Особенности расчетов денежных потоков

Обычно расчеты денежных потоков производятся в соответствии с методом "привязки к производству" Основным притоком реальных денег от операционной деятельности является выручка от продаж, которая определяется только по конечной (реализуемой на сторону) продукции. Здесь важно, что объем реализуемой продукции не совпадает ни с объемом оплаченной продукции (если оплата осуществляется с задержкой или авансом), ни с объемом произведенной продукции, поскольку часть последней направляется на прирост запасов готовой продукции.

Затраты на производство и сбыт продукции определяются по данным специальных расчетов, которые оформляются в виде таблиц.. При этом в целях расчета налогов и дивидендов разрабатывается таблица отчета о прибылях и убытках, примерный вид которой представлен в табл. 3.5. В таблице отражается также объем капиталовложений в основные средства, который может быть профинансирован за счет амортизации и прибыли.

Если проект предусматривает вложение денежных средств на депозиты или в ценные бумаги, соответствующие операции в отличие от расчетов общественной эффективности также учитываются в денежных потоках по операционной деятельности.

В денежных потоках от инвестиционной деятельности учитываются вложения в основные средства на всех шагах расчетного периода (включая затраты на ликвидацию имущества) и вложения в прирост оборотного капитала. Прирост оборотного капитала определяется на основе расчетов текущих активов и текущих пассивов (в соответствии с приложением 5 к «Рекомендациям» по состоянию на начало каждого шага. В предварительных расчетах и в проектах с малым объемом оборотных средств допускается приближенная их оценка как экспертно определяемой доли производственных издержек.

Таблица 3.5. Отчет о прибылях и убытках

Сюда относятся, например, часть расходов на рекламу и страхование, не включаемая по действующему законодательству в себестоимость, а также платежи за превышение предельно допустимых объемов выбросов загрязняющих веществ.