Способы управления риском

К методам управления рисками обычно относят: диверсификацию, уклонение от рисков, компенсацию, локализацию.

Диверсификация является одним их наиболее важных направлений снижения риска. Обычно говорят о диверсификации видов деятельности, поставщиков и потребителей, расширении числа участников.

Для снижения риска деятельности предприятия желательно предпринимать производство таких товаров и услуг, спрос на которые диаметрально противоположен.

Распределение проектного риска между участниками является эффективным способом его снижения. Распределение риска можно организовать с помощью диверсификации как в пространстве поставщиков, так и в пространстве потребителей.

Среди методов уклонения от рисков особое место занимает страхование риска. Различают страхование инвестиций от политических рисков и страхование инвестиций от коммерческих и финансовых рисков. Зарубежная практика страхования использует полное страхование инвестиционных проектов, тогда как в Российской Федерации можно только частично страховать риски проекта: здания и оборудования.

Компенсация рисков в значительной степени аналогична страхованию. Она предусматривает создание определенных резервов: финансовых, материальных, информационных. В качестве информационных резервов можно рассматривать приобретение дополнительной информации (дополнительные маркетинговые исследования). Финансовые резервы могут создаваться путём выделения дополнительных средств на покрытие непредвиденных расходов. Материальные резервы означают создание специального страхового запаса сырья, материалов и комплектующих.

Под локализацией рисков понимается выделение определённых видов деятельности, которые могут привести к локализации риска. Например создание венчурных предприятий.

Литература:

1. М.У, стр74, 90,116

2. Марголин А.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций: Учебник. –М.: Ассоциация авторов и издателей «Тандем». Издательство «Экмос», 2001.-240с. (с.182).

3. Шпаргалка с.40.

4. Караваев Е.П. Промышленные инвестиционные проекты и практика инжиниринга. – М.:МИСИС, 2001.-299с. (с.118).

5. Золотогоров В.Г. Инвестиционное проектирование: Учеб. пособие.- Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998. – 463 с. (с.277.,с 292)

6. Предынвестиционные исследования и разработка бизнес-плана инвестиционного проекта /В.С. Щелков, Л.М. Белоусова, В.М. Блинков; под. ред. В.С.Щелкова. –М.:ЗАО «Финстатинформ», 1999.-248с. (с.143)

7. Богатин Ю.В. Швандар В.А. инвестиционный анализ; Учебное пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.-286 с. (с.167.)

Тема 15: Учёт инфляции при оценке инвестиционных проектов

1. Экономическое окружение инвестиционного проекта. Инфляция, её типы. Виды влияния инфляции.
2. Показатели, описывающие инфляцию.
3. Методы учёта влияния инфляции:

Инфляционная коррекция денежных потоков (дефлирование).

Учёт инфляционной премии в ставке процента.

Анализ чувствительности в условиях высокого уровня инфляции.

1. Экономическое окружение инвестиционного проекта. Инфляция, её типы. Виды влияния инфляции.

В теории оценки эффективности инвестиций проблема учёта инфляции рассматривается в контексте исследования экономического окружения инвестиционного проекта.

Экономическое окружение инвестиционного проекта – совокупность сведений характеризующих динамику инфляционных процессов, прогноз изменения национального курса валюты, данные о системе налогообложения.

Инфляция во многих случаях существенно влияет на величину эффективности ИП, условия финансовой реализуемости, потребность в финансировании и эффективность участия в проекте собственно капитала. Это влияние особенно заметно для проектов с растянутым во времени инвестиционным циклом, или реализуемых с одновременным использованием различных валют.