Стратегия в области портфельных инвестиций

Стратегия в области портфельных инвестиций представляет собой один из важных видов функциональной стратегии предприятия. Ее суть заключается в определении основных направлений развития инвестиционной деятельности путем формирования краткосрочных и долгосрочных целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, корректировки выбранных направлений и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Инвестирование в финансовые активы осуществляется в процессе инвестиционной деятельности предприятия, которая включает в себя постановку инвестиционных целей, разработку и реализацию инвестиционной программы. Инвестиционная программа предполагает выбор эффективных инструментов финансового инвестирования, формирование и поддержание сбалансированного по определенным параметрам портфеля активов. Постановка инвестиционных целей является первым и определяющим все последующие этапом процесса финансового инвестирования.

Любая совокупность инвестиционных ценностей, находящихся в собственности одного инвестора называется инвестиционным портфелем. Составляющими инвестиционного портфеля являются так называемые элементы инвестиционного портфеля, представляющие собой инвестиционные ценности различных видов. Для постановки целей управления инвестиционным портфелем корпорации инвестиционные ценности подразделяются в соответствии с видами инвестиций:

А). По степени материализации:

материальные - недвижимость, оборудование;

нематериальные - права, технологии, интеллектуальный потенциал персонала.

Б). По отдаленности возврата вложенных средств: краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Данное деление позволяет с определенной вероятностью прогнозировать срок возврата средств и, как следствие, формировать план финансовых потоков корпорации.

В). По степени риска: высокого риска, среднего риска, низкого риска. Данное деление позволяет инвестору выбирать между высокой платой за риск или определенным уровнем дохода при вложении в конкретную инвестиционную ценность.

Г). По объему требуемых инвестиционных ресурсов: дорогостоящие, средней стоимости, дешевые. Данный расчет производится на этапе оценки инвестиционных возможностей инвестора. Он позволяет на предварительном этапе разделить финансовые инструменты, которые может или нет профинансировать конкретный инвестор.

Д). По целевому использованию:

спекулятивные инвестиционные ценности используются для перепродажи. В этом случае инвестиционная ценность удерживается в руках инвестора до тех пор, пока она может быть продана по цене, более высокой, чем цена приобретения. При этом инвестор не принимает непосредственного участия в изменении рыночной стоимости данной инвестиционной ценности.

ценности прямого участия. Их рыночная стоимость зависит от действий инвестора (собственный инвестиционный проект, акции дочерних предприятий).

Портфельный инвестор — это такой экономический субъект, решения которого основываются всецело на сигналах, поступающих с фондового рынка, на наблюдениях за текущим состоянием и историей котировок. Портфельный инвестор заинтересован в том, чтобы поведение цен на рынке быстро и без дополнительных затрат на приобретение информации отражало ситуацию в экономике в целом. В этом случае предприятие может оптимизировать свою инвестиционную политику.