2014-01-27
666
Сущность и механизм банковского мультипликатора
1. Понятие частичных и избыточных резервов.
2. Кредитная эмиссия.
3. Понятие кредитного и депозитного мультипликаторов.
Предположим, в сейфах банка лежат 110 млн. руб. в виде наличных денег, а у вкладчиков банка на руках выписанные им свидетельства о приеме 100 млн. руб. на хранение. Эти свидетельства дают гражданам право получить свои вклады обратно в любой момент.
Спрашивается, какую сумму кредитов может выдать этот банк? На первый взгляд — не более 10 млн. руб., то есть тех денег, которые внесли в его уставный фонд учредители. Ведь все остальные деньги банк должен быть всегда готов вернуть их полноправным владельцам. В такой ситуации банк превращается в нечто вроде коллективного «деньгохранилища», а его задачи сводятся лишь к тому, чтобы обеспечить надежную охрану доверенных ему ценностей от воров, пожаров и наводнений. В лучшем случае он может выдавать очень краткосрочные кредиты — на сутки, чтобы всегда иметь возможность выполнить обязательства перед вкладчиками. Первые европейские банкиры — ювелиры, хранившие золото купцов, именно так и начали свою банковскую деятельность: с кредитов «до утра» (такие кредитные сделки существуют по сей день и по-английски так и называются «overnight» — «до следующего утра»)
|
|
|
Но в любом случае объем выдачи кредитов ограничен той суммой, которую (в дополнение к уставному капиталу) удалось привлечь во вклады. А нельзя ли выдать кредитов на сумму еще большую? Рассмотрим эту проблему с двух сторон:
1) при каких условиях возможно выдать кредитов на сумму большую, чем реально внесли в банк его клиенты;
2) допустимо ли экономически выдать кредитов на сумму большую, чем реально взнесли в банк его клиенты?
Ответ на первый вопрос был дан самой повседневной деятельностью банкиров. Осуществляв эту деятельность, банкир замечает, что большая часть внесенных даже на счета до востребования, подолгу лежит без движения. Конечно, каждый день в банк приходят клиенты, которые берут деньги со своих счетов. Но они чередуются с клиентами, которые, наоборот, приносят деньги в банк. И если в стране общая ситуация спокойная то, как правило, за день люди приносят денег даже больше, чем берут. Ведь редко кто кладет деньги в банк, чтобы на следующее утро снова их забрать.
Получается, что сейфы банкира полны наличных денег, лежащих мертвым грузом. В то же время каждый день в дверь банка стучатся предприниматели, которым нужны деньги для развития коммерции и которые готовы хорошо заплатить за кредиты. Эта странная ситуация заставляет банкира сесть за математические расчеты. Он начинает подсчитывать, сколько в среднем нужно реально держать наличных денег в своих сейфах, чтобы ни один клиент, пришедший снять деньги со счета, не получил отказа.
|
|
|
Расчеты показывают, что избежать конфликтов с вкладчиками (то есть быть платежеспособным) банк может и в том случае, если будет держать в сейфах (как резерв) лишь небольшую часть наличных денег, которые ему принесли вкладчики. Остальные деньги можно смело пускать в оборот, предоставляя кредиты. Так рождается система частичных резервов.
Частичные резервы — это доля внесенных в банк депозитов, которую он обязан резервировать в качестве гарантии выполнения обязательств перед вкладчиками.
Допустим, банк получил от вкладчиков 100 млн. руб. и обнаружил, что даже в дни наибольших изъятий денег (например, перед праздниками или летними отпусками) ему удается покрывать выплаты за счет денег, полученных от клиентов в тот же день. Добавлять в кассу из своих подземных хранилищ обычно приходится не более 20 млн. руб. Остальные 80 млн. руб. лежат мертвым грузом. Как в этих условиях распорядиться деньгами вкладчиков наиболее рационально? Вывод напрашивается сом собой: именно столько — 20 млн. руб., а точнее — 20% суммы полученных к данному моменту депозитов, — надо хранить в сейфах ежедневно как резерв. Остальные 80 млн. руб., или 80% депозитов, можно пускать в оборот, чтобы они зарабатывали деньги и банку, и вкладчикам. Ведь они представляют собой избыточные резервы.
Экономическая история многих стран хранит свидетельства событий, подтолкнувших осознание возможности выпускать в обращение банковские деньги на сумму большую, чем было наличности в их кладовых, то есть к отказу от обязательного равенства сумм бумажных денег и золотых резервов. Например, когда в 1672 г., во время войны Голландии с Францией, вражеские войска вплотную подошли к Амстердаму, хозяева Амстердамского банка решили вернуть своим клиентам вклады и вынули из кладовых все золото — монеты и слитки. Вот тогда и обнаружилось, что на некоторых монетах остались следы пожара, случившегося в банке за 50 лет до этого.
Сопоставив факт неподвижности золотых запасов в кладовых с тем, что банковские билеты были выписаны на всю их стоимость, амстердамские банкиры поняли: банковские деньги реально обращаются без всякого отношения к банковской наличности. Следовательно, без особого риска можно было выпустить эти банкноты и на сумму большую, чем стоимость золотого обеспечения. Это открытие немедленно подтолкнуло голландских банкиров к соответствующим действиям, что стало основой для быстрого излечения страной ран, нанесенных войной. Подобный опыт не остался незамеченным в Европе, и в 1694 г. был основан Английский банк, который принял голландскую модель кредитной эмиссии на вооружение.
