2014-01-27
680
Инвестиционные операции финансово-кредитных учреждений.
На рынке ЦБ кроме инвестиционных банков основными финансовыми посредниками является инвестирование компаний и инвестированные фонды, страховые и трастовые компании.
19 февраля 1994 г. вышло «Положение об инвестиционных фондах и инвестиционных компаниях».
Основное отличие инвестиционного фонда от инвестиционной компании в том, что инвестированная компании формирует свои ресурсы только за счет:
- собственных средств;
- привлеченных средств юридических лиц путем размещения ЦБ (собственных).
Инвестиционный фонд:
- привлечение средств среди населения.
Но инвестиционные фонды имеют ограничения:
- организуются только в форме АО;
- не имеют права выпускать облигации и векселя;
- приобретать более 5 % ЦБ первого эмитента;
- вкладывать более 10 % своего капитала в ЦБ одной компании;
- объединять инвестиционные операции и др. видами деятельности.
Основные операции инвестиционной компании:
- организация эмиссии собственных ЦБ;
- выдача гарантии по их размещению;
- инвестиции в ЦБ;
- купля-продажа ЦБ за счет собственных средств и от своего имени.
В странах с развитой экономикой и компании вкладывают средства акционеров в разделе инвестиционные проекты (приобретение акций различных эмитентов). В Украине в основном в реальные инвестиции (малого АО) – менее эффектны. Кроме того, деятельность ИК усложнение низкой ликвидностью рынка ЦБ, отсутствием опыта.
Основные операции ИФ:
- размещение средств среди различных инвестиционных проектов, за счет привлечения капиталов инвесторов.
При этом все убытки и доходы относятся на счет акционеров и отражаются на изменении рыночной цены акции фонда.
Текущую деятельность по управлению инвестиционным фондом осуществляет управляющий, который несет ответственность за все операции фонда; сохранность активов ООО обеспечивает банк-депозитарий.
Активы это:
- ЦБ – собственность фонда;
- Денежные средства;
- Имущество;
Банк-депозитарий осуществляет расчетное и кассовое обслуживание фонда.
Отчетность по результатам деятельности ИФ должна утверждаться независимыми аудиторами – гарантия достоверности информации для акционеров.
Основные сферы вложений инвестиционных компаний и ИФ:
- торгово-посредническая деятельность;
- операции на рынке ЦБ.
На Украине самая крупная инвестиционная компания – инвестиционная компания «Украина»:
- вложения в производство строительных материалов;
- строительство АЗС№
- мини-заводов по переработке сельхозпродукции.
