Денежные средства представляют собой специфический вид активов предприятия, которые являются универсальным платежным средством для привлечения на предприятие любых ресурсов. По своему содержанию «денежные средства» представляет собой сумму денег, оставшихся на расчетном счету банка (депозите до востребования) в местной и иностранной валюте, а также некоторая сумма наличных денег, хранящихся в кассе компании на дату составления баланса.
Остатков денежных средств на расчетном банковском счету предприятия должно хватить для проведения очередных денежных выплат, обусловленных текущей деятельностью компании. Если предприятие готовится к очередной крупной выплате денег, оно постепенно накапливает деньги на своем расчетном счету и совершает эту выплату к назначенному сроку, обеспечивая тем самым свою текущую платежеспособность.
Управление денежными потоками является одним из важнейших направлений деятельности финансового менеджера. Оно включает в себя: расчет времени обращения денежных средств (длительность финансового цикла), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального остатка денежных средств, составление бюджета денежных средств.
|
|
В управлении оборотными активами важная роль отводится их эффективному использованию в операционной деятельности компании. Операционная деятельность — получение выручки от реализации, авансы, уплата по счетам поставщиков, выплата заработной платы, расчеты с бюджетом, получение краткосрочных кредитов, выплаченные проценты по кредитам. Операционная деятельность — это основная деятельность предприятия. Обычно под ней подразумевают производственную или торговую деятельность, которая дополняется инвестиционной и финансовой. Хотя для инвестиционной компании основной (операционной) деятельностью является инвестиционная, а для банков основной является финансовая.
Инвестиционная деятельность — движение денежных средств, связанных с приобретением или реализацией основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность - получение долгосрочных кредитов, долгосрочные финансовые вложения, погашение задолженности по полученным ранее кредитам, выплата дивидендов акционерам.
Операционный цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных средств, в процессе которых: происходит смена отдельных их видов.
Производственный цикл включает в себя период полного оборота материальных элементов оборотных активов с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие до момента отгрузки изготовленной из них готовой продукции потребителям.
|
|
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы (собственные), с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты до момента инкассации дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию. Поскольку предприятие обычно оплачивает счета поставщиков с задержкой во времени, финансовый цикл меньше операционного на средний период оборота кредиторской задолженности
Отсюда становится понятной и задача финансового менеджера в области управления оборотным капиталом — это максимальное сокращение цикла обращения денежных средств без снижения качества продукции и без ущерба для компании Ущерб может возникнуть вследствие неразумного замедления собственных платежей по кредиторской задолженности. Замедление платежей может привести к потере доверия со стороны партнеров — поставщиков сырья и материалов и, как следствие, отказа с их стороны сотрудничать с компанией.