Денежно-кредитная политика центрального банка

Центральный банк – основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики государства, главными целями которой является достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платежного баланса.

Денежно-кредитная политика – совокупность мероприятий денежной политики, определяющей изменения денежной массы, и кредитной политики, направленной на регулирование объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей рынка ссудных капиталов.

Денежно-кредитная политика проводится в двух направлениях:

1. стимулирование кредитования и денежной эмиссии. Расширение границ кредитования – кредитная экспансия;

2. ограничение и сдерживание кредитной, денежной эмиссии – кредитная рестрикция.

Основными инструментами денежно-кредитной политики являются:

- процентная ставка – это установление Центральным банком единой официальной ставки рефинансирования. Она зависит от состояния денежного рынка, спроса и предложения по кредитам, уровня инфляции;

- резервные требования – это необходимый инструмент для регулирования объема кредита, предоставляемых банку для снижения риска неплатежа банку по их обязательствам в целях защиты интересов вкладчиков;

- операции на открытом рынке – это операции, осуществляемые Центральным банком по купле-продаже казначейских векселей, государственных ценных бумаг на вторичном рынке с целью регулирования денежной массой;

- кредиты правительству;

- кредиты банкам;

- интервенции Центрального банка на валютном рынке – это купля-продажа иностранной валюты на межбанковском или биржевом рынке для воздействия на курс национальной валюты.

Методы денежно-кредитной политики делятся на две группы:

· общие, влияющие на рынок ссудных капиталов в целом;

· селективные (выборочные), предназначенные для регулирования конкретных видов кредитов или кредитования отдельных отраслей, крупных фирм и так далее.

К общим методам относятся:

· учетная (дисконтная) политика;

· операции на открытом рынке;

· изменение норм обязательных резервов банков.

К селективным методам относятся:

· установление количественных параметров на кредиты приоритетным отраслям;

· создание специальных кредитно-финансовых учреждений, осуществляющих кредитование приоритетных отраслей по более низким процентным ставкам и пользующихся льготами при переучете векселей в ценные бумаги;

· распространение различного рода льгот на кредитные учреждения, предоставляющие кредиты приоритетным сферам экономики.