Таблица 3.8. Показатели эффективности участия предприятия в проекте
Показатели | Значения показателя по шагам расчетного периода | ||
…. | |||
1. Денежный поток от операционной деятельности ф°(m) = стр. 2 - стр. 9 | |||
2. ДЕНЕЖНЫЕ ПРИТОКИ - всего (сумма стр. 3-8) | |||
3. Выручка от реализации конечной продукции | |||
4. Выручка от реализации выбывающего имущества | |||
5. Выручка от продаж патентов, лицензий и других нематериальных активов, созданных в ходе реализации проекта | |||
6. Поступления из дополнительных фондов, возврат средств, ранее внесенных на депозит и вложенных в ценные бумаги | |||
7. Проценты по депозитам и ранее приобретенным ценным бумагам | |||
8. Возмещение НДС на приобретенное оборудование | |||
9. ДЕНЕЖНЫЕ ОТТОКИ - всего (сумма стр. 10-13) | |||
10. Материальные затраты на реализацию проекта (оплата материалов, работ и услуг сторонних организаций) | |||
11. Оплата труда с отчислениями (коммерческая оценка) | |||
12. Вложения средств в дополнительные фонды, ценные бумаги и на депозиты | |||
13. Налоги, относимые на себестоимость или на финансовые результаты (в том числе налоги, связанные с ценными бумагами) | |||
14. Денежный поток от инвестиционной деятельности фи(m) = стр. 19 - сумма стр. 15—18 | |||
15. Вложения в приобретение основных средств (исключая проценты по кредиту, выплаченные в ходе строительства), без учета альтернативной стоимости вложенного имущества | |||
16. Расходы на выкуп имущества, полученного по договору лизинга | |||
17. Увеличение (+) или уменьшение (-) оборотного капитала | |||
18. Альтернативная стоимость вложенного имущества на момент начала его использования в проекте | |||
19. То же на момент прекращения его использования в проекте | |||
20. Денежный поток от финансовой деятельностиф°(m) = стр. 21— стр. 24 | |||
21. ДЕНЕЖНЫЕ ПРИТОКИ - всего (стр. 22 + стр. 23) | |||
22. Субсидии (дотации) | |||
23. Взятие займов, получение средств от выпуска долговых ценных бумаг | |||
24. ДЕНЕЖНЫЕ ОТТОКИ - всего (стр. 25 + стр. 26) | |||
25. Погашение ранее полученных займов и процентов по ним | |||
26. Другие расходы по обслуживанию займов | |||
27. Чистый доход от участия предприятия в проекте (чистый доход на собственный капитал, коммерческий эффект)фи(m)+ ф°(m)+ Фф(m)= стр. 1+ стр. 14+ стр. 20 | |||
28. Чистый доход (коммерческий эффект) в дефлированных ценах | |||
29. То же накопленным итогом | |||
30. Коэффициент дисконтирования ат | |||
31. Коэффициент распределения уm | |||
32. Дисконтированный коммерческий эффект (стр. 28 х стр. 31 х х стр. 30) | |||
33. То же накопленным итогом | |||
34. Внутренняя норма эффективности участия в проекте (внутренняя норма коммерческой эффективности, эффективности собственного капитала) | |||
35. Индекс доходности дисконтированных инвестиций (ИДД) | |||
36. Индекс доходности дисконтированных затрат |
Иногда по условиям инвестиционного кредита банк оплачивает определенные работы или услуги непосредственно их исполнителям, кредитор же рассчитывается только с банком. В этом случае по строке 15 инвестиционные расходы, оплаченные банком, не учитываются.
|
|
|
|
При расчете в постоянных ценах совпадает со строкой 27.
ЧД и ЧДД предприятия от участия в проекте находятся соответственно в строках 29 и 33 последнего столбца таблицы. Момент окупаемости при этом определяется тем шагом, после которого накопленный чистый недисконтированный доход (строка 29) становится и остается неотрицательным.