1. Экономическая сущность инвестиций.
2. Классификация инвестиций.
3. Характеристика финансовых и реальных инвестиций
-1-
Объективно необходимым звеном воспроизводственного процесса является замена изношенных основных средств новыми, которая осуществляется с помощью механизма аккумулирования амортизационных отчислений и их использования на приобретение нового оборудования и модернизацию действующих основных фондов. Вместе с тем существенное расширение производства может быть обеспечено только за счет новых вложений средств, направляемых как на создание новых производственных мощностей, так и на совершенствование, качественное обновление техники и технологии. Именно вложения, используемые для развития и расширения производства с целью извлечения дохода в будущем, составляют экономический смысл инвестиций.
Под инвестициями понимается совокупность затрат, реализуемых в форме целенаправленного вложения капитала на определенный срок в различные отрасли и сферы экономики, в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения дохода и достижения как индивидуальных целей инвесторов, так и положительного социального эффекта.
|
|
Как экономическая категория инвестиции выражают:
1. вложение капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью прироста первоначально авансированной стоимости (в форме прибыли);
2. денежные (финансовые) отношения, возникающие между участниками инвестиционной деятельности в процессе реализации различных проектов и программ.
Наиболее важными и существенными признаками инвестиций являются:
♦ осуществление вложений лицами (инвесторами), которые имеют собственные цели, не всегда совпадающие с общеэкономической выгодой;
♦ потенциальная способность инвестиций приносить доход;
♦ определенный срок вложения средств (всегда индивидуальный);
♦ целенаправленный характер вложения капитала в объекты и инструменты инвестирования;
♦ использование разных инвестиционных ресурсов, характеризующихся спросом, предложением и ценой, в процессе осуществления инвестиций;
♦ наличие риска вложения капитала.
Различают инвестиции на макро и микро уровнях. На макроуровне инвестиции являются основой для осуществления политики расширенного воспроизводства, ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции, структурной перестройки экономики и сбалансированного развития всех ее отраслей, создания необходимой сырьевой базы промышленности, развития социальной сферы, решения проблем обороноспособности страны и ее безопасности, проблем безработицы, охраны окружающей среды и т.д.
|
|
Инвестиции на микроуровне необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятия, стабильного финансового состояния и максимизации прибыли хозяйствующего субъекта.
-2-
Для осуществления инвестиционной деятельности как на макро-, так и и на микроуровнях необходимо детально представлять существующие виды и типы инвестиций. Все инвестиции можно классифицировать по различным признакам.
В зависимости от объектов вложения капитала выделяют:
- реальные. Под реальными инвестициями понимают вложение капитала в создание активов, связанных с осуществлением операционной деятельности и решением социально-экономических проблем хозяйствующего субъекта;
- финансовые инвестиции — это вложение капитала в различные финансовые инструменты, прежде всего в ценные бумаги, а также в активы других предприятий. Финансовые инвестиции имеют либо спекулятивный характер, либо ориентированы на долгосрочные вложения. Спекулятивные финансовые инвестиции имеют целью получение инвестором дохода в конкретном периоде времени. Долгосрочные финансовые инвестиции в основном преследуют стратегические цели инвестора и связаны с участием в управлении предприятием, в которое вкладывается капитал.
По приобретаемому инвестором праву собственности инвестиции подразделяются на:
- прямые инвестиции — это форма вложения, которая дает инвестору непосредственное право собственности на ценные бумаги или имущество;
- косвенные инвестиции представляют собой вложения в портфель (набор) ценных бумаг или имущественных ценностей. В этом случае инвестор будет владеть не требованием к активам той или иной компании, а долей в портфеле.
По периоду инвестирования различают:
- долгосрочные инвестиции — это вложения капитала на период от трех и более лет;
-среднесрочные инвестиции — вложения от одного до трех лет;
- краткосрочные инвестиции — вложения на период до одного года.
По региональному признаку выделяют:
- внутренние (отечественные) инвестиции осуществляются в объекты инвестирования, находящиеся внутри страны;
- внешние (зарубежные) инвестиции представляют вложения в объекты инвестирования, находящиеся за ее пределами. Сюда же относится приобретение различных финансовых инструментов: акций зарубежных компаний или облигаций других государств.
По формам собственности используемого инвестором капитала инвестиции подразделяют на:
- частные инвестиции, которые представляют собой вложения капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности;
- государственные инвестиции, к которым относят вложения капитала, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также вложения, осуществляемые государственными предприятиями за счет собственных и заемных средств;
- иностранные инвестиции — вложения капитала нерезидентами (как юридическими, так и физическими лицами) в объекты и финансовые инструменты другого государства;
- совместные инвестиции осуществляются совместно субъектами страны и иностранных государств.
-3-
Финансовые инвестиции лишь частично направляются на увеличение реального капитала, большая их часть идет на непроизводительное вложение капитала. К финансовым инвестициям относятся вложения:
1)в акции, облигации, другие ценные бумаги, выпущенные частными предприятиями, государством, местными органами власти;
Инвестирование в ценные бумаги открывают перед инвесторами наибольшие возможности и отличаются максимальным разнообразием. Это касается сделок, осуществляемых при операциях с ценными бумагами и с спмими ценными бумагами. Во всем мире этот вид инвестиций считается наиболее доступным.
|
|
2)в иностранные валюты;
Инвестиции в иностранные валюты - один из наиболее простых видов инвестирования. Он весьма популярен среди инвесторов, особенно в условиях стабильной экономики и невысоких темпов инфляции.
3)в банковские депозиты;
Безусловными достоинствами инвестиций в банковские депозиты являются простота и доступность этой формы инвестирования, особенно для индивидуальных инвесторов. Долгое время в нашей стране этот вид инвестиций представлял практически единственную возможную форму инвестирования и до сих пор для многих инвесторов остается основным способом хранения и накопления капиталов.
4)в объекты тезаврации.
Тезаврационными инвестициями называются инвестиции, осуществляемые с целью накопления сокровищ. Они включают вложения:
♦ в золото, серебро, другие драгоценные металлы, драгоценные камни и изделия из них;
♦ в предметы коллекционного спроса.
Реальные инвестиции оказываются невозможными без финансовых инвестиций, а финансовые инвестиции получают свое логическое завершение в осуществлении реальных инвестиций.
К реальным инвестициям относятся вложения:
1) в основной капитал;
2)в материально-производственные запасы;
3)в нематериальные активы.