Временные зоны Фибоначчи

 

Временные Зоны Фибоначчи (Fibonacci Time Zones) - это ряд вертикальных линий с интервалами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.

 

Для построения инструмента необходимо задать две точки, которые будут определять длину единичного интервала. Все остальные линии строятся на основе этого единичного отрезка в соответствии с числами Фибоначчи.

 

 

 

Другие системы технического анализа

 

Линии Веера Ганна

 

Линии Веера Ганна (Gann Fan) строятся под различными углами от важного основания или вершины на ценовом графике. Линию тренда 1х1 Ганн считал наиболее важной.

 

Положение ценовой кривой выше этой линии служит признаком бычьего рынка, а ниже нее - медвежьего. Ганн полагал, что луч 1х1 является мощной линией поддержки при восходящей тенденции, а прорыв этой линии рассматривал как важный сигнал разворота. Ганн выделил следующие девять основных углов, среди которых угол 1х1 является самым важным:

 

1х8 - 82,5 градуса
1х4 - 75 градусов
1х3 - 71,25 градуса
1х2 - 63,75 градуса
1х1 - 45 градусов
2х1 - 26,25 градуса
3х1 - 18,75 градуса
4х1 - 15 градусов
8х1 - 7,5 градуса

 

 

Чтобы рассматриваемые соотношения приращений цены и времени имели соответствующие углы наклона в градусах, оси X и Y должны иметь одинаковые масштабы. Это значит, что единичный интервал на оси X (т.е. час, день, неделя, месяц) должен соответствовать единичному интервалу на оси Y. Простейший способ калибровки графика состоит в проверке угла наклона луча 1х1: он должен составлять 45 градусов.

 

Ганн заметил, что каждый из вышеперечисленных лучей может служить поддержкой или сопротивлением в зависимости от направления ценовой тенденции. Например, при восходящей тенденции луч 1х1 обычно является важнейшей линией поддержки. Падение цен ниже линии 1х1 свидетельствует о развороте тенденции. Согласно Ганну, далее цены должны опуститься до следующей линии тренда (в данном случае это луч 2х1). Другими словами, если один из лучей прорван, следует ожидать консолидации цен вблизи следующего луча.

 

Линия Ганна

 

Линия Ганна (Gann Line) представляет собой линию, проведенную под углом в 45 градусов. Эту линию называют также "один к одному" (1x1), что означает одно изменение цены к единице времени.

 

Согласно концепции Ганна, линия под углом в сорок пять градусов представляет долгосрочную линию тренда (восходящую или нисходящую). Пока цены находятся над поднимающейся линией, рынок придерживается бычьего направления. Если цены держатся под опускающейся линией, рынок характеризуется как медвежий. Пересечение Gann Line обычно сигнализирует о переломе основной тенденции. Когда цены во время восходящей тенденции опускаются к этой линии, время и цена полностью уравновешиваются. Дальнейшее пересечение Линии Ганна свидетельствует о нарушении этого равновесия и возможном изменении тенденции.

 

 

Сетка Ганна

 

Сетка Ганна (Gann Grid) представляет собой тренды, построенные под углом в 45 градусов (Линии Ганна). Согласно концепции Ганна, линия в сорок пять градусов представляет долгосрочную линию тренда (восходящую или нисходящую). Пока цены находятся над поднимающейся линией, рынок придерживается бычьего направления. Если цены держатся под опускающейся линией, рынок характеризуется как медвежий. Пересечение Gann Line обычно сигнализирует о переломе основной тенденции. Когда цены во время восходящей тенденции опускаются к этой линии, время и цена полностью уравновешиваются. Дальнейшее пересечение Линий Ганна свидетельствует о нарушении этого равновесия и возможном изменении тенденции.

 

 

4. Система "трех экранов" А. Элдера

 

Первый экран определяет главную тенденцию. Он делает это на основании недельного графика MACD-гистограммы. Если гистограмма снижается, то рассматривайте только варианты на продажу. Сигнал на продажу будет сильнее, если гистограмма находится ниже ноля. Когда гистограмма делает повышательное движение, по сравнению с предыдущим - покупайте. Покупка будет надежнее при значении гистограммы выше ноля. Тенденция на "первом экране" подобна приливу. А против волн прилива лучше не плыть.

 

Второй экран определяет среднесрочную тенденцию с помощью осцилляторов. Осцилляторами являются стохастик, RSI и другие индикаторы, построенные на дневном графике. Если первый экран указывает на бычий рынок, и осцилляторы находятся в зоне перепроданности, то это хороший сигнал для покупки. И, наоборот, на недельном медвежьем тренде при перекупленности осцилляторов на дневном графике мы рассматриваем возможность продажи. Сигналы "второго экрана" - волны. Система "трех экранов" рассматривает только те волны, которые не противоречат приливу.

 

Третий экран определяет краткосрочную тенденцию, фиксируя прорывы цен за максимумы или минимумы предыдущего дня. Если цена делает новый максимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция растет, а дневные осцилляторы опустились в зону перепроданности, то поступает сигнал покупки. Если же цена делает новый минимум по сравнению с предыдущим днем, недельная тенденция снижается, а дневные осцилляторы поднялись в зону перекупленности, то пора отдавать приказ к продаже. "Третий экран" определяет зыбь рынка.

 

Осторожным трейдерам рекомендуется держать открытыми прибыльные позиции, пока недельная тенденция не сделает разворот. Для агрессивных же трейдеров возможно дополнительное открытие позиций при каждом новом сигнале покупки/продажи со второго экрана до момента разворота недельной тенденции.

 

Луч Элдера

 

"Луч Элдера" (Elder-ray) является развитием системы "трех экранов" и использует заложенные в ней принципы. "Луч Элдера" является системой, которая призвана измерять силу быков и медведей в каждый конкретный момент времени.

 

Расчет "Луча Элдера" базируется на следующих принципах:цена является соглашением о стоимости между тремя группами трейдеров - продавцом, покупателем и свободными трейдерами;

 

Луч Элдера состоит из трех горизонтальных панелей, на первой из которых изображен график цены с построенной по нему экспоненциальной средней с порядком 13. Когда средняя растет - это признак бычьего рынка. При снижающейся СС - тренд медвежий.

 

На втором графике строится индикатор силы быков виде гистограммы.

 

Формула для расчета силы быков:

 

Сила быков = High - EMA,

 

где:
- High - максимальная цена за период;
- EMA - экспоненциальная средняя.

 

Когда максимум цены находится выше средней, то индикатор силы быков находится выше ноля, что является подтверждением бычьего тренда. В противном случае быки слабы. На третьем графике определяется сила медведей (также в виде гистограммы):

 

Сила медведей = Low - EMA,

 

где Low - минимальная цена за период.

 

Если минимальная цена находится ниже СС, то это сигнал сильного медвежьего тренда. В противном случае сила медведей минимальна.

 

Два типа решений:

 

Период покупки. СС должна расти, а индикатор силы медведей находится ниже ноля. Лучшим временем для покупки является период, когда индикатор силы медведей сначала опустился ниже ноля, а затем сразу поднялся. Если вершины цены подтверждаются новыми вершинами индикатора силы быков, то это является хорошим подтверждением бычьего тренда. Сильным сигналом также будет медвежье схождение.

 

Период продажи. Продавайте, когда СС снижается, а индикатор силы быков находится выше ноля. Медвежья тенденция подтверждается параллельным снижением низов цены и индикатора силы медведей. Сильным сигналом также будет бычье расхождение.

 

Направление движения средней нам подскажет стратегию работы, а приближение цены к средней - момент заключения сделки.

 

Вилы Эндрюса

 

Концепция кажется довольно простой: Вы начинаете с трех идущих подряд поворотных моментов, идентифицированных, как наиболее существенные максимумы и минимумы. Это могут быть хай (A), лоу (B), хай (C) или лоу (A), хай (B), лоу (C). Затем Вы проводите линию, соединяющую два последних поворотных момента (B и C), находите середину этой линии (D) и проводите линию от A к D, продлевая ее вправо, насколько нужно (E).

 

Теперь продлите линию BC в обе стороны на расстояние, равное B-C, ее конечные точки можно обозначить, как B1 и C1. Теперь от B1 и C1 вправо проведите линии, параллельно линии AD. Это сформирует тип разворотного набора линий вил, где линии, проведенные от B1, D и C1 параллельны друг другу. Можно добавить дополнительные параллельные линии B2 и C2.

 

 

Интерпретация Вил Эндрюса основывается на стандартных правилах интерпретации линий поддержки и сопротивления. Цены будут стараться оставаться в пределах параллельных линий или между "зубцами" вил.

 

 

На примере данного рисунка, Вы нашли бы середину между C и E, отметив ее как F, а затем провели линию от B до F и вправо на расстояние, равное B-F. Можно отметить это точкой G. Эта новая точка G теперь становится вашей следующей идеальной целью, и по цене, и по времени.

 

Вы будете удивлены тем, как часто эта техника может реально идентифицировать точку разворота рынка, и по времени, и по цене.

 

Индикаторы техническиого анализа Forex:

 

1. Скользящие Средние (Moving Average, MA)

Скользящие средние (Moving Average) являются, наверное, одними из самых простых и популярных индикаторов в техническом анализе (в том числе и рынка Forex). Скользящие средние относятся к классу индикаторов, следующих за трендом, они помогает определить начало новой тенденции и ее завершение, по его углу наклона можно определить силу (скорость движения), они же в качестве основы (или сглаживающего фактора) применяется в большом количестве других технических индикаторов. Иногда скользящие средние называют линией тренда.

 

Технические индикаторы Скользящие Средние показывают среднее значение цены инструмента за некоторый период времени. При расчете Moving Average производится математическое усреднение цены инструмента за данный период. По мере изменения цены ее среднее значение либо растет, либо падает.

 

Единственное, чем Moving Average разных типов существенно отличаются друг от друга, - это разные весовые коэффициенты, которые присваиваются последним данным. В случае Простого Скользящего Среднего (Simple Moving Average) все цены рассматриваемого периода имеют равный вес. Экспоненциальная и взвешенная скользящие средние (Exponential Moving Average и Linear Weighted Moving Average) делают более весомыми последние цены.

 

Простое скользящее среднее
(Simple Moving Average, SMA)

 

Простое скользящее среднее (Simple Moving Average, SMA) является обычным арифметическим средним от цен за определенный период. Простое скользящее среднее представляет собой некий показатель цены равновесия (равновесие спроса и предложения на рынке) за определенный период, чем короче скользящее среднее, тем за меньший период берется равновесие. Усредняя цены, оно всегда следует с определенным лагом за главной тенденцией рынка, фильтруя мелкие колебания. Чем меньше параметр SMA (говорят, что скользящее среднее короче), тем оно быстрее определяет новую тенденцию, но и одновременно делает больше ложных колебаний, и наоборот чем больше параметр (говорят длинное скользящее среднее), тем медленнее определяется новый тренд, но поступает меньше ложных колебаний.

 

Формула Simple Moving Average:

 

 

где:
Pi - Цены на рынке (обычно берутся цены Close, но иногда используют Open, High, Low, Median Price, Typical Price).
n - основной параметр - длина сглаживания или период скользящей средней (количество цен входящих в расчет). Иногда этот параметр называют порядком скользящей средней.

 

Пример расчета SMA с параметром n=5:

 

 

Построение SMA на ценовом графике:

 

 

Скользящие средние хорошо работают на трендовом рынке и очень плохо на безтрендовом (флэте), т.к. запаздывание скользящих средних будет порождать ложные сигналы. Поэтому до использования этих индикаторов необходимо провести отдельный анализ свойств трендовости конкретной валютной пары.

 

Способы использование метода скользящих средних:

 

· Определение стороны торговли с помощью скользящей средней. Если она направлена вверх, то вы делаете только покупки, если вниз - то только продажи. При этом точки входа и выхода из рынка определяются на основе других методов скользящих средних (в том числе и на основе более быстрой скользящей).

· Разворот скользящей средней снизу вверх при положительном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на покупку, разворот скользящей средней сверху вниз при отрицательном наклоне самого ценового графика рассматривается как сигнал на продажу.

· Метод скользящего среднего, основанный на пересечение ценой своего скользящего сверху вниз (при отрицательном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на продажу, пересечение ценой своего скользящего среднего снизу вверх (при положительном наклоне обоих) рассматривается как сигнал на покупку.

· Пересечение длинного скользящего среднего коротким снизу вверх рассматривается как сигнал к покупке и наоборот.

· Скользящие средние с круглыми периодами (50, 100, 200) иногда рассматриваются как скользящие уровни поддержки и сопротивления.

· Исходя из того, какие скользящие направлены вверх, а какие вниз определяют какой тренд восходящий а какой нисходящий (краткосрочный, среднесрочный, долгосрочный).

· Моменты наибольшего расхождения двух средних с разными параметрами понимают как сигнал к возможному изменению тренда.

 

Недостатки метода Простого скользящего среднего:

 

· При использовании SMA для торговли по тренду запаздывание на входе и на выходе из тренда как правило очень значительно, поэтому в большинстве случаев теряется большая часть трендового движения.

· В боковике (торговом диапазоне) и особенно в боковом тренде в виде пилы, SMA дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам. При этом трейдер, торгующий на основе простой скользящей не может пропустить эти сигналы, поскольку каждый из них является потенциальным сигналом входа в тренд.

· При входе в расчет цены, отличающейся от уровня цен на рынке, простое скользящее среднее сильно меняется. При выходе этой цены из расчета SMA, сильное изменение происходит вторично. Этот эффект А.Элдер называл "плохая собака лает дважды".

· Один из наиболее серьезных недостатков метода скользящих средних, заключается в том, что он придает одинаковые веса, как более новым ценам, так и более старым. Хотя логичнее было бы предположить, что новые цены важнее, так как отражают более близкую к текущему моменту рыночную ситуацию.

 

Примечание: На рынке в состоянии тренда лучше использовать более короткую скользящую, в боковике лучше использовать более длинную скользящую, как подающую меньше ложных сигналов.

 

MA имеет достаточно много более эффективных современных вариаций: экспоненциальная скользящая средняя, взвешенная скользящая средняя, существует также ряд адаптивных скользящих средних AMA, KAMA, Jurik MA и т.д.

 

Линейно-взвешенное скользящее среднее
(LinearWeightedMovingAverage, LWMA)

 

Одним из недостатков SMA является присвоение при его расчете всем ценам одинаковых весов при усреднении вне зависимости от того, ближе или дальше они от текущего момента. Этот недостаток устранен в Линейно-взвешенном скользящем среднем (Linear Weighted Moving Average, LWMA). LWMA, таким образом, является обычной модификацией простого скользящего среднего с весами подобранными так, что последние цены имеют в них больший вес.

 

ФормулаLinear Weighted Moving Average:

 

 

где:
Pi - значения цены i-периодов назад, (i сегодня =1)
Wi значения весов для цены i-периодов назад.

 

Веса могут выбираться различным путем, например, Wi = |i-n-1| - последние цены имеют максимальный вес, а дальние - минимальный.

 

Для LWMA с периодом 5 формула будет выглядеть следующим образом:

 

 

где:
P1, P2 и т.д. цены сегодня, вчера и т.д.

 

Веса могут также меняться по логарифмической или параболической функции. Ценытакжемогутбытьразличными: Close, Open, High, Low, Median Price, Typical Price.

 

Линейно-взвешенная скользящая средняя с периодом 10 выглядит следующим образом:

 

 

Линейно-взвешенное скользящее среднее представляет собой арифметическое взвешенное колебаний цен за определенный период. В качестве аналитического инструмента оно снимает часть недостатков SMA, но не устраняет их полностью. Существует множество модификаций WMA, использующих различные варианты расчета весов.

 

Все формы использования LWMA схожи с использованием простой скользящей средней.

 

Недостатки:

 

· Запаздывание на входе в тренд и на выходе из тренда, как правило значительно, но меньше чем у простого скользящего, так как благодаря приданию последним ценам больших весов, WMA быстрее реагирует на изменение цены.

· Как и Простое скользящее среднее в боковике (торговом диапазоне) Линейно-взвешенное скользящее среднее дает очень много ложных сигналов и ведет к убыткам.

 

При входе в расчет цены, отличающееся от уровня цен на рынке, взвешенное скользящее среднее меняется сильнее, чем обычное, так как последней цене дан самый большой вес, однако при выходе этой цены из расчета скользящего вторичный ложный сигнал не подается.

 

Экспоненциальное скользящее среднее
(Exponential Moving Average, EMA)

 

Для того чтобы уменьшить лаг при использовании скользящих средних, технические аналитики часто используют Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential Moving Average, EMA). Экспоненциальное скользящее среднее уменьшает лаг, придавая больший вес последним ценам по сравнению с более дальними ценами. Это позволяет значительно более быстро реагировать на текущие изменения цены по сравнению с Simple Moving Average. Вес, придаваемый последней цене, зависит от периода MA. Чем короче период Exponential Moving Average, тем больший вес будет придаваться последней цене. Например, 10-периодное Exponential Moving Average дает вес последней цене в 18,18%, в то время как 20-периодная - 9,25%. Однако при этом расчет EMA гораздо сложнее расчета SMA.

 

Экспоненциальное скользящее среднее может быть определено двумя путями - как процентное скользящее среднее или как периодное скользящее среднее. Соответственно в процентном скользящем, единственным параметром является вес (процент), а в периодном - период скользящей средней.

 

Основная формула выглядит следующим образом:

 

 

где:
i - текущий момент времени,
i - 1 - предыдущий момент времени,
K=2/(n+1) - коэффициент,
n - период EMA в барах.

 

Менять период EMA можно двумя способами:

 

· Меняя сам коэффициент K.

· Меняя временной период EMA. Тогда коэффициент K будет пересчитываться как 2/(1+N), где N - установленный вами период.

Например, для 10-периодного EMA коэффициент будет равен:

 

 

Это означает, что 10-периодное EMA эквивалентно процентному экспоненциальному скользящему с коэффициентом 18,18%. Выглядит такое EMA на ценовом графике следующим образом:

 

 

Необходимо отметить, что теоретически в расчете EMA используются все цены, за весь период его построения и, несмотря на то, что влияние старых цен исчезает со временем, оно не исчезает до конца. Эффект старых цен исчезает быстрее для более коротких EMA, по сравнению с более длинными.

 

На реальном графике разница между линиями SMA и EMA не очень велика, хотя и присутствует. Считается, что EMA все же лучше отражает рыночные цены при прочих равных условиях, поскольку влияние каждой предыдущей цены убывает экспоненциально с его отдаленностью от текущей цены.

 

Какой тип MA выбрать - зависит исключительно от вашего торгового и инвестиционного стиля. Простое скользящее среднее конечно имеет лаг, однако EMA может слишком сильно реагировать на быстрые ценовые изменения. Некоторые трейдеры предпочитают использовать EMA для краткосрочной торговли, чтобы отлавливать быстрые изменения на рынке. Другие трейдеры предпочитают SMA для долгосрочной торговли, позволяющее идентифицировать долгосрочные трендовые изменения цены.

 

В добавок ко всему использование MA зависит от валютной пары, по которой вы осуществляете торговлю. Выбор среднего скользящего всегда приводит к старой дилеме технического анализа - выбору между чувствительностью и желанием снизить количество ложных сигналов.

 

Чем более чувствителен индикатор, тем больше ложных сигналов он обычно подает. Чем менее чувствительный индикатор, тем меньше ложных сигналов он подает, но тем больше запаздывает.

 

2. Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes)

Конверты скользящих средних (Moving Average Envelopes) состоят из двух скользящих средних (например, простых или экспоненциальных MA), смещенных одна вверх, а другая вниз на определенный процент (называемый коэффициентом конверта). Иногда рисуют и третью линию - центральную MA, от которой происходит смещение.

 

Например, 2%-ный конверт скользящих средних будет выглядеть как 2 линии, первая - скользящая сдвинутая на 2% вверх, вторая - на 2% вниз. Считается, что конверт определяет границы (верхнюю и нижнюю) нормального колебания цен валютной пары.

 

Этот инструмент, как и полосы Боллинджера используется для определения границ текущего движения цены.

 

Построение

 

Верхняя полоса конверта:

 

Moving Average Upper Band = Moving Average + (K/100) x Moving Average,
где К - процент от цены, на который скользящее среднее смещается вверх.

 

Нижняя полоса конверта:

 

Moving Average Lower Band = Moving Average - (N/100) x Moving Average,
где N - процент, на который скользящее среднее смещается вниз.

 

Пример построения конвертов скользящих средних на ценовом графике:

 

 

Принцип, использования полос скользящих средних следующий: цена всегда после некоторых колебаний возвращается к своему основному тренду (к своей центральной линии скользящего среднего). Это происходит в связи с тем, что чем больше цена отличается от своей основной тенденции, тем больше трейдеров фиксируют прибыль, возвращая цену в "нормальное русло". Чем больше волатильность анализируемого рынка, тем больше границы полос необходимо выбирать.

 

Методы использования конвертов:

 

· После подбора коэффициента смещения использование верхней линии в качестве линии сопротивления, а нижней - в качестве линии поддержки. Продажа у верхней линии и покупка у нижней.

· Использование пробития полос в качестве идентификаторов развития движения. Иногда при использовании сигналов тактики пересечения цены собственной скользящей средней, Moving Average Envelopes используют в качестве фильтра. Таким образом, покупка, например, осуществляется тогда, когда цена валюты сначала пересекла свою скользящую среднюю вверх, а затем и верхнюю полосу конверта. Продажа в обратном случае: когда цена сначала пересекла свою скользящую сверху вниз, а потом и нижнюю полосу конверта. Такая тактика значительно снижает количество ложных сигналов (так как трейдер не входит в рынок в боковике, когда цена находится внутри конверта), однако в случае настоящего тренда правильный сигнал поступает позже, и трейдер теряет часть трендового движения (равную или более коэффициенту конверта). Эта тактика хорошо описана в книге Лукас "Компьютерный анализ фьючерсных рынков".

 

Первая тактика используется в основном для краткосрочной торговли, вторая - для средне- и долгосрочной.

 

Как и в случае определения параметров обычной скользящей средней, трейдер при использовании конверта становится перед дилеммой - либо получать больше ложных убыточных входов, либо пропускать часть тренда.

 

Недостатки: Как и всякий индикатор, построенный на основе скользящих средних, конверты скользящих средних запаздывают. Они не способны подстраиваться под текущую волатильность рынка как, например, полосы Боллинджера (Bollinger Bands).

 

3. Moving Average Convergence Divergence

Индикатор MACD (moving average convergence divergence) – схождение-расхождение или конвергенция-дивергенция скользящих средних с одной стороны относят к классу осцилляторов, с другой – его можно отнести и к классу сложных средних, поскольку он является ничем иным, как улучшенных для зрительного восприятия двух SMA (или EMA). Индикатор MACD значительно снижает недостатки присущие скользящим средним.

 

Существует два способа построения и анализа MACD:

 

· Линейный MACD - чаще используют для анализа тренов;

· MACD-гистограмма, по способу анализа и значению скорее относится к классу осцилляторов.

 

Расчет MACD

 

· Для расчета линейного MACD из скользящего среднего (обычно берется экспоненциальное скользящее среднее - EMA) с меньшим периодом вычитается скользящее среднее с большим периодом. В большинстве случаев полученный результат сглаживают при помощи экспоненциального скользящего среднего (ЕМА), чтобы устранить случайные колебания:

 

MACD = (ЕМАl(P)-EMAs(P)),
Signal = ЕМАa (ЕМАl(P)-EMAs(P)),

 

где:
ЕМАl(P) - экспоненциальное скользящее среднее с длинным периодом от цены;
EMAs(P) - экспоненциальное скользящее среднее с коротким периодом от цены;
ЕМАa(P) - сглаживающее экспоненциальное скользящее среднее с коротким периодом от разницы двух остальных скользящих;
P - цена, обычно берется цена закрытия периода Close, но возможны и другие варианты (Open, High, Low, Close, Median Price, Typical Price и т.д.)

 

По умолчанию обычно берутся следующие настойки MACD:

 

ЕМАs (короткое) с периодом 12 (две недели)
ЕМАl (длинное) с периодом 26 (месяц)
ЕМАa (сглаживающее разницу) с периодом 9

 

· Для расчета MACD-гистограммы необходимо вычесть сигнальную линию из линии MACD:

 

MACD-гистограмма = MACD – Signal.

 

График MACD

 

Обычно программы технического анализа (торговые терминалы), такие как Metastock, Trade Station, Metatrader, Dealing Desk размещают индикатор MACD (и линейный и гистограмму на отдельном графике), на котором обозначена нулевая линия.

 

· График линейного MACD

На графике рисуются две кривые:
Первая - MACD = EMA(12) [p] - EMA(26) [p];
Вторая - Signal = ЕМА a (ЕМА l (P)-EMA s(P))

 

 

В большинстве случаев MACD рисуется в виде гистограммы (именно в виде гистограммы, а не является индикатором MACD-гистограмма), а его сглаженная скользящая средняя (сигнальная линия – Signal) рисуется в виде линии.

 

Нулевая линия индикатора MACD показывает уровень, на котором средние цены двух периодов равны между собой, т.е существует некое равновесие между ценами краткосрочного и долгосрочного периодов.

 

Выход MACD выше нулевого уровня свидетельствует об увеличение цен в краткосрочном периоде по отношению к долгосрочным ценам т.е. восходящую тенденцию. Соответственно, выход значений ниже нуля означает снижение цен в краткосрочном периоде по отношению к долгосрочному периоду и соответственно нисходящий тренд.

 

· График MACD-гистограммы

 

MACD-гистограмма измеряет расстояние между линией MACD и сигнальной линией. Она рисует эту разницу в виде гистограммы - последовательности вертикальных столбцов.

 

Если MACD выше сигнальной линии, то значение MACD-гистограммы положительно и откладывается вверх от горизонтальной оси (нуля). Если MACD ниже медленной, то MACD-гистограмма имеет отрицательное значение и изображается ниже горизонтальной оси. Когда MACD и сигнальная линия пересекаются, MACD-гистограмма равна 0. Когда разрыв между линией MACD и сигнальной линией увеличивается, MACD-гистограмма становится шире. Когда две линии сближаются, MACD-гистограмма становится уже.

 

Пример графиков линейного MACD и MACD-гистограммы:

 

 

Сигналы линейного MACD:

 

· Появление максимума или минимума на сигнальной линии означает, что возможно скоро последует сигнал индикатора MACD и следует подготовиться к сделке.

· Если MACD находится выше нулевой линии, то на рынке восходящий тренд, соответственно пересечение MACD нулевой линии снизу вверх дает сигнал на покупку. Сила такого сигнала зависит от того, какими были предыдущие движения MACD. Если MACD находился выше нулевой линии в течение продолжительного времени, а потом начал падать пересек нулевую линию сверху вниз, то это рассматривается как сигнал на продажу. А если MACD находился в отрицательной зоне в течение нескольких месяцев, то подъем выше нуля и затем возврат ниже нулевой линии, скорее всего, свидетельствует только о временной коррекции.

· Если MACD находится ниже нулевой линии, то на рынке нисходящий тренд, соответственно пересечение линейного MACD нулевой линии сверху вниз дает сигнал на продажу. Здесь также имеет значение сколько времени до этого MACD находился ниже нулевой линии.

· При использовании MACD в дивергенциях, если формируется Бычье расхождение, т.е. новый максимум на графике цен выше предыдущего, а новый максимум на графике индикатора MACD ниже предыдущего, то это свидетельствует о слабости текущего восходящего тренда и вероятном скором развороте. Именно о вероятности, но не о самом развороте, поэтому не стоит сразу открывать позицию против существующей восходящей тенденции. В таких случаях аналитики обычно рекомендуют дождаться подтверждающих сигналов, например пробития линии тренда или сигналов других систем анализа. Бычье расхождение может быть слабо подтверждено пересечением MACD своей сигнальной линии сверху вниз. Расхождения (дивергенции) являются наименее частыми из сигналов MACD, но, как правило, предупреждают относительно возможного максимума или минимума цен.

· Если формируется Медвежье схождение, т.е. новый минимум на графике цены ниже предыдущего, а новый минимум на графике индикатора MACD выше предыдущего, то это свидетельствует о слабости текущего нисходящего тренда и вероятном скором развороте рынка вверх. Однако, как и в случае Бычьего расхождения не стоит открывать позиций на покупку не дождавшись более веских доказательств разворота тренда. Медвежье схождение может быть слабо подтверждено пересечением MACD своей сигнальной линии снизу вверх.

· Многократные расхождения (тройные и более Бычьи расхождения и Медвежьи схождения) трактуются также как и обычные, с той лишь разницей, что представляют собой более сильные сигналы MACD.

· Когда сам линейный MACD находится ниже 0 и пересекает сигнальную линию снизу вверх, то, если нет медвежьего схождения, наиболее вероятен рост цен.

· Когда MACD находится выше 0 и пересекает сигнальную линию сверху вниз, то, если нет бычьего расхождения, наиболее вероятно падение цен.

· В случае если на рынке явно отсутствует тренд, достижение максимума MACD говорит о том, что краткосрочные цены очень значительно отклонились от долгосрочных – это слабый сигнал на продажу. В случае если MACD обозначил свой минимум – это слабый сигнал на покупку. Сила этих сигналов увеличивается если максимум или минимум были действительно ненормальными, т.е. выходили за видимые вам значения.

· На MACD также как и в графическом анализе цены можно использовать линии поддержки, сопротивления и фигуры технического анализа.

 

Сигналы MACD-гистограммы:

 

Некоторые авторы, в частности А. Элдер (Книга «Как играть и выигрывать на бирже»), считают, что гистограмма MACD дает более глубокое понимание баланса сил между "быками" и "медведями", чем первоначальный MACD. Использование MACD-гистограммы, дает возможность оценить не только кто сильнее на данный момент покупатели или продавцы, но и тенденцию их силы, каким образом и с какой скоростью изменяется перевес между ними.

 

· Наклон гистограммы MACD говорит не о текущем перевесе продавцов и покупателей, а о том, как изменяется баланс сил: наклон вверх говорит о том, что покупатели становятся еще сильнее, чем ранее (но не обязательно сильнее продавцов), а наклон вниз говорит о том, что продавцы становится сильнее (но еще не обязательно, что они уже сильнее покупателей), поэтому изменение наклона является сигналом гистограммы MACD. Изменение наклона с «вниз» на «вверх» дает сигнал на покупку. Изменение наклона с «вверх» на «вниз» дает сигнал на продажу.

· Если на рынке растущий тренд, а наклон гистограммы MACD вниз, это означает, что скорость роста тренда постепенно снижается и нужно начинать искать точки для продажи. Наоборот, если на рынке нисходящий тренд, а MACD гистограмма растет, это означает что скорость падения цен уменьшается и нужно постепенно думать о закрытии позиций на продажу или думать о покупке.

· В большинстве случаев максимумы и минимумы MACD - гистограммы очень задолго предвосхищают максимумы и минимумы цены, поэтому при появлении таких максимумов и минимумов на графике индикатора MACD, стоит подготовиться к соответствующим действиям. Но именно подготовится, а не совершать покупки и продажи. Например, когда гистограмма MACD достигает максимальных значений во время подъема цен, то восходящий тренд в своем наивысшем развитии и следующий максимум на графике цен, скорее всего, будет больше предыдущего. Соответственно, если MACD-гистограмма падает до нового минимума во время нисходящего тренда, то вероятнее всего новый минимум цены будет ниже предыдущего.

 

Дивергенции (Бычье расхождение и Медвежье схождение) позволяют уловить моменты основных разворотов и начала нового тренда.

 

Недостатки MACD: линейный MACD и MACD-гистограмма дают слишком много ложных сигналов на внутридневных графиках, и индикаторы MACD лучше использовать на периодах от дня и выше. Линейный индикатор MACD иногда значительно запаздывает при формировании трендовых сигналов.

 

Как и в случаях с большинством других индикаторов, чем меньше период MACD, тем больше ложных сигналов подает индикатор, чем больше период MACD, тем больше сигналов он пропускает. Естественно оптимальных настроек MACD не существует.

 

4. Полосы Боллинжера (Bollinger Bands)

 

Полосы Боллинжера (Bollinger Bands) - индикатор, схожий с конвертами скользящих средних, но основанный на текущей волатильности рынка. В отличие от конвертов скользящих средних, полосы Боллинжера изменяются не только в зависимости от направления движения цены, но и от характера этого движения (скорости движения цены). Полосы Боллинжера образуются тремя скользящими средними. Расстояние между полосами обуславливается стандартным отклонением цен, полосы расширяются, когда волатильность цен увеличивается, и сужаются, когда их волатильность уменьшается. Если полоса сужается, то мы наблюдаем боковое движение рынка. Если полоса расширяется, то мы имеем направленное движение рынка вверх или вниз - то есть тренд. По положению средней линии относительно цены мы делаем заключение о направлении рынка.

 

Полосы Боллинжера дают статистическую оценку того, как далеко может уйти краткосрочное движение прежде, чем оно вернется в русло основной тенденции.

 

Мерой волатильности в полосах Боллинжера является среднеквадратическое отклонение (Standard Deviation).