double arrow
Европейский банк реконструкции развития

Международный банк

Международный валютный фонд

Вопрос 48. Международные кредитно-

финансовые институты

1. Возникновение и классификация

международных финансовых институтов

реконструкции и развития

1. В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства, в основном после Второй мировой войны, были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Среди них ведущее место занимают:

• Международный валютный фонд (МВФ);

• группа Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

Указанные организации были созданы на основе Бреттонвудского соглашения стран — участниц международной конфе­ренции. Россия вступила в эти организации в 1992 т.

МВФ и МБРР имеют общие черты. Они организованы по ана­логии с акционерной компанией. Поэтому размер взноса в их капитал определяет возможность влияния страны на их деятель­ность. Принцип "взвешенных" голосов определяет количество голосов каждой страны-члена.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам.

2. Международный валютный фонд ('МВФ) имеет капитал, кото­рый складывается из взносов участников. Размер взносов зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Наибольшие взносы в МВФ уплачены США и ведущими странами Евросоюза.

Основные задачи МВФ:




• содействие сбалансированному росту международной торговли;

• предоставление кредитов странам-членам (сроком от 3 до 5 лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с де­фицитом их платежного баланса;

• отмена валютных ограничений;

• межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

Возможность получения кредита МВФ ограничивается, поскольку.

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;

• фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэконо­мическую стабилизационную программу. Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

3. Основными функциями Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются:

инвестиционная деятельность в развивающихся странах по сле­дующим направлениям:



- здравоохранение;

- образование;

- окружающая среда;

- реформы экономики;

• аналитическая и консультационная деятельность по экономи­ческим вопросам;

• посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными, странами.

Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 7% под­писного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот определяется по принципу МВФ. Банк получает прибыль более 1 млрд. долл. в год.

В отличие от займов МВФ большинство займов МБРР — дол­госрочные (15—20 лет). Они обусловлены выполнением реко­мендаций экономических миссий, которые предварительно изучают экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затра­гивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизацион­ные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их дея­тельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать только член МВФ. Специализированными организациями МБРР являются:

Международная ассоциация развития (создана в 1960 г.) — пре­доставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35—40 лет наименее развитым странам — членам МБРР, взимает лишь ко­миссию в размере 34% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов — поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности МАР за­ключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов;

Международная финансовая корпорация (создана в 1956г.) — стимулирует направление частных инвестиций в промышлен­ность развивающихся стран для роста частного сектора. Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет);

Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (соз­дано в 1988 г.) — осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консульти­рует правительственные органы по вопросам иностранных ин­вестиций.

4. Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан глав­ным образом для предоставления экономической помощи го­сударствам бывшего СССР, странам Центральной и Восточной Европы в процессе перехода к рыночной экономике.

Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по срав­нению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке.

ЕБРР специализируется:

• на прямом финансировании, т. е. предоставлении кредитов на реализацию конкретных проектов;

• предоставлении гарантий для содействия заемщикам в получе­нии доступа к источникам капитала;

• финансировании с помощью посредников мелких и средних предприятий;

• кредитовании производства (включая проектное финансирование);

• оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы);

• инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируе­мых предприятий.

Преимущественными сферами деятельности ЕБРР (в том числе в России) являются:

• финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуни­кационная структура;

• транспорт, сельское хозяйство;

• малый бизнес;

• предоставление консультативных услуг при разработке про­грамм развития с целевыми инвестициями;

• содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, структурной перестройке и модернизации, а также консульта­ции по этим вопросам.

Благодаря данным организациям, иным формам международ­ного кредитно-финансового сотрудничества сложился кругло­суточно функционирующий интернациональный рыночный меха­низм, управляющий мировыми финансовыми потоками.