Современные формы финансирования капитальных вложений

Финансирование капитальных вложений представляет собой расходование денежных средств на приобретение элементов основного капитала. Под источниками финансирования капитальных вложений понимаются фонды и потоки денежных средств, которые позволяют осуществлять из них сам процесс капитальных вложений.

Финансовые капитальные вложения:

-заемное проектное финансирование: инвестиционный банковский кредит, целевые облигационные займы, лизинг оборудования, приобретение необходимых для проекта активов с оплатой их в рассрочку

-долевое проектное финансирование: дополнительная эмиссия акций существующего в виде акционерного общества предприятия, учреждение специально для реализации инвестиционного проекта вновь создаваемого предприятия с привлечением в него соучредителей, которые делают денежный либо имущественный вклад в уставный капитал

- инвестиционные кредиты, целевая дополнительная эмиссия конвертируемых акций (облигаций)

-облигационные займы

-бюджетное финансирование

Современные прогрессивные: венчурное финансирование, лизинг, франчайзинг.

Венчурное финансирование является разновидностью проектного финансирования в той форме, когда средства от внешнего инвестора привлекаются в уставный капитал специализированных предприятий, создаваемых для осуществления конкретных инвестиционных проектов. Венчурное финансирование: 1) финансирование рисковых проектов,2) финансирование начинающих проектов, также необходимо уточнять род привлекаемого в проект инвестора и его планы.

Одной их форм финансирования приобретения объектов имущества, т.е осуществления реальных инвестиций является лизинг. Согласно ГКРФ по договору аренды лизинг – это хозяйственная операция, предусматривающая приобретение лизингодателем по заказу лизингополучателя основные средства с дальнейшей их передачей в пользование лизингополучателю на срок не более полной амортизации основных средств. Финансовый лизинг рассматривают как вид долгосрочного кредитования. Кредитные отношения финансового лизинга характеризуются следующими аспектами: лизинг удовлетворяет потребности в наиболее дефицитном виде заемных средств, обеспечивает полный объем конкретных целевых потребностей предприятия, формирует полное обеспечение кредита, обеспечивает гибкость в сроках платежей, обеспечивает снижение стоимости кредита за счет ликвидационных стоимостей объекта лизинга.

Управление лизингом связано с использование его различных видов: 1) по составу участников: прямой, косвенный; 2) по региональной принадлежности: внутренний (резиденты) и внешний; 3) по лизинговому объекту: движимого и недвижимого имущества; 4) по формам лизинговых платежей: денежный лизинг, в виде поставок товара, смешенный; 5) по характеру финансирования: индивидуальный, раздельный(заемные средства).

Основной целью лизинга является минимизация денежных потоков по обслуживанию лизинговой операции. Франчайзинг - продажа лицензии на технологию или товарный знак компании, имеющей высокий имидж на финансовом рынке при условии соблюдения покупателем предписанных продавцом лицензии стандартов качество продукции. Для покупателя приобретение такой лицензии является одной из форм инновационных инвестиций (в нематериальные активы).