собственные

1.1. Прибыль, оставшаяся после уплаты налогов и других обязательных платежей

1.2. Амортизационные отчисления

1.3. Мобилизация внутренних резервов

1.3.1. Средства от реализации выбывающего оборудования, ненужных материалов, инструмента, инвентаря

1.3.2. Средства от ликвидации временных зданий и сооружений

1.3.3. Средства, полученные от продажи долей в уставном фонде юридического лица

 

2. Привлеченные (термин "привлеченные инвестиционные ресурсы" означает, что в отличие от собственных (внутренних) источников до момента их поступления на предприятие они не носят титула его собственности и требуют от предприятия определенных усилий и затрат по их привлечению. Однако по мере их поступления они входят в состав собственного капитала предприятия и в дальнейшем использовании характеризуются соответственно как собственные инвестиционные ресурсы)

2.1. Финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения ценных бумаг (акций)

2.1.1. Путем открытого (публичного) размещения

2.1.2. Путем закрытого (частного) размещения

2.2. Средства, выделяемые собственниками в виде дополнительных паевых взносов

2.3. Гранты и благотворительные взносы

2.4. Денежные средства, поступающие в порядке перераспределения из централизованных инвестиционных фондов концернов, ассоциаций и других объединений

2.5. Государственные субсидии

2.5.1. Прямые (ассигнования из бюджета, средства внебюджетных фондов на безвозмездной основе)

2.5.2. Косвенные (в виде налоговых и иных льгот)

 

3. Заемные

3.1. Финансовые средства, привлекаемые за счет эмиссии и размещения ценных бумаг (облигаций)

3.2. Банковские кредиты и займы

3.3. Кредиты, займы, ссуды в денежной форме, предоставляемые небанковскими учреждениями

3.4. Государственные кредиты и займы

3.4.1. Прямые

3.4.2. В форме налогового инвестиционного кредита

3.5. Коммерческие кредиты (предоставляемые поставщиками машин, оборудования и других инвестиционных товаров; подрядчиками)

3.6. Машины, оборудование, иные неденежные виды ресурсов, привлекаемые на основе лизинга (так называемое внебалансовое кредитование)

3.6.1. Операционный лизинг

3.6.2. Финансовый лизинг

Финансовое обеспечение проектов может осуществляться на безвозвратной или возвратной основе.

Финансирование на безвозвратной основе – это предоставление денежных средств различными инвесторами на неопределенное время в надежде на получение от реализации проекта в будущем доходов, которые покроют с прибылью эти расходы.

Финансирование на возвратной основе – это предоставление инвестором денежных средств на определенное время, с обязательством вернуть их к обусловленному сроку с процентами.

Основными принципами финансово-кредитных отношений между субъектами инвестиционной деятельности являются договорной, прямой, целевой характер финансирования, принцип взаимного финансового контроля.

Финансирование проектов осуществляется на основании договоров (контрактов) по мере их выполнения. В соответствии с этим принципом оплата работ или услуг производится после их выполнения в целом или по мере выполнения отдельных этапов. Прямой и целевой характер финансирования обусловливают поступление средств непосредственно заказчику и только на тот объект, для которого они предусмотрены.