2017-11-01
3001
Для проведения анализа финансового состояния была выбрана методика Савицкой Г.В. и Донцовой Л.В, так как данная методика, с нашей точки зрения, позволяет более полно, всесторонне изучить и проанализировать финансовое состояние конкретной организации.
Данная методика анализ финансового состояния организации состоит из следующих этапов:
1. Анализ динамики и структуры статей актива и пассива бухгалтерского баланса;
2. Анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса;
3. Анализ финансовой устойчивости и рентабельности организации.
На первом этапе финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (пассивов).
Структура и динамика финансового состояния организации исследуется при помощи сравнительного аналитического баланса. Сравнительный аналитический баланс выводится путем уплотнения отдельных статей бухгалтерского баланса и дополнения его показателями структуры, а также расчетами динамики.
|
|
|
Аналитический баланс сводит воедино и систематизирует расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Аналитическим балансом охватывается много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.
Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации:
1. Общая стоимость имущества организации, равная сумме первого и второго разделов баланса (строка 1100 + строка 1200);
2. Стоимость иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого имущества, равная итогу раздела I баланса (строка 1100);
3. Стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу раздела II баланса (строка 1200);
4. Величина собственного капитала организации, равная итогу раздела III баланса (строка 1300);
5.Величина заемного капитала, равная сумме итогов разделов IV и V баланса (строка 1400 + строка 1500);
6.Стоимость материальных оборотных средств (строка 1210 + строка 1220);
7.Величина собственных средств в обороте, равная разности итогов разделов IIIи I баланса (строка 1300 - строка 1100).
8.Рабочий капитал, равный разности между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 1200 - итог раздела V, строка 1500).
Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение следующих величин:
- Изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала в стоимости имущества;
- Соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности;
|
|
|
- При стабильной финансовой устойчивости у организации должна увеличиваться в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала должен быть выше темпа роста заемного капитала;
- Темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.
Следующей аналитической процедурой является вертикальный анализ - представление финансового отчета в виде относительных показателей.
Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.
Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа:
1. Переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой спецификации и других характеристик.
2. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют из сопоставление в динамике.
Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.
В общих чертах признаками «хорошего» баланса являются следующие факторы:
1. Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению
с началом;
2.Темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3. Собственный капитал организации превышает заемный и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
4.Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковы;
Доля собственных средств в оборотных активах превышает 10%.
В балансе отсутствуют статьи «Непокрытый убыток».
II. На втором этапе возникает задача анализа ликвидности баланса в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации, то есть ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность [21. с.74].
Ликвидность баланса следует отличать от ликвидации активов. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы, которые необходимо уметь формировать самостоятельно:
а1 — наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 — быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;
А3 — медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты, и прочие оборотные активы;
А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.
Для анализа баланса необходимо уметь группировать статьи пассива баланса по степени срочности их оплаты:
|
|
|
П1 — наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;
П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам;
П3 — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей;
П4 — постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.
Для оценки ликвидности баланса нужно знать, что баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 ≤ П4.
Схема группировки актива и пассива баланса в таблице 1.1
Таблица 1.1
Схема аналитического баланса предприятия.
| Актив | Сумма | Пассив | Сумма | Платежный излишек (недостаток) |
| А1 | П1 | А1-П1 | ||
| А2 | П2 | А2-П2 | ||
| А3 | П3 | А3-П3 | ||
| А4 | П4 | П4-А4 | ||
| Баланс | Баланс | х |
В таблице 1.2. приведены нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности.
При помощи финансовых коэффициентов можно более детально проанализировать платежеспособность.
В таблице 1.2. приведены нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности.
Таблица 1.2
Финансовые коэффициенты ликвидности
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормативное ограничение | Пояснения |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | Каал = А1 : (П1 + П2) | 0,1-0, 2 | Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | Ккл = (А1 + А2):(П1 +П2) | 0,8-1,0 | Показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | Ктк = (А1+А2+А3 ) / (П1+П2 ) | 1,0-2,0 | Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства |
|
|
|
III. На третьем этапе проводится анализ финансовой устойчивости, основной задачей которого является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы:
- на сколько организация независима с финансовой точки зрения;
- растет или снижается уровень этой независимости;
- отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам её финансово хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [21. с.154].
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивого финансового состояния. Ответ на этот вопрос позволяет получить балансовая модель, из которой исходит анализ.
Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы.
Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.
Анализ финансовой устойчивости сводится к расчету финансовых коэффициентов. Для этого надо знать показатели финансовой устойчивости
В таблице 1.3 показатели финансовой устойчивости.
Таблица 1.3.
Показатели финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Способ расчета | Нормальное ограничение |
| 1. Коэффициент автономии | К= СК/источники | 0,5-0,7 |
| 2. Коэффициент финансовой устойчивости | К=(СК+ДЗК)/источники | <1,0 |
| 3. Коэффициент финансирования | К=СК/ЗК | >1,0 |
| 4. Коэффициент финансовой активности | К=ЗК/СК | ≤0,7 |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | К=С.О.К./оборотные активы | ≥0,1 |
| 6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками | К=С.О.К./запасы | 0,6-0,8 |
| 7. Коэффициент маневренности собственного капитала | К=С.О.К./СК | ≈0,5 |
| 8. Коэффициент постоянного актива | К=(ВА-ДЗК)/СК | <1,0 |
| 9. Коэффициент инвестирования | К=СК/ВА | >1,0 |
Финансовая устойчивость представляет собой способность организации обеспечить текущую и долгосрочную платежеспособность, превышение доходов над расходами и сбалансированность денежных потоков.
Оценим финансовую устойчивость абсолютными показателями:
1) Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных средств.
(III раздел + ДБП - I раздел)+ IV раздел - Ф1
2)Общая величина источников для формирования запасов и затрат.
Ф1 +КЗК - Ф2
Рассчитанные показатели сопоставляются с общей величиной запасов и затрат.
Запасы и затраты - 0
1)Абсолютная устойчивость Ф1 >0
2)Нормальная устойчивость Ф2 ≈0
3)Неустойчивое финансовое состояние Ф1 <0, Ф2 >0
4)Кризисное финансовое состояние Ф1 <0, Ф1 <0
Одним из направлений анализа результативности является оценка деловой активности анализируемого объекта.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Они очень важны для предприятия по следующим причинам:
во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового товарооборота.
во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборачиваемость, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.
в-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 1.4.
Таблица 1.4
Коэффициенты деловой активности
| Наименование коэффициента | Способ расчета |
| 1.Коэффициент оборачиваемости капитала | Выручка от продажи / Среднегодовая стоимость активов |
| 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | Продукция (оборот) / Средняя стоимость оборотных активов |
| 3.Коэффициент оборачиваемости ДЗ | Выручка/ДЗ |
| 4.Коэффициент оборачиваемости КЗ | Выручка/КЗ |
| 5. Фондоотдача | Выручка/Средняя стоимость ОС |
| 6.Оборачиваемость собственного капитала | Выручка/(3 раздел + ДБП) |
Только глубокий анализ показателей, характеризующих финансовое состояние организации, позволяет наиболее полно оценить ее положение, как на текущий момент, так и на перспективу. Это становится особенно эффективно, если удается сопоставить информацию по конкретной организации с усредненными данными в целом по отрасли или же с конкретными данными аналогичных организаций.
Глава 2. Анализ финансового состояния по балансу АО авиакомпания «Полярные авиалинии»
2.1. Краткая экономическая характеристика организации.
Учредителем является Республика Саха (Якутия), в лице Правительства Республики Саха (Якутия).
Целью создания организации является осуществление грузопассажирских авиаперевозок на территории РС(Я), а также получение прибыли. Приказом Президента РС(Я) от 18.12.2009 г. № 1724, Распоряжения Правительства РС(Я) от 29.01.2010 г. № 55-р и выданного свидетельства о государственной регистрации юридического лица от 18.06.2010 г. № (ОГРН 1101435005957) ГУП Авиакомпания «Полярные авиалинии» реорганизована в форму преобразования в Открытое акционерное общество «Авиакомпания «Полярные авиалинии»».
Государственное Унитарное Предприятие Авиакомпания «Полярные авиалинии» образовано Указом Президента РС (Я) от 16 июня 1997 г., и определено как региональный перевозчик. География полетов распространяется на 80 процентов территории Якутии, включая Заполярье и Арктические территории. Авиакомпания имеет свои филиалы в Батагае, Нюрбе, Тикси и Зырянке.
Коллектив авиакомпании - это высококвалифицированные специалисты инженерно-авиационной службы и летные кадры, обеспечивающие высокое качество обслуживания авиационной техники и безопасность полетов, выполняя санитарные рейсы, дежурства по поисково-аварийному спасательному обеспечению полетов, ликвидации последствий чрезвычайных ситуаций и тушение лесных пожаров, социально-значимые пассажирские перевозки в арктических и центральных улусах республики.
Основные виды авиационных работ:
- Перевозка пассажиров и груза;
- Воздушные съемки, наблюдение и патрулирование;
- Поисково-съемочные работы, аэросъемочные полеты;
- Полеты по оказанию медицинской помощи населению;
- Аэровизуальные полеты;
- Борьба с пожарами лесов и пастбищ.
Основные показатели деятельности АО «Полярные авиалини» за период 2014-2015 гг. представлены в таблице 1.1.
Таблица 1.1
Основные показатели деятельности
АО «Полярные авиалинии» за 2014-2015 гг.
| Показатель | Темп роста | ||
| 2015г. к 2014., % | |||
| 1. Выручка | 98,95 | ||
| 2. Себестоимость реализации | 102,28 | ||
| 3. Валовая прибыль | 170,07 | ||
| 4. Прибыль (убыток) от продаж | 170,07 | ||
| 5. Прибыль (убыток) до налогообложения | 97,78 | ||
| 8 Чистая прибыль (убыток) от хозяйственной деятельности | 105,26 | ||
| 9. Дебиторская задолженность | 85,29 | ||
| 10.Кредиторская задолженность | 58,00 |
Из таблицы 1.1 видно, что за два года деятельности объем выручки упал. Себестоимость за последний год выросла. Темп роста выручки меньше темпа роста себестоимости это тревожный фактор, необходимо пересмотреть ценовую политику.
Прибыль от продаж выросла. Дебиторская и кредиторская задолженности стали меньше, что может говорить об улучшении расчетной дисциплины с контрагентами.
Из всех форм бухгалтерской отчетности важнейшей является баланс. Бухгалтерский баланс характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату. По балансу характеризуется состояние материальных запасов, расчетов, наличие денежных средств, инвестиций
По своей форме баланс представляет собой таблицу, в его активе отражаются средства организации, а в пассиве источники их образования.
По данным таблицы 2.1 прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества и его производственного потенциала.
 |
Таблица 2.1
Оценка динамики и структуры статей актива баланса на 2015 год
| На начало года | На конец года | Отклонения за отчетный период | Темп роста | ||||
| Актив баланса | млн. руб. | В % к итогу | млн. руб. | В % к итогу | в абсолют-ной сумме | В % | |
| Имущество всего | -35 | - | 98,27 | ||||
| ОС | 51,41 | 55,28 | 3,87 | 105,67 | |||
| Отл. налоговые активы | 3,36 | 1,06 | -47 | -2,31 | 30,88 | ||
| Прочие внеоборотные | 11,81 | 11,52 | -10 | -0,30 | 95,82 | ||
| Итого I раздел | 66,63 | 67,86 | 1,22 | 100,07 | |||
| Запасы и НДС | 10,43 | 11,42 | 0,99 | 107,58 | |||
| ДЗ | 20,17 | 17,51 | -60 | -2,66 | 85,29 | ||
| Финансовые вложения | 1,51 | 1,51 | - | ||||
| ДС | 2,47 | 0,80 | -34 | -1,67 | 32,00 | ||
| Прочие оборотные активы | 0,25 | 0,91 | 0,66 | 360,00 | |||
| Итого II раздел | 33,32 | 32,14 | -35 | -1,17 | 94,81 |
По данным таблицы наблюдается динамика спада отдельных статей актива по сравнению с предыдущим периодом, а именно снизилась доля оборотных на 1,17%.
На данную тенденцию спада повлияло также незначительное снижение дебиторской задолженности на 2,66%.
Уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса (-35) за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может повлечь за собой ее неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует проведения тщательного анализа его причин:
- сокращение платежеспособного спроса на товары, работы услуги;
Для изучения структуры источников имущества организации по данным баланса составим таблицу 2.2.
Таблица 2.2
Оценка динамики и структуры статей пассива баланса на 2015 год
| Пассив баланса | На начало года | На конец года | Отклонения за отчетный период | Темп роста | |||
| млн. руб. | В % к итогу | млн. руб. | В % к итогу | в абсолют-ной сумме | В % | ||
| Источники всего | -35 | - | 98,27 | ||||
| Собственный капитал + ДБП | 54,47 | 65,04 | 10,57 | 117,33 | |||
| Заемный капитал | 45,53 | 34,96 | -226 | -10,57 | 75,46 | ||
| Долгосрочные об-ва | 15,87 | 16,95 | 1,08 | 104,98 | |||
| Краткосрочные об-ва | 2,3 | 0,11 | 0,8 | 0,04 | -1,5 | -0,07 | 34,78 |
| КЗ | 21,30 | 12,58 | -181 | -8,73 | 58,00 | ||
| Оценочные об-ва | 8,26 | 5,38 | -60 | -2,87 | 64,07 |
Пассивная часть баланса характеризуется удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 10,57%, что положительно характеризует деятельность организации.
Структура заемных средств в течении отчетного периода претерпела ряд изменений. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам и другим уменьшилась на 8,73%, и если мы исследуем баланс по статьям, то увидим, что снижение задолженности наблюдается по всем позициям кредиторских расчетов, кроме долгосрочной.
Пассивная часть баланса характеризуется удельным весом собственных источников средств, причем их доля в общем объеме увеличилась в течении года на 10,57%, что положительно характеризует деятельность организации.
Уменьшение заемного капитала является положительным фактором.
А
 |
нализ структуры статей актива баланса представлен на рисунке 1.
Рис. 1. Анализ структуры статей актива баланса АО «Полярные авиалинии»
Анализ структуры статей пассива баланса представлен на рисунке 2.
 |
Проводя вертикальный анализ баланса нужно особое внимание уделить второму разделу актива. Так, произошло заметное снижение стоимости оборотных средств, обусловленное формированием нерациональной структуры активов, что привело к ухудшению финансового состояния и замедлению оборачиваемости оборотных средств.
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.
Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности. В наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.
Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние организации с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов не достаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации не достаточно устойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.
Уровень ликвидности организации оценивается с помощью специальных показателей – коэффициентов ликвидности, основанных сопоставлении оборотных средств и краткосрочных пассивов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.
Баланс считается абсолютно ликвидным если одновременно выполняется следующее неравенство: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4
Результаты расчетов по данным бухгалтерского баланса АО «Полярные авиалинии».
Конечный результат расчетов можно наблюдать в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Анализ ликвидности баланса АО «Полярные авиалинии» за 2014-2015 гг
| 2014 год | А1≤П1; | А2≥П2; | А3≤П3; | А4≥П4 |
| 2015 год | А1≤П1; | А2≥П2; | А3≤П3; | А4≥П4 |
Таким образом, на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не совпадает первое, третье и четвертое неравенство в обоих годах.
Первое неравенство свидетельствует о том, что наиболее ликвидных активов предприятия (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) недостаточно для покрытия наиболее срочных финансовых обязательств, в частности кредиторской задолженности. Сопоставление первого неравенства с нормальным свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
По второму неравенству сложилась немного иная ситуация, наличие платежного излишка свидетельствует о тенденции к увеличению текущей ликвидности в будущем. Но рассматривая 2015 год, можно сказать, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платежеспособность.
Нерациональное соотношение четвертой группы активов и пассивов АО «Полярные авиалинии» позволяет сделать прогноз о том, что в перспективе организации будет очень сложно восстановить свою платежеспособность и финансовую устойчивость.
Одним из важнейших критериев финансового положения организации является оценка ее платежеспособности, под которой принято понимать способность организации рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Следовательно, платежеспособной является та организация, у которого активы больше, чем внешние обязательства.
Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Понятия ликвидность и платежеспособность близки, но понятие ликвидность более емкое – от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов так и на перспективу.
Далее рассчитаем финансовые коэффициенты ликвидности таблица 3.2.
Таблица 3.2
Оценка платежеспособности АО «Полярные авиалинии».
| Наименование показателя | Начало года | Конец года | Нормативное ограничение |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,083 | 0,129 | 0,1-0, 2 |
| 2. Коэффициент критической ликвидности | 0,764 | 1,101 | 0,8-1,0 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 1,115 | 1,738 | 1,0-2,0 |
Из представленных в таблице расчетных показателей, можно сделать следующие выводы:
Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует мгновенную платежеспособность предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности или «критической оценки» АО «Полярные авиалинии» показывает, что в 2014 году организация было близка к тому, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства имеющимися денежными средствами, финансовыми вложениями и привлечением дебиторской задолженности, а в 2015 организация может с легкостью погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности говорит о том, что реализовав все имущество организация способна погасить все обязательства.
2.3. Анализ финансовой устойчивости организации.
Оценка финансового состояния организации будет не полной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценивать, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.
Финансовая устойчивость – характеристика стабильности финансового положения организации, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости организации осуществляется с использованием обширной системы показателей.
Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Таблица 3.3.
Абсолютные показатели финансовой устойчивости.
| Показатели | Н.п. | К.п. |
| Запасы и затраты(0) | ||
| Ф1 | ||
| Ф2 | 281,1 |
Из этого можно сделать вывод что в начале года было кризисное финансовое состояние. К концу года образовалась абсолютная устойчивость.
Для анализа деловой активности предприятия используются общие показатели оборачиваемости.
Расчет показателей деловой активности представлен в таблице 3.4.
| Наименование коэффициента | Н.г. | К.г. | Отклонение |
| 1.Коэффициент оборачиваемости капитала | 4,101 | 4,279 | 0,178 |
| 2.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств | 13,1 | 12,044 | -1,056 |
| 3.Коэффициент оборачиваемости ДЗ | 6,775 | 7,856 | 1,081 |
| 4.Коэффициент оборачиваемости КЗ | 6,428 | 10,936 | 4,508 |
| 5. Фондоотдача | 2,913 | 2,556 | -0,357 |
| 6.Оборачиваемость собственного капитала | 2,507 | 2,115 | -0,392 |
Таблица 3.4.
Возрастание первого показателя - это положительная динамика, уменьшение второго показателя является отрицательным. Оборачиваемость КЗ выросла. Фондоотдача и оборачиваемость собственного капитала снизились.
Для более детальной оценки финансовой устойчивости рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости и сравним их значения с нормативными ограничениями в таблице 3.5.
Таблица 3.5.
| Показатели | Н.п. | К.п. | ТДЗ | |
| 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) | 0,545 | 0,650 | 0,5-0,7 | |
| 5 Коэффициент финансовой устойчивости | 0,658 | 0,754 | <1,0 | |
| 4. Коэффициент финансирования | 1,197 | 1,860 | >1,0 | |
| 4. Коэффициент финансовой активности | 0,836 | 0,532 | ≤0,7 | |
| 5 Коэффициент обеспеченности | -0,365 | -0,088 | ≥0,1 | |
| 6.Коэффициент обеспеченности запасов | -0,114 | -0,247 | 0,6-0,8 | |
| 7. Коэффициент маневренности | -0,223 | -0,043 | ≈0,5 | |
| 8. Коэффициент постоянных активов | 1,015 | 0,885 | <1,0 | |
| 9. Коэффициент инвестирования | 0,800 | 0,914 | >1,0 |
Коэффициенты финансовой устойчивости.
На основании полученных данных можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости в целом.
Динамика изменения коэффициентов является положительной и в большинстве случаев находится в допустимых значениях, что говорит о финансовой устойчивости организации.
Заключение.
Финансовое состояние организации характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике финансовое состояние организации по сути дела отражает конечные результаты его деятельности.
Финансовое состояние организации изменяется в зависимости от средств, которыми оно располагает, показателя соотношения краткосрочных и долгосрочных активов и пассивов, а также от способности перестраивать деятельность применительно к конъюнктуре рынка. Информация о финансовом состоянии, прежде всего, отражается в балансе; информация о результатах деятельности содержится в отчете о прибылях и убытках; информация для оценки инвестиционной, финансовой и текущей деятельности за отчетный период отражается в отчете о движении денежных средств.
Благодаря анализу финансового состояния, организация может определить состояние своего имущества, его динамику, ликвидность, рентабельность, платежеспособность, оборачиваемость оборотного капитала, дебиторской и кредиторской задолженности, вовремя определить вероятность банкротства и др. Нельзя также недооценивать значение анализа финансового состояния организации и для потребителей: поставщиков, заказчиков, кредиторов, инвесторов, так как в нем нуждаются все участники экономического процесса.
В ходе выполнения курсовой работы достигнута ее цель – дан обстоятельный анализ финансового состояния организации и предложены способы его улучшения, а также совершенствования учетной политики организации.
В ходе выполнения курсовой работы решены следующие задачи:
1) изучены теоретические основы оценки финансового состояния организации;
2) охарактеризована исследуемая организация;
3) дана оценка финансового состояния исследуемой организации;
4) сделать соответствующие выводы и предложения.
Объектом рассмотрения в данной работе является АО «Полярные авиалинии».
На основании данных, полученных в процессе анализа различных показателей, можно сделать вывод о том, что баланс АО «Полярные авиалинии» не является абсолютно ликвидным
Расчет коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования показал, что у АО «Полярные авиалинии» кризисная финансовая ситуация. На протяжении анализируемого периода данный показатель был отрицательным. Организация не имеет собственных оборотных средств, следовательно, и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении всего анализируемого периода принимал отрицательное значение, причем наблюдается положительная тенденция к дальнейшему повышению этого показателя.
Проанализировав финансовое состояние АО «Полярные авиалинии» в 2014-2015 годах можно сделать вывод о том, что оно кризисное, сопряженное с нарушением платежеспособности, но все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет:
- улучшения организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
- сокращения времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
- ускорение процесса отгрузки, оформления расчетных документов и сокращения времени расчетов благодаря применению различных форм безналичных расчетов.
Для того чтобы обезопасить своё финансовое положение, организации необходимо обратить внимание на возможность увеличения активов за счёт внутренних ресурсов. Лучшим способом отыскания таких средств могло бы стать высвобождение резервов за счёт проведения ряда мер по замене отдельных видов сырья на более дешёвые или более качественные, наращиванию производственных мощностей, переобучению персонала, перераспределению направлений использования прибыли и прочие.
Чтобы в организации оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости оборотных средств, что благоприятно отразится в положении организации.
Список использованной литературы и источников
1. Конституция Российской Федерации. Принята всенародным голосованием 12.12.1993 г. // СПС Консультант Плюс.
2. Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» // СПС Консультант Плюс.
3. Федеральный закон от 26.12.1995 г. № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (ред. от 03.07.2016) // СПС Консультант Плюс.
4. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31.07.1998 N 145-ФЗ (ред. от 03.07.2016) // СПС Консультант Плюс.
6. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994г. № 51-ФЗ (ред. от 27.12.2009) // СПС Консультант Плюс.
7. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26 января 1996г. № 14-ФЗ (ред. от 17.07.2009) // СПС Консультант Плюс.
8. Гражданский кодекс Российской Федерации часть третья от 26 ноября 2001г. № 146-ФЗ (ред. от 30.06.2008) // СПС Консультант Плюс.
9. Гражданский кодекс Российской Федерации часть четвертая от 18 декабря 2006г. № 230-ФЗ (ред. от 24.02.2010) // СПС Консультант Плюс.
10. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023) // СПС Консультант Плюс.
11. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) // СПС Консультант Плюс.
12. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) // СПС Консультант Плюс.
13. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» (ПБУ 9/99) // СПС Консультант Плюс.
14. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99) // СПС Консультант Плюс.
15. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расчетов по налогу на прибыль» (ПБУ 18/02) // СПС Консультант Плюс.
16. Авдулова Т.П. Психологические основы менеджмента[Текст]: учебно-методическое пособие.- М.: Либерия-Бибинформ, 2005.
17. Бочаров В.В. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие - СПб: Питер, 2010.
18. Вахрушина М.А. Управленческий анализ [Текст]: учебное пособие для студентов – Москва: Вузовский учебник, 2010.
19. Вахрушина М.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учебное пособие для студентов- Москва: Вузовский учебник, 2009.
20. Гукасьян Г.М. Экономика от «А» до «Я» [Текст]: тематический справочник. – Москва: ИНФРА-М, 2012.
21. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]. - Москва: Дело и Сервис, 2008.
22. Ефимова О.В. Финансовый анализ [Текст]: современный инструмент для принятия экономических решений. - Москва: Омега-Л, 2013.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ [Текст]: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – 2-е изд., переработанное и дополненное. – Москва: Финансы и статистика, 2008.
24. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Проспект, 2004.
25. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
26. Плаксова Н.С. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие. – Москва: Эксмо, 2010.
27. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]: учебник для вузов. - 2-е изд., переработанное и дополненное. - Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
28. Румянцева Е.Е. Финансы организаций [Текст]: финансовые технологии управления предприятием. - М.: ИНФРА-М, 2008.
29. Соколов Я.В. Основы теории бухгалтерского учета [Текст]. – Москва: Финансы и статистика, 2013.
30. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - Москва: Инфар-М, «Новое знание», 2007.
